Планирование Бюджета движения денежных средств бддс
Из определения финансового цикла мы знаем, что время продаж и время поступления денежных средств совпадает только при оплате наличными. Возможен и вариант с предоплатой или авансовыми платежами, что для современной рыночной экономики, в которой условия выбирает потребитель, производителю продуктов и услуг приходится идти на отсрочку платежа. Возникающая дебиторская задолженность частично возвращается в срок, частично – в следующем периоде. Потребитель, как говорится, может держать деньги «до третьего звонка», предупреждения с угрозой обращения в арбитражный суд, что может перечеркнуть кредитную историю компании. До суда, естественно, дело не доводят. Поэтому для построения БДДС необходимо сначала построить графики притока и оттока денежных средств.
В графиках мы имеем поступления от расчетов по налу (cash) от продаж текущего периода, погашенная задолженность в срок и погашенная просроченная задолженность. В бюджетировании в мировой практике распространенным является соотношение 20, 50 и 30 процентов, с учетом того что 10 процентов на сомнительную дебиторскую задолженность и перестраховку мы уже отняли. В контрольной работе можно обосновать и другие соотношения.
Бюджет продаж дает возможность разработать график поступления денежных средств от продаж, которые естественно не совпадают, денежные суммы от ткущих продаж будут приходить с отсрочкой платежа на месяц-два, таким образом, в текущем месяце мы получаем деньги от продаж за предыдущие, а от продаж в текущем месяце будем получать денежные переводы в следующих месяцах и в следующем году. Поэтому естественно результат по итогу строки и по итогу графы совпадать не будет
На основе бюджета продаж мы получаем выручку от реализации как основной источник финансирования текущих затрат. Согласно нормативной (ретроспективной или среднеотраслевой, скорректированной на конкурентов) структуры себестоимости мы определяем структуру издержек, в которой наиболее крупными являются затраты на приобретаемые сырье, материалы, комплектующие и затраты на оплату труда и коррелируемые с ними налоги. График оттока денежных средств на приобретаемые материалы разрабатывается точно так же, как график поступлений от продаж, за исключением того, что здесь нет сомнительной задолженности: сами мы платим сполна.
На основе графиков разрабатывается поквартальный бюджет поступления денежных средств (П) и их выбытие (В) от основной деятельности. Соответственно мы получаем чистый денежный поток отрицательный
П – В < 0
или положительный
П – В > 0
При отрицательном денежном потоке возникает необходимость привлечения кредитных ресурсов в размере, перекрывающем дефицит денежного потока на величину минимального остатка денежных средств: на начало и на конец периода поддерживается минимальный остаток.
Проблема движения денежных средств по инвестиционной деятельности возникает, напротив, при положительном денежном потоке.
Движение денежных средств носит интегральный характер, то есть они абстрагируются от конкретного вида деятельности и конкретного продукта.
Но разрабатывая его, желательно расписать, от каких конкретных мероприятий ожидается увеличение или уменьшение выбытия или поступления денежных средств.
Это поможет нам сформировать бюджет доходов и расходов БДР и бюджет по балансовому листу ББЛ на каждый квартал.
Все показатели предыдущего шага на каждом последующем могут пересчитываться и уточняться, с целью достижения максимального соответствия трех документов основного бюджета, и соответственно финансового равновесия, финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности и других целевых нормативных показателей. Особенно это касается бюджета по балансовому листу ББЛ, который в первом приближении может разрабатываться вначале, и который в заключении становится завершающим этапом планирования.
Перед планированием БДДС стоят задачи по обеспечению платежеспособности предприятия, т.е. все платежи по выставленным в срок счетам должны быть произведены. Для этого можно предпринять следующие действия:
сгладить пики в потребностях денежных средств и их поступлении;
согласовать сроки, когда денежные средства поступают, и когда ими могут быть произведены срочные платежи. Как правило, при этом возникает необходимость ускорить поступление денежных средств (например, за счет предоплаты при бронировании мест, а так же при помощи форвардных и фьючерских сделок), и замедлить отток, выторговывая отсрочки платежа, выбирая тех поставщиков, которые предлагают более выгодные сроки сделок.
Во всяком случае, о покрытии временного недостатка денежных средств нужно позаботиться заранее, а не тогда, когда наступает просрочка платежа.
Вопросы, на которые надо ответить, прогнозируя БДДС
Должно ли предприятие в течение планового периода (одного года) погасить краткосрочные кредиты?
Может ли предприятие, своевременно погашая кредиторскую задолженность, увеличивать ее в абсолютном и относительном выражении?
Какие особенности денежного потока на стадии вывода продукта на рынок (продукт «трудные дети» или «вопрос»)?
Каким образом, увеличивая кредиторскую задолженность, предприятие может поддерживать на должном уровне показатели ликвидности баланса?
На каком основании на многих предприятиях бюджет движения денежных средств называется бюджетом движения платежных средств БДПС?
Какие другие, кроме денежных, могут использоваться платежные средства?
Какие преимущества у векселей и других ценных бумаг при использовании их в качестве платежных средств?
Как на скорость оборота денежных средств могут повлиять переуступка долга, факторинг, форфейтинг?