6. Ценные бумаги: виды, характеристика

Ценная бумага - это документ, который выражает связанные с ним имущественные и неимущественные права, может самостоятельно и обращаться на рынке, и быть объектом купли-продажи и других сделок, служит источником получения постоянного или разового дохода. По происхождению ценные бумаги подразделяются на: 1. Основные: а) первичные ценные бумаги, основанные на активах (акции, облигации, векселя, закладные); б) вторичные ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг (варранты, депозитарные расписки); 2. Производные (фьючерсные контракты и свободно обращающиеся опционы). По содержанию финансовых отношений различают: 1. Долевые ценные бумаги (акции), выражающие отношения имущественного права; 2. Долговые ценные бумаги (облигации), выражающие отношения займа. По форме существования ценные бумаги могут быть: 1. В документарной форме, т. е. иметь бумажную форму; 2. В бездокументарной форме, т. е. существовать в виде бухгалтерских записей. По видам эмитентов выделяют: 1. Государственные ценные бумаги; 2. Ценные бумаги субъектов РФ; 3. Ценные бумаги хозяйствующих субъектов. По способу формирования различают: 1) первичные (акция, облигация, вексель); 2)вторичные, или производные, ценные бумаги (варранты, опционы, финансовые фьючерсы). По степени связи с конкретным владельцем выделяют: 1) именные; 2) на предъявителя. В связи со сложной процедурой оформления именных ценных бумаг и существованием контроля со стороны эмитента за их обращением эти ценные бумаги обладают низкой ликвидностью и вызывают незначительный интерес среди инвесторов. По периоду обращения ценные бумаги делятся на: 1) краткосрочные; 2) долгосрочные. Краткосрочных ценных бумаг определяет достаточно высокий уровень их ликвидности, для этого вида бумаг характерны относительно низкий уровень инвестиционного риска и незначительный уровень доходности. Для долгосрочных ценных бумаг характерен высокий уровень риска, но и значительный уровень инвестиционного дохода.

7. Финансовые рынки и институты в контексте деятельности фирмы

Финансовый рынок — это организованная или неформальная система торговли финансовыми активами и инструментами. Именно на этих рынках крупные фирмы находят дополнительные источники финансирования. С помощью финансовых рынков осуществляется информирование общественности и бизнеса о состоянии дел в крупных бизнес-структурах. Активы, обращающиеся на этих рынка, служат объектами и инструментами инвестирования, спекулирования, страхования и хеджирования для многих компании. Основой этого рынка являются банки и другие кредитно-финансовые учреждения. Рынок денежных средств представляет собой рынок, на котором обращаются активы со сроками погашения не более года. Рынок капитала представляет собой рынок, на котором обращаются долгосрочные капиталы и долговые обязательства. Рынок ценных бумаг как обобщенное понятие рынков капитальных финансовых активов. К финансовым институтам относятся банки, сберегательные институты (кассы), страховые и инвестиционные компании, брокерские и биржевые фирмы, инвестиционные фонды, призванные обеспечить согласование различных потребностей сберегателей и заемщиков. Первые заинтересованы, прежде всего, в надежном и относительно безрисковом размещении собственных средств, подразумевающем ликвидность, т.е. легкость доступа к своим денежным средствам в случае необходимости, и получение долгосрочного дохода по приемлемой ставке; вторые — в возможности мобилизации денежных средств для осуществления различных инвестиционных программ и текущих расходов. К основным функциям финансовых институтов можно отнести, во-первых, сбережение финансовых ресурсов и, во-вторых, собственно посредничество.