Экзаменационные вопросы для заочников по Корпоративным финансам:

1. Сущность и функции корпоративных финансов.

2. Принципы организации корпоративных финансов.

3. Финансовые ресурсы предприятий, источники финансирования и направления использования.

4. Финансовый механизм предприятий.

5. Финансовый менеджмент как система рационального управления финансами корпоративных организаций.

6. Финансовые риски. Виды рисков.

7. Собственный капитал и его основные элементы.

8. Заемный капитал и источники его формирования.

9. Оценка экономической целесообразности привлечения заемных средств. Эффект финансового рычага.

10. Экономическое содержание и классификация внеоборотных активов.

11. Оценка основных средств корпоративной организации.

12. Определение эффективности использования основных средств.

13. Экономическое содержание оборотных активов. Состав и структура оборотных активов.

14. Показатели эффективности использования оборотного капитала.

15. Операционный, производственный и финансовый цикл. Управление оборотными средствами.

16. Классификация затрат, включаемых в себестоимость продукции.

17. Содержание и классификация расходов корпоративной организации.

18. Доходы корпоративной организации и их классификация.

19. Порядок формирования и использования выручки от реализации. Факторы, влияющие на увеличение выручки от реализации.

20. Экономическое содержание, функции и виды прибыли.

21. Методы планирования прибыли: метод прямого счета, аналитический метод.

22. Понятие анализа безубыточности. Точка безубыточности. Запас финансовой прочности.

23. Оценка финансовой устойчивости корпоративной организации

24. Оценка платежеспособности и ликвидности корпоративной организации

25. Методы оценки вероятности банкротства корпоративной организации

26. Содержание, значение и виды финансовых планов корпоративной организации

27. Бюджетирование как составная часть финансового планирования корпоративной организации

28. Денежные потоки корпоративной организации, их состав и классификация.

29. Методы расчета денежных потоков. Анализ денежных потоков.

30. Управление денежными средствами корпоративной организации.

31. Особенности организации расчетов корпоративной организации. Безналичные расчеты.

32. Наиболее крупные корпорации, действующие на территории Российской Федерации. Влияние корпораций на экономическое развитие РФ.

1. Корпоративные финансы – это экономическая категория, представляющая собой опосредованную в денежной форме совокупность экономических отношений, возникающих в процессе производства, распределения и использования совокупного общественного продукта, внутреннего валового продукта и национального богатства, посредством образования, распределения и использования валового дохода, денежных накоплений и финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта. Сущность корпоративных финансов заключается в том, что они являются составной частью единой системы финансов государства, обслуживая сферу материального производства, формируя национальное богатство, совокупный общественный продукт, внутренний валовой продукт государства.

Корпорация – это (1) объединение юридических лиц хозяйствующих субъектов в организацию, представляющую собой структурированную группу членов-участников, (2) вступающих в согласованные и скоординированные организационно-экономические и управленческие отношения (3) по поводу формирования и использования акционерной  собственности для (4) достижения желаемого результата, как синергетического эффекта интеграционного взаимодействия.

Цели объёдинения в корпоративные структуры:

1. Повышение финансовой устойчивости в рамках интегрированного комплекса;

2. Перемещение накопленного капитала в более перспективные направления деятельности;

3. Повышение конкурентоспособности выпускаемой продукции и сохранение эффективного спроса на него.

4. Проведение технического перевооружения на инновационной основе.

5. Вхождение в интернациональный бизнес и на международные рынки.

6. Получение определённых преимуществ в использовании узких сегментов или ниш рынка.

7. Получение разнообразной маркетинговой, консалтинговой и другой помощи. 

Корпоративные финансы как экономическая категория.

Корпоративные финансы в зарубежной практике – система объективных закономерностей и правил, определяющих взаимоотношения между всеми участниками финансовых рынков, в основе которых лежит рыночная стоимость акций.

Корпоративные финансы – совокупность экономических отношений между различными группами участников по поводу формирования и использования собственности, опосредованной движением стоимости ценных бумаг.

Цель акционеров одной и той же корпорации – приращение вложений, а так же повышение ликвидности акций.

Внефирменные отношения - отношения делового сотрудничества с поставщиками, покупателями, дочерними, зависимыми обществами, Кредиторами; Финансовыми институтами; Государственной властью.

Объект отношений в корпорации – фонды денежных средств и финансовых ресурсов, предназначенных для выполнения обязательств корпорации по осуществлению затрат на расширенное воспроизводство и реализацию социальной, экономической и финансовых целей корпорации.

Содержание отношений – формирование и использование финансовых ресурсов, опосредованных движением собственности.

Транснациональные – это корпорации, осуществляющие основную часть своих операций за пределами страны, в которой они зарегистрированы (чаще всего в нескольких странах, где корп.имеет сеть отделений, филиалов, представительств)

Межгосударственные – корпорации, получившие право осуществления деятельности на территории другой страны путем заключения соглашения между гос.органами страны её регистрации и другой страны. В случае создания международной ФПГ на основании межправительственного соглашения, ей присваивается статус межгосударственной или международной ФПГ.

Национальная – осуществляет деятельность в масштабах всей страны, в которой она зарегистрирована

Отраслевая – в рамках одной отрасли нац.экономики (как правило, узко диверсифицированная компания)

Региональная корпорация, в состав которой входят компании, зарегистрированные на территории 1 региона (объединения, ФПГ)

П-ие – это корпорации, представляющие собой самостоятельный обособленный имущественный хозяйственный комплекс, не являющийся объединением нескольких юридических лиц

ФПГ, Холдинги, Альянсы, ТНК.

Финансы организации — экономические отношения, возникающие в процессе формирования, распределения и использования фондов денежных средств предприятия.

Функций финансов:

• Обеспечивающая функция — систематическое формирование необходимого объема денежных средств для обеспечения текущей хозяйственной деятельности фирмы и реализации стратегических целей ее развития.

• Распределительная функция проявляет себя через распределение и перераспределение общей суммы сформированных финансовых ресурсов организации.

• Контрольная функция осуществляется с помощью финансовых показателей деятельности предприятий, за реальным денежным оборотом, формированием и использованием фондов денежных средств.

2. Принципы организации корпоративных финансов

Принципы организации финансов корпораций связаны с целями и задачами их деятельности, определенными учредительными документами. К таким принципам относят:

Саморегулирование хозяйственной деятельности – предоставление корпорациям (акционерным компаниям) полного приоритета в принятии и реализации решений по производственному и научно-техническому развитию, исходя из имеющихся материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Самоокупаемость – средства, вложенные в развитие корпоративной группы, должны окупиться за счет полученной прибыли и других собственных финансовых ресурсов.

Самофинансирование . Данный принцип означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости банковских и коммерческих кредитов.

Деление источников формирования оборотных средств на собственные и заемные.

Наличие финансовых резервов – формируются в законодательном порядке из чистой прибыли для обеспечения стабильной работы организации в условиях возможных колебаний рыночной конъюнктуры.

Материальная ответственность. Означает наличие определенной системы ответственности за ведение и результаты хозяйственной деятельности. В случае неэффективной деятельности к предприятию может быть применена процедура банкротства.

Принцип финансового контроля - предусматривает такую организацию финансов, которая обеспечивает возможность осуществления внутрифирменного финансового контроля на основе внутреннего анализа и аудита.

Соблюдение принципов на практике обеспечивает финансовую устойчивость, платежеспособность и доходность (прибыльность) субъектов хозяйствования.

3. Финансовые ресурсы предприятия

.

Финансовые ресурсы организации (предприятия) — это совокупность источников денежных средств, аккумулируемых организацией в целях осуществления всех видов деятельности.

Источникам финансовых ресурсов предприятия являются:

• собственные средства

1) поступления от учредителей при формировании уставного капитала;

2) прибыль;

3) амортизационные отчисления

4) устойчивые пассивы (устойчивая кредиторская задолженность) — переходящая минимальная задолженность по заработной плате и отчислениям в бюджет и во внебюджетные фонды.

• заемные (поступления денежных средств от финансово-банковской системы).

1) кредиты банков;

2) займы, предоставленные другими организациями;

3) коммерческий кредит;

4) средства от выпуска и размещения облигаций;

5) лизинг;

6) бюджетные ассигнования, предоставляемые на возвратной основе, и др.

4. Финансовый механизм предприятия

Финансовый механизм предприятия — это система управления финансами предприятия в целях достижения максимальной прибыли.

Система управления включает в себя:

- финансовые методы

- финансовые инструменты

-правовое обеспечение

-инф.-методическое обеспечение управления финансами.

Финансовые методы – финансовое планирование, финансовый учет, финансовый анализ, финансовый контроль, кредитование, страхование, система налогов, расчетов и санкций. С помощью финансовых методов осуществляется управление движением финансовых ресурсов и производится оценка эффективности их использования на основе анализа финансовых показателей.

Финансовые инструменты – любой вид контракта, в результате которого появляется определенная статья в активах с одной стороны и в пассивах – с другой стороны. Это могут быть денежные средства, финансовые вложения и различные виды задолженности.

Финансовые инструменты могут быть:

- первичными - дебиторская и кредиторская задолженность, акции, облигации, векселя

-производные - опционы, фьючерсы, свопы.

Правовое обеспечение позволяет предприятиям существовать в законодательном поле: Гражданский кодекс РФ, Налоговый кодекс РФ, Бюджетный кодекс РФ. Нормативно-правовая база содержит сотни актов. Методическое обеспечение исполнения законов возложена на Минфин и Банк России.

Информационное обеспечение делится на:

- внутреннюю – формируется в системе бухгалтерского финансового и управленческого учета;

- внешнюю – информацию о фондовых рынках ставках процентов, налогах предприятия получают из вне.

Информация используется в финансовом планировании и прогнозировании

Государственное регулирование финансов предприятия ограничено. Насчитывается всего три формы госругулирования – 1) ставка рефинансирования, 2) налоговые ставки и 3)амортизационная политика.

Чем крупнее бизнес, тем актуальнее обеспечение прозрачности и управляемости его подразделений. Для крупного бизнеса одной из первостепенных задач становится оперативное получение информации по текущему состоянию, результатам деятельности отдельных подразделений и компании в целом.