1) Точку безубыточности в натуральном выражении и стоимостном выражении.

Решение.

Подставим данные в формулу, приведенную выше:

ОПmin = 1 200 000 / (135 - 50) = 14 118 ед.

Выручка min = ОП min × Цена = 14 118 × 135 = 1 905 930 руб.

2) минимальный объем реализации продукции в натуральном выражении для получения прибыли в 100 000 руб.

Решение.

В данном случае базовая формула, используемая для расчета точки безубыточности, несколько трансформируется:

ОП = (ПтЗ + Плановая Прибыль) / (Цена - ПрЗ на ед.)

ОП = (1 200 000 + 100 000) / (135 - 50) = 15 294 ед.

3) минимальный объем реализации продукции в натуральном выражении для получения рентабельности продаж в 20%.

Решение.

В данном случае базовая формула, используемая для расчета точки безубыточности, несколько трансформируется:

ОП = ПтЗ / (Цена - Рентабельность продаж × Цена - ПрЗ на ед.)

ОП = 1200 000 / (135 - 20% × 135 - 50) = 1200 000 / 58 = 20690 ед.

Для торговых предприятий расчет точки безубыточности проводится по следующей формуле:

ОП min = ПтЗ / Маржа (в % от отпускной цены),

где ОПmin — точка безубыточности в стоимостном выражении;

ПтЗ — постоянные затраты, необходимые для деятельности предприятия.

Определение запаса финансовой прочности.

Запас финансовой прочности — это величина, показывающая, насколько предприятие может позволить себе сократить объем продаж продукции, не неся при этом убытков.

Запас финансовой прочности = (ОПплан - ОПmin) / ОПплан,

где ОПmin — точка безубыточности;

ОПплан — плановый объем продаж.

Чем больше запас финансовой прочности, тем прочнее финансовое положение организации и тем меньше риск потерь для нее.

Пример. Определите запас финансовой прочности, если плановый объем продаж составил 1200 тыс. руб., постоянные затраты равны 100 тыс. руб., средняя маржа (в % от отпускных цен) — 10%. Отпускная цена единицы продукции — 1100 руб.

Решение.

Рассчитаем точку безубыточности:

ОП min = 100 тыс. руб. / 0,1 = 1 000 тыс. руб.

Далее рассчитаем запас финансовой прочности, подставив в формулу соответствующие данные:

Запас финансовой прочности = (1200 тыс. руб. - 1000 тыс. руб.) / 1200 тыс. руб. = 0,167 или 16,7%

Таким образом, предприятие не понесет убытков, если выручка упадет максимум на 16,7%.

24 Оценка финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской отчетности может осуществляться я с различной степенью детализации. Можно выделить два вида анализа: экспресс-анализ и углубленный анализ.

1. При экспресс анализе аналитик предполагает получить лишь самое общее представление о предприятии. Цель такого анализа получить простой оценки финансового благополучия и динамики развития предприятия. , включает в себя просмотр отчетов по формальным признакам – правильности заполнения отчетных форм, соответствия итогов, проверку контрольных соотношений между статьями отчетности, ознакомление с аудиторским заключением. Выявлении «больных» статей - наличие убытков, просроченных кредитов и займов, просроченная кредиторская и дебиторская задолженности.

2. Углубленный анализ позволяет получить представление о следующих сторонах предприятия:

   • Имущественное положение;

   • Ликвидность и платежеспособность;

   • Финансовая устойчивость;

   • Деловая активность;

   • Прибыль и рентабельность;

Ликвидность активов предприятия — способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого трансформация может быть осуществлена.

Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Ликвидность предприятия — это способность в срок и полностью рассчитаться по своим обязательствам.

Понятие платежеспособности является близким к ликвидности, однако говорить о тождественности указанных определений не всегда корректно.

24. Платежеспособность предприятия — способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам.

Расчет относительных показателей для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

Наименование показателя	Значение	Методика расчета
Коэффициент текущей ликвидности (от 1 до 2—2,5)	Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет оборотных активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция	Оборотные активы / Краткосрочные обязательства Кт=(ДС+КФВ+ДЗ+З)/КО
2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (от 0,5 до 0,8) Коэф. Промежуточного покрытия показывает,какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения деб.зад.	Анализируя динамику этого коэффициента необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности связан с ростом неоправданной дебиторской задолженности, это не характеризует деятельность предприятия с положительной стороны	(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность до 12 мес.) / Краткосрочные обязательства Кп=(ДС+КФВ+ДЗ)/КО
3. Коэффициент абсолютной ликвидности (от 0,15 до 0,2—0,5) Считается нормальным, когда Ка>0,2, т.е. каждый день подлежит погашению не менее 20%КО(Крат.зад.может быть погашена за 5дн)	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся ден.ср. и кр.фин.вложений.	(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства Ка=(ДС+КФВ)/КО
4.Коэф. общей платежеспособности 5. Степень платежеспособности по текущим обязательствам 6. Общая платежеспособность	рассматривается как способность покрыть все обязательства фирмы всеми ее активами Чем значительнее размер ден.ср. на РС,тем с большей уверенностью можно говорить,что пред.обладает достат. Средствами для текущих расчетов и платежей.	Коп=Активы/Обязательства (за вычетом долгов учредителей) Обязательства –без доходов буд.периодов в 5разделе СПт=КО/ВВм ВВм-среднемесячная валовая выручка СПо=(ДО+КО)/ВВм

Показатели ликвидности дают инф. О финн.сост.организации, необходимую различным пользователям:

- для поставщиков товаров интересен коэф.абсолютной ликв.;

- для кредитных организаций-коэф.пром.покрытия;

- для акционеров-коэф.текущей ликвидности.

Финансовая устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Показатели для расчета степени финансовой устойчивости и финансового риска

Наименование показателя	Значение	Методика расчета
1. Коэффициент финансовой автономии (или независимости) .Норм.мин.значение на уровне 0,5-означает,что все обязательства могут быть покрыты собственными средствами	Рост коэффициента свидетельствует оувеличении финансовой независимости фирмы, снижении риска финн.затруднений в будущем.	Собственный капитал / Валюта баланса Кавт=СК/ИК СК-собст.капитал ИК-используемый капитал
Коэффициент финансовой зависимости Коэф. Соотношения заемных и собст.средств(Плечо фин.рычага) Норм.знач.=1	Доля заемного капитала в общей валюте баланса. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия	Заемный капитал / Валюта баланса Кфр=ЗК/СК ЗК-долг. И крат. Обязательства(Заемный капитал)
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Мин.значение 0,1, т.е.не менее 10%оборотных активов организации должно быть сформировано за счет собственного капитала	К сос=СОК/ОА СОК-соб.об.капитал(собст.оборотные средства) ОА-оборотные активы(итог раздела !!)
4. Коэффициент маневренности Высокое значение положительно характеризует фин.состояние	Какая часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать ими.(используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована)	Собственный оборотный капитал / Собственный капитал Км=СОК/СК