50 Основные положения методики анализа с позиции нациоальной экономики

Последний вид анализа инвестиционных проектов — анализ ( позиций национальной экономики (народнохозяйственный). Финальная позиция объясняется сложностью и важностью его проведения.

«Зеленую улицу» следует открывать только таким проектам, которые наряду с выгодой участников обеспечивают и прирост национального дохода. Проекты, наносящие ущерб экономике страны и обществу в целом, должны распознаваться и отвергаться всеми инстанциями, ответственными за государственную политику в области инвестиций.

К сожалению, экономический (народнохозяйственный) анализ (достаточно сложен, информация, необходимая для него, редко доступна разработчикам конкретных проектов или лицам (организациям), ответственным за их проработку, по-разному толкуются правила учета народнохозяйственной ценности производимой ) продукции и потребляемых ресурсов.

По этим причинам практики либо вообще не проводят такой анализ, либо ограничиваются его упрощенным вариантом. Для решения данной задачи прежде всего важно выявить разницу между теми взглядами на проект, которые очевидны (предприятие-инициатор, его партнеры, банковские структуры, административные органы), и народнохозяйственной позицией.

1. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ МЕТОДИКИ АНАЛИЗА С ПОЗИЦИЙ НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ

Таким образом, для оценки эффективности любого инвестиционного проекта с позиций общества с успехом можно применять, все те критерии, которые были рассмотрены: NPV, IRR, PI, PBP (срок окупаемости). Однако смысл их заметно меняется — оценки должны отражать взгляд не одного из хозяйствующих субъектом, а позицию общества.

чисто финансовые операции, предусмотренные законодательством реального государства, называют прямыми трансфертами. Прямые трансферты не влияют на общее богатство страны, и при анализе проектов их следует исключать из рассмотрения, хотя они являются совершенно реальными доходами одних хозяйствующих субъектов и расходами других. К прямым трансфертам относятся:

все виды налогов, субсидий и дотаций;

таможенные сборы;

внутренние кредитные операции.

определению так называемой экономической ценности товара или услуги, отражающей позицию общества (страны, национальной экономики). Если финансовая цена товара сформирована на принципах, которые изначально не имеют отношения к его экономической ценности, то исключение прямых трансфертов не приближает к цели.

Общие правила таковы: при оценке общественной эффективности необходимо учитывать прирост реальных выгод, получаемых страной (обществом), и прирост затрат, которые общество несет в связи с реализацией проекта. При этом все расчеты должны отражать позицию общества, а не отдельных предприятий или организаций.

Подводя итог, отметим, что к затратам и выгодам, реальным для фирм и отдельных жителей, но не для страны (общества), относятся:

прямые трансферты (налоги, пошлины, акцизы, субсидии, дотации, получение и возврат кредитов внутри страны);

изменения внутренних цен и тарифов, которые не связаны с изменением реальных затрат и(или) выгод1;

прочие изменения поступлений или платежей, которые носят чисто финансовый характер и практически не связаны с изменением потребительной стоимости и (или) затрат ресурсов общества на эти изменения.

СИФ и ФОБ — это цены товаров, по которым иностранные поставщики их продают (СИФ), а иностранные покупатели приобретают (ФОБ) на таможенной границе государства.

Цена СИФ включает затраты производителя, а также затраты по доставке товара в «порт отгрузки», к которым добавляются затраты на международные перевозки и стоимость их страхования. Цена ФОБ соответствует затратам иностранного покупателя, получающего свой товар на таможенной границе

государства-продавца. При расчете общественной эффективности эти цены считаются объективными. Они не зависят от решений, принимаемых Внутри страны, поскольку в данном случае отечественные участники импортных и экспортных операций взаимодействуют с другими партнерами по ценам мирового рынка. По этой причине цены товаров, которые не могут быть получены в форме СИФ/ФОБ или на основе этой формы, при расчетах должны преобразовываться тем или иным способом в сопоставимый с ценами

СИФ/ФОБ вид.

Применение цен СИФ характерно для импортируемых и импортозамещающих товаров. Применение цен ФОБ характерно для реально или потенциально экспортируемых товаров. Если то даже потенциально нельзя отнести к товарам внешнеторгового оборота, то его истинную ценность для страны рекомендуется ( определять через затраты на его производство или через «упущенные выгоды»1. Наименее точный способ — использование специальных или стандартного коэффициентов преобразования .