19

Тема 7

Правовое регулирование рынка ценных бумаг в РФ + УЧЕБНИК

1. Общая характеристика правового регулирования деятельности на рынке ценных бумаг.

2. Участники рынка ценных бумаг.

3. Источники правового регулирования рынка ценных бумаг.

4. Акционерный инвестиционный фонд.

5. Паевой инвестиционный фонд.

6. Инвестиционный пай.

7. Облигации с ипотечным покрытием, ипотечные сертификаты участия, закладная.

8. Понятие и виды деривативов.

9. Депозитарные расписки.

10. Правовое регулирование эмиссии ценных бумаг.

11. Посреднические операции (брокерские, дилерские операции; доверительное управление ценными бумагами, клиринговые, депозитарные операции, ведение реестра владельцев ценных бумаг, организация торговли на рынке ценных бумаг) на рынке ценных бумаг.

12. Фондовые биржи: виды и особенности статуса.

13. Полномочия и виды государственных органов по контролю на рынке ценных бумаг.

14. Способы управления рынком ценных бумаг (в том числе: саморегулируемые организации, фонды защиты прав вкладчиков и акционеров).

15. Методы государственного регулирования и контроля на рынке ценных бумаг.

РЦБ

1..Общая характеристика правового регулирования деятельности на рынке ценных бумаг.

СТРАНИЦА 326,327, 328 учебника- сократить

2. Источники правового регулирования деятельности на рынке ценных бумаг

представлены множеством нормативных правовых актов: Конституцией РФ, ГК РФ, другими федеральными законами, подзаконными актами.

1. В Конституции РФ, в частности, определяется, что государственные займы, в том числе в форме государственных ценных бумаг, выпускаются в порядке, определяемом федеральным законом, и размещаются на добровольной основе (п. 4 ст. 75).

Карнаков: Ст 71 К РФ – Цб в исключительном ведении РФ, по вопросам регулирования не могут приниматься законы субъектов РФ.

2. ГК РФ определяет правовой режим ценных бумаг как объектов гражданских прав, регулирует иные отношения по поводу ценных бумаг (ст. 142—149; 785; 815, 816; 843, 844; 9 1 2 - 9 1 7 и др.).

3. В этой сфере действуют федеральные законы: № 39 фз «о рынке ценных бумаг» от 02. 04. 1996 г. ; О переводном и простом векселе; Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг; О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг; Об ипотечных ценных бумагах и др. Недавно вступил в силу ФЗ от 07.12.2011 года «О централизованном депозитарии», регулирующий особенности правового положения и деятельности центрального депозитария. В ряде законов, посвященных регулированию иных видов деятельности, также содержатся нормы о ценных бумагах, например, в КТМ РФ (Кодекс торгового мореплавания), Федеральном законе Об ипотеке (залоге недвижимости), об исполнительном производстве.

4. Правовое регулирование деятельности на рынке ценных бумаг осуществляется также подзаконными актами: указами Президента РФ, постановлениями Правительства РФ, распоряжениями ФСФР России, нормативными правовыми актами, принимаемыми иными органами в пределах их компетенции (Минфином России, Минюстом России, Банком России). Карнаков – В фз «О РЦБ» есть норма, которая говорит, что в РФ возможен допуск к обращению ЦБ иностранных эмитентов, перечень которых утвержден Правительством РФ(ст.51.1). ФСФР имеет право давать письменные разъяснения организациям (проблема-нет регламента по даче разъяснений)

5. Постановления КС (например, от 27 января 2010 г «о ст. 44 фз Об АО»). Акты ВАС(например, в виде Постановлений Президиума, Постановлений Пленума, касающихся совершения сделок с ЦБ, залога ЦБ).+ Совместные Постановления ВС и ВАС по векселям.

Следует отметить, что финансовый рынок в целом и фондовый рынок, в частности, характеризуются большим количеством регулирующих органов и, как следствие, низкой эффективностью, нестабильностью для бизнеса. Для исправления ситуации предстоит упростить правовое регулирование соответствующих отношений: унифицировать правила финансовой деятельности, закрепив основные из них на уровне законов прямого действия;

основные функции по регулированию и контролю финансовых рынков передать Правительству РФ, изъяв их у министерств и ведомств.