Функции и ответственность управляющей компании

Управляющая компания выполняет следующие основные функции:

1. Доверительное управление имуществом, составляющим целевой капитал, в соответствии с договором ДУ и действующим законодательством. УК осуществляет ДУ от своего имени (с указанием, что действует в качестве доверительного управляющего), но право собственности на объекты ДУ к УК не переходит. При осуществлении доверительного управления УК должна:

• осуществлять инвестирование денежных средств, полученных от фонда, исходя из необходимости обеспечения принципов надежности, ликвиднoсти, доходности и диверсификации;

• соблюдать требования к составу объектов управления и инвестиционную политику, указанные в договоре ДУ;

• разработать и соблюдать внутренний регламент совершения операций с имуществом, составляющим целевой капитал;

• осуществлять доверительное управление имуществом, составляющим целевой капитал, лично, за исключением случаев, установленных законодательством (если это предусмотрено договором ДУ или при привлечении брокера для совершения операций с ценными бумагами);

• открыть отдельный банковский счет для расчетов, связанных с ДУ имуществом, составляющим целевой капитал;

• организовать взаимодействие с регистратором и (или) депозитарием для учета прав на ценные бумаги, составляющие целевой капитал;

• ежегодно проводить аудит бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности, которые связаны с ДУ имуществом, составляющим целевой капитал, а также с выплатой дохода от целевого капитала, если балансовая стоимость находящегося в ДУ управляющей компании имущества, составляющего целевой капитал, превышает на конец отчетного года 45 млн руб., и представлять копию аудиторского заключения фонду;

• вести отдельный учет по каждому переданному в доверительное управ-ление целевому капиталу;

• передавать доход от целевого капитала фонду-собственнику целевого капитала в течение 15 дней после завершения отчетного периода, если иной срок не предусмотрен договором ДУ;

• в случае прекращения действия договора ДУ в связи с расформированием целевого капитала, передать денежные средства, составляющие такой капитал, фонду в течение 10 рабочих дней со дня прекращения действия этого договора, а также продать иное имущество в течение шести месяцев со дня прекращения действия договора и передать полученные денежные средства фонду;

• выполнять иные действия, установленные договором ДУ, Законом о целевом капитале и действующим законодательством.

2. Предоставление отчетности и раскрытие информации о деятельности по ДУ имуществом, составляющим целевой капитал. УК обязана:

• после завершения отчетного периода, определенного договором ДУ, но не реже одного раза в год, представить фонду отчет о своей деятельности по ДУ имуществом, составляющим целевой капитал;

• осуществлять расчет стоимости чистых активов, находящихся в доверительном управлении по договору ДУ, в порядке и сроки, которые установлены законодательством⁴²;

• уведомлять фонд о приостановлении действия или аннулировании лицензии на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами или лицензии на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, а также о6 иных фактах и событиях, связанных с деятельностью по доверительному управлению имуществом, составляющим целевой капитал, в порядке и сроки, установленные договором ДУ.

В зависимости от того, какую роль УК сыграла при создании фонда, она может также выполнять функции, связанные с организацией и (или) участием в фандрайзинговой деятельности, консультационной поддержке деятельности фонда и др. (подробнее см. разд. 3.1.2).

Управляющая компания при осуществлении деятельности по ДУ имуществом, составляющим целевой капитал, несет ответственность в соответствии с действующим законодательством (ст. 1022 ГК РФ):

• в случае непроявления при доверительном управлении имуществом должной заботы об интересах фонда, УК возмещает фонду убытки, причиненные утратой или повреждением имущества, с учетом его естественного износа, а также упущенную выгоду (если УК не докажет, что убытки произошли вследствие непреодолимой силы либо действий фонда);

• несет обязательства по сделке, совершенной с превышением предоставленных ей полномочий или с нарушением установленных ограничений (положений договора ДУ и действующего законодательства).

Объекты инвестирования денежных средств, составляющих целевой капитал

Законодательством установлены требования к возможным объектам размещения денежных средств, составляющих целевой капитал. В договоре ДУ должны быть указаны требования к составу объектов управления и инвестиционная политика управляющей компании, которая будет реализовываться при выполнении договора.

В соответствии с п.1 ст. 15 Закона о целевом капитале денежные средства, составляющие целевой капитал, в том числе валюта, могут быть размещены в:

• государственные ценные бумаги Российской Федерации, государственные ценные бумаги субъектов РФ, облигации иных российских эмитентов;

• акции российских эмитентов, созданных в форме открытых акционерных обществ;

• государственные ценные бумаги иностранных государств, соответствующие требованиям, определяемым к долговым обязательствам иностранных государств, в которые могут размещаться средства Стабилизационного фонда Российской Федерации';

• облигации и акции иных иностранных эмитентов;

• ипотечные ценные бумаги, выпущенные в соответствии с законодательством Российской Федерации о6 ипотечных ценных бумагах;

• инвестиционные паи закрытых паевых инвестиционных фондов, если правилами доверительного управления этими паевыми инвестиционными фондами предусматривается выплата дохода от доверительного управления не реже одного раза в год;

• инвестиционные паи интервальных паевых инвестиционных фондов;

• инвестиционные паи открытых паевых инвестиционных фондов;

• объекты недвижимого имущества;

• депозиты в рублях и иностранной валюте в кредитных организациях.

При этом инвестирование средств, составляющих целевой капитал, в вышеуказанные ценные бумаги (за исключением инвестиционных паев открытых паевых инвестиционных фондов) может осуществляться только, если такие ценные бумаги обращаются на организованном рынке ценных бумаг, или в ценные бумаги, являющиеся государственными ценными бумагами Российской Федерации, государственными ценными бумагами субъектов РФ, облигациями иных российских эмитентов, если они специально выпущены Правительством Российской Федерации для размещения средств институциональных инвесторов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Исходя из вышеизложенного, хочется отметить - за эндаументмами – будущее, и те российские вузы, которые привлекают средства в данные фонды, примерно через 20 лет будут иметь значительные дополнительные средства в бюджетах, и будут заметно опережать аналогичные вузы, не уделяющие сейчас должного внимания развитию фондов целевого капитала.

С момента принятия Федерального закона от 30.12.2006 г. М 275-Ф3 «0 порядке формирования и использования целевого капитала некоммерческих организаций» в российской сфере профессионального образования было создано 23 эндаумент-фонда вузов с активами более 1,5 млрд руб. Среди этих вузов -крупнейшие вузы Москвы и Санкт-Петербурга, ведущие региональные вузы, в том числе федеральные университеты. В то же время не было создано ни одного эндаумент-фонда для учреждений начального (среднего) профессионального образования.

Таким образом, практика показывает, что темпы создания эндаумент-фондов образовательными учреждениями недостаточно высокие, что частично связано с новизной и относительной сложностью предлагаемого законодательством механизма. Для бюджетных учреждений и других образовательных организаций в организационно-правовой форме учреждения единственной возможной схемой создания целевого капитала является создание специализированной организации управления целевым капиталом, выступающей собственником целевого капитала и распределяющей доход от целевого капитала между получателями - образовательными учреждениями.

Настоящая работа была подготовлена для раскрытия основных вопросов, связанных с созданием и организацией деятельности эндаумент-фонда. В ней отражена динамика развития эндаументов в российской сфере образования, представлено подробное описание их конструкции в российских правовых условиях, раскрыты основные аспекты создания эндаументов для отечественного образовательного учреждения (вопросы учреждения фонда, формирования целевого капитала, организации управления фондом и целевым капиталом). Материалы практического руководства могут быть использованы руководи-телями и специалистами учреждений сферы профессионального образования, органов управления образованием, а также иными заинтересованными лицами при создании эндаумент-фондов и организации их деятельности, а также для получения знаний о механизме и особенностях функционирования эндаументов в образовании.

1 По данным с официального сайта Associated Grant Makers, Inc. www.agmconnect.org (13.10.2013 г.)

2 United States Internal Revenue Code, Title 26 of the U.S. Code //www.fourmilab.ch (10.10.2013 г.)

3 United States Internal Revenue Code, Title 26 of the U.S. Code// www.fourmilab.ch (10.10.2013 г.)

4 The University of California Policy//www.ucop.edu (24.10.2013 г.)

5 The University of California Policy//www.ucop.edu (24.10.2013 г.)

6 The University of California Policy//www.ucop.edu (24.10.2013 г.)

7 The University of California Policy//www.ucop.edu (24.10.2013 г.)

8 Российская благотворительность в зеркале СМИ // www.sbornet.ru (28.09.2013 г.)

9 Необходимо учитывать, что при подсчете учитывалось то, что некоторые респонденты указывали несколько причин.

10 Колосова Р.П., Чижова Л.С. Рынок труда и высшая школа: проблема взаимопонимания и взаимодействия// Тезисы конференции «Молодой специалист XXI века». - М., 2001. – С. 26

11 Благотворительность: инвестиции в доброе имя// bizport.org.ua (04.10.2013 г.)

12 Благотворительность: инвестиции в доброе имя// bizport.org.ua (04.10.2013 г.)

13 Дегтерев Д.А. Отчет о недельной стажировке в г. Лондоне // inno.mgimo.ru (05.11.2013 г.)

14 Голубев Е. Можем ли мы сами себе помочь материально?// www.spbumag.nw.ru (10.10.2013 г.)

15 Carstensen /Handbuch Stiftungen Ziele, Projekte, Management, Rechtliche Gestaltung// Lektorat: Ralf Wettlaufer, Renate Schilling. – Betriebwirtschaftlicher Verlag Dr. Th. Gabler. – 2003. – Wiesbaden. – S.541

16 Uniform Prudent Management of Institutional Funds Act, 1972, в редакции July 7-14, 2006, (SECTION 2. DEFINITIONS, (2))// www.fordfound.org (29.09.2013г.)

17 Education (Graduate Endowment and Student Support) (Scotland) Act 2001 (asp 6) which received Royal Assent on 3 May 2001 //http://www.opsi.gov.uk/legislation/ scotland/acts2001/20010006.htm (07.11.2013 г)

18Higher Education Endowment Fund Act 2007 //www.comlaw.gov.au/ComLaw/ Legislation/Act1.nsf/0/19765469717190CCCA257369001EB9BF/$file/160-2007.doc (01.10.2013 г.)

19 University Endowment Lands collection// http://www.library.ubc.ca/archives/u_arch/ uel.html (20.09.2008 г.)

20 Australian National University Endowment for Excellence Statute //http://www.anu.edu.au/ cabs/statutes/endowsta.PDF (20.09.2013 г.)

21 http://financial-dictionary.thefreedictionary.com/Endowment (30.09.20013г.)

22 http://en.wikipedia.org/wiki/Financial_endowment (30.09.2013 г.)

23 Электронная энциклопедия//www.investopedia.com (13.10.2013г.)

24 Uniform Prudent Management of Institutional Funds Act, 1972, в редакции July 7-14, 2006, (SECTION 2. DEFINITIONS, (2))// www.fordfound.org (20.10.2013 г.)

25 A Primer for Endowment Grantmakers. Ford Foundation //www.fordfound.org (04.10.2013г.)

26 Uniform Prudent Management of Institutional Funds Act, 1972, в редакции July 7-14, 2006, (SECTION 2. DEFINITIONS, (5)) //www.fordfound.org(20.10.2013 г.)

27 Абанкина Т.В Некоторые комментарии к грядущему реформированию бюджетного сектора в России// www.cpolicy.ru (26.10.2013 г.)

28 Американская модель эндаумент-фонда согласно UPMIFA.

29 A Primer for Endowment Grantmakers. Ford Foundation. March 12, 2001. http://www.fordfound.org/elibrary/documents/5016/toc.cfm- page15

30 Оборотная строна Нобелевской медали. Интервью с академиком В.Гинзбургом //Газета «Труд».-2005- №191

31 Наука-Труд-Любовь-Довольство //Электронная газета «Гудок» от 02.07.2002 - http://www.gudok.ru/index.php/print/21778

32 Эта сумма сегодня эквивалентна 370 млн. долларов США

33 см. «Нечто вроде завещания» Х.С. Леденцова. Текст завещания см. http://www.znaniesila.ru/projects/issue_90.html (электронный проект «Знание-сила», в разделе Проекты/Биология: Симон Шноль и его книга «Герои и злодеи российской науки»)

34 см.http://www.znanie-sila.ru/projects/issue_90.html (электронный проект «Знание-сила», в разделе Проекты/Биология: Симон Шноль и его книга «Герои и злодеи российской науки»)

35 см.Текст завещанияhttp://www.znanieila.ru/projects/issue_90.html (электронный проект «Знание-сила», в разделе Проекты/Биология: Симон Шноль и его книга «Герои и злодеи российской науки»)

36 Анализ деятельности 15 вузов был проведен в рамках выполнения проекта ФЦПРО «Разработка организационно-экономического механизма устойчивого развития учреждений высшего профессионального образования в условиях модернизации образования»

37 Источники: Информация на официальных сайтах вузов и их эндаумент-фондов

38 Федеральный закон от 11.08.1995 № 135-ФЗ «О благотворительной деятельности и благотворительных организациях» // Российская газета. - № 159. - 17.08.1995.

39 Федеральный закон от 30.12.2006 N 275-ФЗ «О порядке формирования и использования средств целевого капитала некоммерческих организаций»// Российская газета. - № 2. - 11.10.2013

40 Отчет о деятельности Специализированного фонда управления целевым капиталом для развития МГИМО за 2013 год

41 Отчет о деятельности Специализированного фонда управления целевым капиталом для развития МГИМО за 2013 год http://fund.mgimo.ru/docs.phtml

42 Подробнее ал.: Приказ ФСФР РФ от 14.06.2007 г. N? 07к,71пз-н а06 утверждении Правил расчета стоимости чистых активов, находящихся е доверительном управлении управляющей компании по до-говору доверительного управления имуществом, составляющим целевой капитал».

39