
- •Принципы организации корпоративных финансов
- •3. Финансовые ресурсы предприятия
- •4. Финансовый механизм предприятия
- •Финансовый менеджмент на предприятии, его содержание и механизм функционирования.
- •Финансовые риски. Виды рисков.
- •Собственный капитал и его основные элементы.
- •2. Собственный капитал и его основные элементы
- •Заемный капитал и источники его формирования.
- •Оценка экон. Целесообразности. Эффект финансового рычага.
- •10. Экономическое содержание и классификация внеоборотных активов.
- •11. Оценка основных средств.
- •12. Определение эффективности использования основных средств
- •Экономическое содержание оборотных средств.Состав и структура оборотных средств
- •14. Показатели эффективности использования оборотного капитала
- •15. Финансовый и производственный и операционный цикл.
- •16. Классификация затрат, включаемых в себестоимость продукции
- •2) Затраты на оплату труда.
- •3) Отчисления на социальные нужды.
- •4) Амортизация основных средств
- •17. Содержание и классификация расходов предприятия
- •18. Доходы организации и их классификация
- •20. Экономическое содержание, функции и виды прибыли.
- •21. Методы планирования прибыли
- •22. Анализ безубыточности
- •1) Точку безубыточности в натуральном выражении и стоимостном выражении.
- •25. Методы прогнозирования несостоятельности (банкротства) организации.
- •Оценка потенциального банкротства корпорации
- •26. Финансовое планирование в корпорации
- •10.Финансовое планирование
- •27. Бюджетирование
- •28. Денежные потоки корпоративной организаци
- •29. Методы расчета денежных потоков
- •1. Прямой метод
- •2. Косвенный метод
- •30. Управление денежными средствами корпоративной организации
- •31.Организация безналичных расчетов предприятия
- •32. Наиболее крупные корпорации
- •Корпорации и их роль в российской экономике Корпорация как организационно-правовая форма крупного бизнеса
- •2. Виды корпораций
- •3. Новые тенденции развития корпораций.
- •Государственные корпорации России
29. Методы расчета денежных потоков
Чтобы эффективно управлять денежными потоками, необходимо знать:
а) их величину за определенный период;
б) основные элементы денежных потоков;
в) виды деятельности, которые генерируют тот или иной поток денежных средств.
В практической деятельности расчет потоков денежных средств может осуществляться двумя методами — прямым и косвенным.
1. Прямой метод
Прямой метод расчета основан на отражении итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за период. При этом операции группируются по трем видам деятельности:
- текущая (основная) деятельность — получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам;
- инвестиционная деятельность — движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов;
- финансовая деятельность — получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов.
В бухгалтерии любого предприятия ведется Главная книга, предназначенная для систематизации регистрируемых в системе двойной записи бухгалтерских проводок, отражающих факты хозяйственной жизни, и представляющая собой перечень синтетических счетов.
Прямой метод предполагает идентификацию всех проводок, затрагивающих дебет денежных счетов (приток денежных счетов). Последовательный просмотр всех проводок обеспечивает, помимо прочего, группировку оттоков и притоков денежных средств по обособленным видам деятельности (основной, инвестиционной, финансовой). Данный метод позволяет судить о ликвидности предприятия, детально показывая движение денежных средств на его счетах, но не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения величины денежных средств.
2. Косвенный метод
Он позволяет объяснить причину расхождений между прибылью, и, например, сокращением денежных средств за период. Объяснить это можно тем, что в ходе производственной деятельности могут быть значительные доходы (расходы), влияющие на прибыль, но не затрагивающие величину денежных средств предприятия. В процессе анализа на эту величину и производят корректировку чистой прибыли. Расчет косвенным методом начинается с оценки изменений в отдельных статьях активов предприятия и их источников. Далее корректируются данные различных счетов, влияющих на размер прибыли. Это влияние может быть разнонаправленным.
Сравнение двух методов позволяет выявить следующие отличия:
1) при прямом методе расчет потока осуществляется на основе счетов бухгалтерского учета предприятия (Главной книги); при косвенном – на основе показателей баланса предприятия и отчета о финансовых результатов (отчетности);
2) в результате при прямом методе предприятие получает ответы на вопросы относительно притоков и оттоков денежных средств и их достаточности для обеспечения всех платежей. Косвенный метод показывает взаимосвязь различных видов деятельности предприятия, а также влияние на прибыль изменений в активах и пассивах предприятия;
3) основой расчета при прямом методе является выручка от реализации продукции, при косвенном – прибыль;
4) при прямом методе поток денежных средств определяется как разница между всеми притоками средств на предприятии и их оттоками. Остаток денежных средств на конец периода определяется как их остаток на начало с учетом их потока за данный период.
Между тем при проведении анализа финансового состояния организации целесообразно использовать оба метода (прямой и косвенный), поскольку они дополняют друг друга и дают реальное представление о движении потока денежных средств на предприятии за анализируемый период.
Анализ денежных потоков
Основная цель анализа денежных потоков — выявление причин дефицита (избытка) денежных средств и определение источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей платежеспособностью предприятия. В этих целях могут использоваться как прямой, так и косвенный методы измерения денежных потоков. Основными документами для анализа денежных потоков предприятия являются Отчет о движении денежных средств (ф. № 4), смета (план) движения денежных средств, с по мощью которых можно установить:
• степень достаточности финансирования текущей и инвестиционной деятельности предприятия;
• зависимость предприятия от внешних источников поступления средств;
• по каким видам деятельности поступления и выбытия денежных средств в наибольшей степени выросли (уменьшились) по сравнению с предыдущим периодом (планом);
• дивидендную политику в настоящем периоде и прогноз ее на будущее;
• реальное состояние платежеспособности организации за анализируемый период и прогноз на следующий краткосрочный период и др.
За базу для сравнения при анализе денежных потоков принимают предыдущий период либо смету (план) движения денежных средств.