15. Понятие типы и элементы валютных систем

Валютная система — это форма организации валютных от­ношений, закрепленная национальным законодательством (на­циональная система) или межгосударственным соглашением (ми­ровая и региональная системы.)

Валютные отношения представляют собой разновидность де­нежных отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте. Деньги, обслуживающие международ­ные отношения, называются валютой.

Различают национальную, мировую и региональную валютные системы.

Основные элементы национальной валютной системы:1- национальная валюта;2- национальное регулирование международной валютной ли­квидности;3- режим курса национальной валюты;4- национальное регулирование валютных ограничений и услоаий конвертируемости национальной валюты;5- режим национальных рынков валюты и золота;6- национальные органы, осуществляющие валютное регули­рование (законодательные органы, центральный банк, минфин, минэкономики и др.). Основные элементы мировой валютной сис­темы:1.) виды денег, выполняющих функции международного пла­тежного и резервного средства, (мировых денег);2.) межгосударственное регулирование международной валют-ной ликвидности ;3.) межгосударственная регламентация режимов валютного курса;4.)межгосударственное регулирование валютных ограничений и условий валютной конвертируемости;5.) режим мировых рынков валюты и золота;6.) международные валютно-кредитные организации, осуществляющие межгосударственное регулирование валютных отношений (Международный валютный фонд - МВФ, Всемирный банк - ВБ и др.).

Под мировой валютной системой понимается форма организации международных валютно-кредитных отношений, закрепленная межгосударственными соглашениями. Основными элементами мировой валютной системы являются:1) резервные валюты стран и международные счетные единицы;2) условия взаимной обратимости (конвертируемости) валют;3) международная валютная ликвидность и ее межгосударственное регулирование;4) унификация основных форм международных расчетов и правил использования международных кредитных средств обращения;5) режим мирового валютного рынка и рынка золота.

I. Резервные валюты стран и международные счетные единицы. Мировая валютная система базируется на двух ключевых элементах: на национальных валютах ведущих стран мировой экономики и на международных счетных единицах, представляющих собой коллективные валюты международных экономических организаций. В качестве первого ключевого элементами мировой валютной системы используются только те конвертируемые валюты, которые могут выполнять функции международного платежного и резервного средства (ключевые или резервные валюты).

Под резервной валютой понимается национальная валюта ведущей страны мировой экономики, которая может выполнять функции международного платежного и резервного средства.

Статусрезервной валюты: дает существенные преимущества ее стране-эмитенту в мировой экономике и в то же время налагает определенные обязанности на ее экономику. Преимущества заключаются в том, что страна-эмитент резервной валюты имеет возможность: 1) покрывать дефицит платежного баланса национальной валютой; 2) содействовать укреплению позиций национальных корпораций на мировом рынке.

Обязанности страны-эмитента резервной валюты заключаются:1) в необходимости поддержания относительной стабильности национальной валюты;2) принятии мер по ликвидации дефицита платежного баланса;3) подчинении внутренней экономической политики задачам дос-тижения и поддержания стабильности мировой валютной системы.

Спрос на резервные валюты со стороны других стран вызван как объективными, так и субъективными причинами.

Объективными причинами спроса на резервные валюты являются:1) свободная обратимость валюты;2) ведущие позиции страны в мировой экономике;3) широкое использование резервных валют в международных расчетах;4) наличие развитой зарубежной сети кредитных учреждений стран-эмитентов резервной валюты;5) емкие финансовые рынки в странах-эмитентах резервных валют.

Субъективными причинами спроса на резервные валюты являются:1) активная внешняя политика:2) стремление страны занимать лидирующее положение в мировой экономике.

Понятие «резервная валюта» стало широко использоваться во второй половине XX в. Резервными валютами в Бреттон-Вудской валютной системе были признаны английский фунт стерлингов и американский доллар, а в Ямайской валютной системе — американский доллар, английский фунт стерлингов, немецкая марка и японская йена.

Вторым ключевым элементом мировой валютной системы являются международные счетные единицы, представляющие собой коллективные валюты международных экономических и международных региональных экономических организаций.

Первоначально международные счетные единицы выпускались только в безналичной форме. Как уже отмечалось выше, к наиболее известным их видам относятся:1) коллективная валюта Международного валютного фонда — СДР;2) коллективная валюта Европейского экономического сообщества — ЭКЮ;3) коллективная валюта Совета экономической взаимопомощи — переводной рубль. ЭКЮ ('European Currency Unit) — Европейская валютная единица была создана в 1979 году на основании решений сессии европейского совета стран — участниц ЕЭС, проводившейся в декабре 1978 г. Для противостояния преобладанию на мировом валютном рынке доллара США и обеспечения формирования европейскими странами единого валютного рынка. ЭКЮ использовалась: 1) для взаимных расчетов между странами — членами Европейской Валютной Системы, совершающими сделки в сфере торговли, инвестирования капитала, кредитования и других валютных операций; 2) для оценки уставных фондов европейских международных со-обществ и организаций, расчетов по осуществляемой ими деятельности. ЭКЮ имела обеспечение золотом, долларом и национальными валютами стран — участниц Европейской валютной системы. Евро ~ международная счетная единица, заменившая предыдущую коллективную валюту Европейского союза. В рамках завершения европейской экономической интеграции была создана ее высшая форма — Экономический и валютный союз, под которым понимается единое экономическое и валютное пространство 13 европейских стран, вошедших в валютную зону (Еврозону). Отличительной особенностью евро, по сравнению с другими международными счетными единицами, является то, что после короткого периода обращения в безналичной форме она перешла в сферу наличного обращения. Евро стала первой коллективной валютой, выпущенной в обращение в наличной форме. Переводной рубль — коллективная валюта Совета Экономической Взаимопомощи (СЭВ), международной региональной экономической организации социалистических стран. Она была выпушена в обращение в безналичной форме в 1978 г., применялась при расчетах между странами — членами СЭВ и прекратила свое обращение в 1991 г. в связи с распадом названной выше международной региональной экономической организации.

II. Условия взаимной обратимости (конвертируемости) валют:

1) регламентация режимов валютных курсов; 2) унифицированный режим валютных паритетов.

III. Международная валютная ликвидность и ее межгосударственное регулирование.

Понятие международной валютной ликвидности неоднозначно.

Под международной валютной ликвидностью может пониматься: 1) способность страны или группы стран своевременно погашать свои международные обязательства; 2) совокупность источников финансирования и кредитования международного платежного оборота.

Международная валютная ликвидность зависит от наличия в мировой валютной системе ликвидных резервов, служащих резервными и платежными средствами, в объеме, достаточном для обслуживания международных расчетов.

Регулирование международной валютной ликвидности сводится к поиску источников финансирования международного платежного оборота в целях обеспечения его международными платежными средствами в достаточном объеме.

IV. Унификация основных форм международных расчетов и правил использования международных кредитных средств обращения. Регламентация международных расчетов осуществляется на уровне национальной и мировой валютных систем в соответствии с унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов и инкассо. Регламентация правил использования международных кредитных средств обращения (векселе!!, чеков) осуществляется в соответствии с унифицированными международными нормами, в числе которых две женевские конвенции — вексельная и чековая. V. Режим мирового валютного рынка и рынка золота. Под мировым валютным рынком понимается совокупность официальных центров, где совершается купля-продажа иностранных валют по курсу, складывающемуся на основе спроса и предложения.

Такими центрами, как правило, являются свободные валютные рынки стран, то есть рынки, на которых ограничения либо очень незначительны, либо совсем отсутствую!.

Мировой валютный рынок выполняет в мировой экономике следующие функции:

1) конвертирование национальных валют с целью использования их покупательной способности за рубежом;

2) клиринг расчетов между резидентами разных стран;

3) хеджирование валютных рисков в связи с переходом к плавающим обменным курсам.

Под мировым рынком золота понимается совокупность специальных центров торговли золотом, где осуществляется его регулярная купля-продажа на основе спроса и предложения.

В настоящее время в мире функционируют более 50 таких центров, при этом ведущее место принадлежит рынку золота в Лондоне и Цюрихе. Под мировым рынком золота также понимается сеть банков, уполномоченных совершать сделки с золотом. Эти банки осуществляют посреднические операции, концентрируют объемы спроса и предложения, фиксируют средние рыночные цены в дни проведения операций.

Мировой рынок золота выполняет следующие функции:

1) участие золота в международных валютно-кредитных отношениях;

2) поддержание официальных золотых запасов стран, сосредоточенных в центральных банках (золото является своеобразным страховым фондом государства, сохраняет роль чрезвычайных мировых денег);

3) поддержание официальных запасов иностранных валют, сосредоточенных в центральных банках (на рынках золота можно приобрести иностранные валюты в обмен на золото). Мировой валютный рынок и мировой рынок золота являются объектами как национального, так и международного регулирования. В рамках национального регулирования осуществляется регламентация операций с валютой и золотом. По режиму национальные рынки валюты и золота бывают свободными и несвободными, то есть без ограничений и с ограничениями операций.

Целью межгосударственного регулирования, которое осуществляется международными кредитно-финансовыми институтами, является разработка и поддержание режима безопасного, бескризисного развития мирового валютного рынка и рынка золота.

Наиболее известными и значимыми официальными центрами торговли золотом и валютой являются рынки США, Великобритании, ФРГ, Швейцарии, Швеции, Канады, Норвегии, Нидерландов, Люксембурга, Сянгана (Гонконга), ОАЭ.