15. Особенности кредитного договора по инвестиционному кредиту: значение и содержание. Формы обеспечения возвратности инвестиционного кредита.

В кредитном договоре предусматривается объем выдаваемого кредита, сроки и порядок его выдачи, процентные ставки и другие платежи по кредиту, форма обеспечения обязательств, сроки погашения, обязанности сторон, их экономическая ответственность.

Кредит может быть выдан единовременно на определенные цели и конкретные сроки или в соответствии с кредитным договором открывается кредитная линия с установлением лимита выдач.

В кредитном договоре также содержится информация о сроках предоставления кредита. Общий срок пользования кредитом складывается из нормативного (проектного) срока осуществления затрат и времени, в течение которого кредит возвращается банку. Сроки погашения кредита устанавливаются в пределах срока окупаемости затрат. Кредитным договором также может быть предусмотрен льготный период погашения кредита в соответствии со сроком выхода предприятия на проектную мощность.

Важным условием выдачи кредита (оно также указывается в кредитном договоре) является наличие обеспечения. Основными видами обеспечения, применяемыми в банковской практике, являются залог, поручительство, банковская гарантия.

16. Синдицированный кредит в инвестиционном кредитовании: характеристика, процесс организации.

В реализации крупномасштабных инвестиционных проектов важную роль играет предоставление синдицированных кредитов.

Синдицированный кредит — это кредит, выдаваемый двумя или более банками. При синдицированном кредитовании группа банков кредиторов объединяет на определенный срок своя временно свободные средства для кредитования крупномасштабного инвестиционного проекта (мероприятия), которое невозможно осуществить одному банку в связи с недостаточностью ресурсов или резервов ликвидности. При организации такого синдиката риск, связанный с долгосрочным кредитованием, распределяется между кредиторами, что позволяет банкам-участникам поддерживать свои ликвидные резервы на низком уровне. В развитых странах около 80% крупных кредитов предоставляется на условиях синдицированных кредитов.

В зависимости от организации синдицированных кредитов различают:

• совместно инициированный синдицированный кредит;

• индивидуально инициированный кредит;

• синдицированный кредит без определения долевых условий

К совместно инициированному синдицированному кредиту относится совокупность отдельных кредитов, которые предоставляются кредиторами одному заемщику, если в условиях каждого из договоров, заключенных между заемщиком и кредиторами, установлены одинаковые сроки погашения обязательств и величина процентной ставки. Каждый кредитор предоставляет заемщику денежные средства в размере и на условиях, которые предусматриваются в этих договорах. При этом каждый кредитор обязан предоставить денежные средства заемщику в размере и на условиях, которые предусматриваются отдельным двусторонним договором. В соответствии с этими договорами реализуются требования кредиторов к заемщику по возврату основного долга и процентов (в размере и на условиях, определенных двусторонними договорами).

Деятельность синдиката осуществляется под руководством ведущего банка, который выступает в роли банка-агента (организатора). Как правило, это бывает кредитная организация с достаточно крупными пассивами, которая имеет опыт кредитования крупномасштабных проектов, обладает обширными связями и квалифицированными кадрами. Банк-организатор ведет переговоры с заемщиками, изучает их надежность, эффективность проектов, на реализацию которых испрашивается кредит, финансовую деятельность заемщиков, возможные риски и методы их страхования.

К индивидуально инициированному синдицированному кредиту относится кредит, предоставленный банком (первоначальным кредитором) от своего имени и за свой счет заемщику, права требования по которому он полностью или частично впоследствии уступил третьему лицу (лицам, банкам-участникам синдиката) при следующих условиях:

• доля каждого банка-участника синдиката в совокупном объеме приобретаемых ими прав требований к заемщику (основной суммы долга и процентов за кредит) определяется соглашениями между банками-участниками синдиката и первоначальным кредитором

• если многосторонним договором предусмотрен порядок действия участников синдиката в случае неплатежеспособности заемщика (банкротства), в том числе обращения взыскания на залог или иное обеспечение по кредиту.

К синдицированному кредиту без определения долевых условий относится кредит, выдаваемый банком — организатором синдицированного кредитования заемщику от своего имени в соответствии с заключенным с ним кредитным договором. При этом должен быть заключен договор с третьими лицами (лицом) о предоставлении денежных средств банку — организатору синдиката не позднее окончания операционного дня в соответствии с условиями кредитного договора и в сумме, равной той, которую предоставляет банк — организатор синдиката заемщику, или меньшей.

Банк — участник синдиката имеет право перечисления плате¬жей по основному долгу, процентов и иных выплат по кредиту не ранее момента осуществления указанных платежей заемщиком.