Донецький університет економіки та права

Кафедра економіки підприємства

І.В. Савченко, канд. екон. наук

Проектний аналіз

Посібник для самостійного

вивчення дисципліни

Донецьк ДонУЕП 2007

ЗМІСТ

	ВСТУП	4
	ЗМІСТ ДИСЦИПЛІНИ	5
	КОНСПЕКТ ЛЕКЦІЙ	9
	Змістовий модуль 1	9
Тема 1.	Проектний аналіз як методологія та навчальна дисципліна	9
	Питання для самоконтролю	11
	Питання для самостійного вивчення	12
Тема 2.	Концепція проекту	12
	Питання для самоконтролю	16
	Питання для самостійного вивчення	16
Тема 3.	Життєвий цикл проекту	16
	Питання для самоконтролю	19
	Питання для самостійного вивчення	19
Тема 4.	Концепція витрат і вигод у проектному аналізі	19
	Питання для самоконтролю	22
	Питання для самостійного вивчення	22
Тема 5.	Цінність грошей у часі	23
	Питання для самоконтролю	28
	Питання для самостійного вивчення	28
Тема 6.	Проектний грошовий потік	28
	Питання для самоконтролю	30
	Питання для самостійного вивчення	30
Тема 7.	Стандартні фінансові та неформальні критерії прийняття рішень	30
	Питання для самоконтролю	34
	Питання для самостійного вивчення	34
Тема 8.	Динамічний аналіз беззбитковості проекту	34
	Питання для самоконтролю	37
	Питання для самостійного вивчення	38
	Змістовий модуль 2	38
Тема 9.	Оцінка і прийняття проектних рішень за умов ризику та невизначеності	38
	Питання для самоконтролю	41
	Питання для самостійного вивчення	41
Тема 10.	Маркетинговий аналіз	41
	Питання для самоконтролю	45
	Питання для самостійного вивчення	45
Тема 11.	Технічний аналіз	45
	Питання для самоконтролю	49
	Питання для самостійного вивчення	49
Тема 12.	Інституційний аналіз	49
	Питання для самоконтролю	5 2
	Питання для самостійного вивчення	52
Тема 13.	Екологічний аналіз	52
	Питання для самоконтролю	55
	Питання для самостійного вивчення	55
Тема 14.	Соціальний аналіз	55
	Питання для самоконтролю	57
	Питання для самостійного вивчення	57
Тема 15.	Фінансовий аналіз	57
	Питання для самоконтролю	59
	Питання для самостійного вивчення	59
Тема 16.	Економічний аналіз	60
	Питання для самоконтролю	62
	Питання для самостійного вивчення	62
	Завдання для індивідуальної роботи	63
	Запитання для підготовки до заліку	70
	Список літератури	71

Вступ

Навчальна дисципліна «Проектний аналіз» відповідно до навчального плану є нормативною дисципліною циклу професійної підготовки студентів напряму підготовки 6.030504 «Економіка підприємства» і спрямована на вивчення теоретико-методологічних основ, практичних інструментів оцінки проектів підприємства.

Мета дисципліни „Проектний аналіз" – формування системи знань з методології аналізу проектних рішень, розробки та обґрунтування проектів для задоволення суспільних та особистих потреб в умовах обмеженості ресурсів.

Основні завдання навчальної дисципліни:

• вивчення основних концепцій, понять, методів і підходів, які використовуються у світовій практиці при аналізі проектних рішень;

• набуття навичок використання інструментарію проектного аналізу,

• оволодіння процедурами аналізу, порівняння та обґрунтування вибору проектів;

• оцінювання проектів щодо маркетингової технології, екологічної, соціальної та інституціональної життєздатності, фінансової та економічної привабливості.

Предметом дисципліни “Проектний аналіз” є методологія і методика аналізу проектних рішень, розробки та обґрунтування проектів.

Навчальну програму складено відповідно до вимог освітньо-професійної програми підготовки бакалаврів за галуззю знань 0305 “Економіка та підприємництво”, затвердженої Наказом МОН України № 444 від 07.06.06 р.

Дисципліна “Проектний аналіз” є логічним продовженням таких дисциплін як „Мікроекономіка” та „Економіка підприємства”. Вивчення дисципліни здійснюється одночасно з такими дисциплінами як „Потенціал і розвиток підприємства” та „Планування і контроль на підприємстві”, що дає можливість більш плодотворно засвоювати новий матеріал та полегшує вивчення всього комплексу взаємопов’язаних дисциплін.

Зміст дисципліни

Змістовий модуль 1

Тема 1. Проектний аналіз як методологія та навчальна дисципліна

Сутність і зміст проектного аналізу. Місце проектного аналізу в інвестиційному менеджменті. Мета та основні завдання вивчення проектного аналізу. Предмет проектного аналізу. Різниця предмету дослідження проектного аналізу від інвестиційного менеджменту та бізнес-аналізу.

Основні складові проектного аналізу. Змістова характеристика дисципліни “Проектний аналіз”.

Еволюція розвитку проектного аналізу.

Базові теоретичні концепції проектного аналізу. Основні принципи проектного аналізу.

Тема 2. Концепція проекту

Поняття проекту. Різниця між проектом, планом та програмою. Базові критерії відмінності функціонування проекту та підприємства. Ознаки і властивості проекту.

Види економічної взаємозалежності проектів. Основні класифікаційні ознаки і види проектів (за масштабом, складністю, терміном реалізації, якістю, місцем і умовами реалізації).

Середовище проекту: зовнішні фактори та внутрішнє оточення.

Учасники проекту та їх функції.

Тема 3. Життєвий цикл проекту

Поняття та мета визначення життєвого циклу проекту (ЖЦП).

Склад ЖЦП. Основні фази та стадії проектного циклу. Підходи до поділу життєвого циклу проекту.

Зміст фаз життєвого циклу проекту: передінвестиційної, інвестиційної та експлуатаційної.

Визначення тривалості проектного циклу. Вартість передінвестиційних досліджень та чинники, що впливають на її величину. Джерела їх фінансування передінвестиційних досліджень.

Тема 4. Концепція витрат і вигод у проектному аналізі

Поняття цінності проекту. Витрати і вигоди в проектному аналізі: явні та неявні. Можливість і необхідність оцінки неявних витрат і вигід при оцінці проектів. Специфіка визначання витрат і вигід, їх кількісна оцінка у фінансово­му та економічному аналізі. Прирістна природа витрат і вигод. Граничні величини.

Концепція альтернативної вартості. Умови розгляду альтернативних витрат. Альтернативна вартість та її використання в проектному аналізі. Альтернативна вартість таких ресурсів, як земля, капітал, праця. Підходи до складання переліку альтернативних рішень. Залежні, незалежні та такі, що взаємно виключають одна одну, альтернативи.

Тема 5. Цінність грошей у часі

Причини зміни вартості грошей у часі. Поняття теперішньої та майбутньої вартостей. Теперішня вартість грошей. Процес дисконтування. Простий і складний відсотки. Визначення розміру ставки дисконту. Майбутня вар­тість грошей. Компаундування (процес нарощування). Розрахунок вартості грошей за різних умов інвестування.

Номінальна та реальна процентні ставки: сутність, методика розрахунку. Інфляційна премія. Використання процентних ставок у визначенні номінальних і реальних грошових потоків.

Фактори, що впливають на вартість грошей у часі.

Тема 6. Проектний грошовий потік

Поняття грошового потоку. Причини застосування цього поняття в інвестиційному проектуванні. Поняття припливу, відтоку та додаткового грошового потоку. Роль амортизації та її вплив на зміну грошового потоку.

Методологічні принципи розрахунку грошового потоку. Особливості розрахунку проектного грошового потоку.

Потреба і способи урахування впливу інфляції на результати оцінки інвестиційних проектів, номінальна і реальна величина грошових коштів.

Методичні підходи до розрахунку реальної величини грошового потоку (традиційні та нетрадиційні підходи). Номінальна і реальна величина грошових потоків у різноманітних інфляційних сценаріях: низька чи висока інфляція, відсутність чи наявність структурної інфляції, критерії використання поточних і постійних цін при оцінювані інвестиційних рішень.