Анализ возможности восстановления платежеспособности должника за счет развития производственной деятельности и выхода на безубыточную работу

4.1. Задачи и особенности операционного анализа

Постановлением Правительства Российской Федерации от 25.07.2003 № 367 установлено, что при проведении финансового анализа арбитражный управляющий должен провести исследова­ние возможности безубыточной деятельности.

Данное исследование проводится с учетом анализа хозяй­ственной, инвестиционной и финансовой деятельности должни­ка, его положения на товарных и иных рынках и представляет со­бой практическое применение методов операционного анализа, который сводит воедино маркетинговые исследования, учет зат­рат, финансовый анализ и производственное планирование.

Целью проведения анализа возможности безубыточной дея­тельности является выявление дополнительных финансовых ре­сурсов предприятия должника, которые связаны не с продажей активов, а с развитием его производственной деятельности, по­лучением прибыли.

На основе данного вида анализа совместно с анализом акти­вов и пассивов осуществляется оценка возможности восстанов­ления платежеспособности.

Операционный анализ - это элемент управления затратами предприятия, исследующий влияние структуры затрат и выручки на формирование операционной прибыли от реализации продук­ции (работ, услуг) и направленный на изыскание резервов увели­чения ее суммы.

Основой проведения операционного анализа являются деле­ние суммарных производственных и сбытовых затрат на пере­менные и постоянные в зависимости от изменения объема про­изводства и использование показателя маржинального (вложен­ного) дохода.

Переменные затраты (З_пер) изменяются пропорционально из­менению объема производства (реализации) продукции. В ос­новном к ним относятся затраты ресурсов на производство и ре­ализацию продукции (прямая заработная плата, расходы топли­ва, сырья, материалов, электроэнергии и др.).

Постоянные (фиксированные) затраты (З_пост) не зависят от динамики объема производства (продажи) продукции и не изме­няются в течение определенного периода времени (например, го­да), установленного исходя из производственной мощности предприятия и спроса на продукцию. Одна часть постоянных из­держек (затрат) связана с производственной мощностью предп­риятия (амортизация, арендная плата, повременная заработная плата и общехозяйственные расходы); другая — с управлением и организацией производства и сбыта продукции (затраты на рек­ламу, исследовательские работы и т.п.).

При спаде производства и снижении выручки от реализации продукции постоянные издержки в отличие от переменных сни­зить трудно. Более выгодно, когда на единицу продукции прихо­дится меньшая сумма постоянных издержек. При спаде произво­дства переменные затраты сокращаются пропорционально сокра­щению объемов производства, при этом сумма постоянных затрат остается практически неизменной, что приводит к росту себесто­имости продукции, а следовательно, к уменьшению прибыли.

Главным достоинством операционного анализа является воз­можность простого и эффективного моделирования влияния сразу нескольких факторов на размер прибыли, получаемой предприятием:

• объем и структура производства и реализации продукции;

• состав и величина затрат;

• цены на продукцию.