3 Участники рынка ценных бумаг.

Участниками рынка ценных бумаг являются лица, которые вступают в экономические отношения по поводу перехода прав на ценные бумаги. Они делятся на три группы предпренимателей, у каждой из которых есть своя, определенная цель. К участникам рынка ценных бумаг относятся: инвесторы, эмитенты и посредники.

Эмитенты — профессиональные участники рынка ценных бумаг, которые выпускают ценные бумаги в обращение и несут обязательства перед их владельцами. Эмитентами могут быть юридические лица, физически лица, оив, омс. Они выпускают в обращение ценный бумаги с целью аккумулировать денежные средства для предпринимательской деятельности. В понятии «эмитент» упор делается не только на выпуск ценной бумаги, но и на принятие эмитентом обязательств по ней, то есть исполнение обязанностей по ЦБ перед их приобретателем.

К следующей группе участников относятся инвесторы. Инвесторы — участники рынка ценных бумаг, юридические и физические лица, которые вкладывают свои собственные или привлеченные средства в покупку ценных бумаг..

Инвестор всегда будет приобретателем (покупателем) ценной бумаги, хотя и не всякий покупатель ее есть инвестор. Совершая покупку, в экономическом смысле, инвестор таким образом финансирует эмитента. Инвесторами могут выступать физ и юр лица, иностранные юр лица, мун образования и государство. Инвестор, постоянно выступает то в роли продавца, то в роли покупателя в зависимости от ситуации на рынке, цен и доходности различных ценных бумаг. Поэтому неправильно отождествлять эмитентов только с продавцами ценных бумаг, а инвесторов — только с их покупателями. Деление участников рынка на эмитентов и инвесторов производится не по их положению относительно купли-продажи ценной бумаги, а по отношению к имущественным правам и обязательствам по каждой ценной бумаге.

В третью группу участников рынка ЦБ. входят посредники, которые являются профессиональными участниками рцб, исключительной деятельностью которых является создание условий для взаимодействия эмитентов и инвесторов.

Только юридические лица( коммерческие и некоммерческие организации) могут выступать в роли посредников. В соответствии с Законом «О РЦБ» посредники осуществляют брокерскую, дилерскую, клиринговую, депозитарную деятельность, деятельность по управлению ЦБ, по ведению реестра владельцев ЦБ и по организации торговли на этом рынке.

Для того, чтобы исключить в деятельности профессионального участника рцб конфликт интересов, брокерскую, клириговую, дилерскую, депозитарную деятельность и деятельность по управлению ЦБ нельзя совмещать с ведением реестра владельцев цб

Деятельность профессиональных участников РЦБ должна подчиняться определенным экономическим требованиям. Например, в штате проф участника рцб должно быть не менее 1го специалиста по каждому виду осуществл-й им деятельности, а руководители и специалисты должны иметь соответствующую квалификацию и стаж работы. Кроме того, деятельность проф участников рцб должна соответствовать нормативам достаточности собственных средств. Для разных видов деятельности установлен свой размер достаточности собственных средств.

Деятельность эмитентов и первых владельцев ЦБ(инвесторов) осуществляется в рамках первичного рынка, и отличается правилами регулирования от деятельности, которая происходит в рамках вторичного рынка. Вторичный рынок может быть биржевым и внебиржевым. В рамках вторичного рынка осуществляется деятельность брокеров и дилеров, которые обеспечивают связь между эмитентами и инвесторами и имеюn государственные лицензии на соответствующие посреднические виды деятельности (брокерские и дилерские услуги).