3.22 Участники процедуры банкротства страховщика

Функции государственного надзора за страховой деятельностью в Российской возложены на Федеральную службу по финансовым рынкам (ФСФР) и Банк России. Ранее осуществлявшая надзор Федеральная служба страхового надзора (Росстрахнадзор) присоединена к ФСФР.

Орган страхового надзора способен первым определить признаки несостоятельности страховой компании, еще до того, как этот факт становится очевидным для большинства её кредиторов. Однако подать заявление о признании компании банкротом этот орган не вправе. Он может только принимать участие в процессе банкротства.

Обратиться в арбитражный суд с заявлением о банкротстве страховой компании может сам должник, конкурсные кредиторы, органы, уполномоченные на взыскание налогов и иных обязательных платежей, временная администрация, контрольный орган и профессиональное объединение страховщиков.

3.5.Анализ прибыли, роль Левериджа.

Прибыль от страховых операций представляет собой разницу между ценой оказанных страховых услуг и расходами на них. Прибыль определяется как по страховым операциям в целом, так и по каждому виду страхования.

Задача анализа прибыли:

• во-первых, определить достаточность достигнутых результатов для обеспечения рыночной финансовой устойчивости организации, сохранения ее конкурентоспособности, обеспечения надлежащего качества жизни трудового коллектива;

• во-вторых, изучить воздействие на прибыль различных факторов;

• в-третьих, рассмотреть основные направления дальнейшего повышения результативности деятельности.

Набор экономических показателей, характеризующих результативность деятельности организации, зависит от глубины анализа. По данным отчетности можно проанализировать: экономический эффект (прибыль); экономическую эффективность (рентабельность) ; деловую активность (оборачиваемость).

В обобщенном виде формулы финансовых коэффициентов выглядят следующим образом:

• Рентабельность средств или их источников = Прибыль / Средняя за период величина средств или их источников;

• Рентабельность продаж = Прибыль / Выручка от реализации;

• Оборачиваемость средств или их источников = Выручка от реализации / Средняя за период величина средств или их источников.

• В качестве показателя прибыли может быть взята прибыль от реализации услуг, балансовая прибыль, а также чистая прибыль, остающаяся в распоряжении организации после уплаты налогов.

Анализ финансовых результатов целесообразно начинать с анализа чистой прибыли.

Чистая прибыль выступает конечным результатным показателем всех направлений деятельности страховой организации. В анализируемой компании, принятой за объект анализа за анализируемый период, операции по страхованию жизни не производились, поэтому сделаем выводы сформировании чистой прибыли по прочей страховой деятельности, т.е. по страхованию иному, чем страхование жизни .

В соответствии с информацией отчета о прибылях и убытках страховой организации определим величину чистой прибыли по формуле

ЧП = ΣМ + ΣР – С,

где ЧП – чистая прибыль страховой компании; ΣМ – сумма маржинальных доходов по направлениям страхования; ΣР – сумма сальдо доходов и расходов по нерегулярным статьям доходов и расходов; С – величина постоянных управленческих расходов.

Роль Левериджа.

В приложении к экономике леверидж трактуется как некоторый фактор, небольшое изменение которого может привести к перемене результативных показателей. Значение левериджа связано с тем, что он помогает определить риск в деятельности предприятия. В финансовом менеджменте используются такие понятия, как «производственный леверидж» и «финансовый леверидж».

Производственный леверидж количественно характеризуется соотношением постоянных и переменных расходов в общей их сумме и вариабельностью прибыли до вычета процентов и налогов.

В финансовой работе необходимо знать следующую зависимость: если доля постоянных расходов велика, то принято говорить о том, что предприятие имеет высокий уровень производственного левериджа. Для такого предприятия даже незначительное изменение объемов производства может привести к существенному изменению прибыли от реализации. Это связано с тем, что постоянные расходы предприятие вынуждено нести независимо от того, производится продукция или нет. Поэтому чем выше уровень производственного левериджа, тем, как правило, выше производственный риск предприятия.

Финансовый леверидж характеризует взаимосвязь между собственными, привлеченными долгосрочными финансовыми ресурсами и прибылью. Уровень финансового левериджа прямо пропорционально оказывает влияние на степень финансового риска предприятия и требуемую акционерами норму прибыли. Доказано, что чем выше сумма процентов к выплате, тем меньше чистая прибыль предприятия. Поэтому чем выше уровень финансового левериджа, тем выше, при прочих равных условиях, финансовый риск предприятия.

Производственно-финансовый леверидж – обобщающая категория. В отличие от двух других видов, данный леверидж не определяется каким-либо простым количественным показателем, имеющим наглядную интерпретацию и пригодным для пространственных сопоставлений. Его влияние определяется путем оценки взаимосвязи трех показателей: выручки, расходов производственного и финансового характера и чистой прибыли.

В финансовом менеджменте указанные инструменты анализа используются для статистических материалов предприятия и специализированных программ по финансам. Леверидж – мощный аналитический инструментарий, позволяющий:

1) принимать самые разнообразные экономические и финансовые решения: о покупке нового оборудования, величине расходов на качество, величине расходов на стимулирование сбыта, рекламу;

2) обосновывать: эффективные объемы производства и реализации продукции, эффективную ценовую политику, варианты финансирования инвестиций, оборотных средств, методы амортизации, нормативы структуры капитала, показатели финансовой стратегии и т. д.

Сложность использования производственного ле-вериджа состоит в том, что для его расчета необходимо обладать информацией о делении затрат на постоянные и переменные. Несмотря на то что в управленческом учете существует множество методов деления затрат, у предприятий часто возникают сложности с их использованием.