Тема 1. Введение в риск-менеджмент.

Понятие и характеристики риска в современной экономике. Неопределенность и ситуация риска. Основные черты риска. Факторы риска. Виды рисков и их классификация. Риск-менеджмент. Функции риск-менеджмента. Основные правила риск-менеджмента.

Альтернативные подходы к риск-менеджменту: нелинейная (неравновесная)динамика, синергетика (теория самоорганизации), теория хаоса, теория диссипативных систем, подходы экономической истории и другие.

Практические задания

1. Сравните определения понятия «риск», приводимые в литературе разными учеными и специалистами. Какие общие и особенные характеристики риска Вы можете отметить?

Какое определение понятия «риск» является, на Ваш взгляд, наиболее комплексным и содержательным? Почему?

2. Приведите два-три наиболее важных, на Ваш взгляд, критерия классификации рисков. Обоснуйте свой выбор. Приведите примеры. (Письменное задание).

3. Что представляют собой правила риск-менеджмента? Чем обусловлена их постановка и реализация?

4. Охарактеризуйте существующие подходы к управлению рисками с целью минимизации как возможности их реализации, так и стоимости их воздействия. Укажите основные преимущества и недостатки данных подходов.

5. Обоснуйте свою позицию по поводу действенности или ложности экономического тезиса: «Получаемая прибыль прямо пропорциональна величине риска» или «Чем больше риск, тем выше прибыль».

При ответе на первый вопрос покажите развитие теоретического осмысления роли риска в экономики. На основании сравнения определений риска, данных разными авторами, уточните понятие риска для целей управления рисками в рамках концепции приемлемого риска. Изложите отличия концепций нулевого и приемлемого риска и сделаете вывод о цели управления рисками.

При ответе на второй вопрос дайте понятие «классификация рисков». Что представляют собой оптимальные  критерии классификации? Охарактеризуйте результаты работы Дж.М.Кейнса в части выделения классов рисков. Далее перейдите к сравнению результатов работы других авторов.

Отвечая на третий вопрос, дайте охарактеризуйте понятие «правила риск менеджмента»

Тема 2. Основные этапы риск-менеджмента. Современные подходы к оценке рисков.

Общая схема процесса управления рисками: основные этапы и их характеристика.

Методы воздействия на риск, оценка их эффективности. Методы и показатели анализа и оценки рисков. Качественный и количественный анализ риска. Объективные и субъективные оценки риска.

Информация как источник неопределенности и риска. Инсайдерская информация и проблемы ее использования в экономике. Неполная информация как основа несовершенных рынков. Количественная и качественная информация в управлении рисками и понимании усложняющихся процессов. Этические проблемы использования личной (генетической) информации. Информационная безопасность.

Новые тенденции в оценке рисков: управление рисками предприятия (ERM) – переход от симптоматического управления рисками к предупреждающему; секъютеризация кредитных сделок, роль казначейства в управлении рисками организации; экспертный скоринг; другие.

Периодика.

Журналы: Управление риском и др.; Экономика и жизнь 2010-2013;

Русский полис 2007-2013.

Интернет-сайт.

www.risk24.ru; www.risk-manage.ru; www.rrms.ru и др.

Практические задания.

1. Какие этапы риск-менеджмента, на Ваш взгляд, являются наиболее затратными? С какими затратами они связаны?

2. Какие методы анализа рисков в экономике преобладают в настоящее время?

Сравните методы и объясните в чем причина приоритета их использования.

3. В каких ситуациях риска для его оценки используются критерии максимакса, Вальда, Сэвиджа, Гурвица?

4. Насколько, на Ваш взгляд, обосновано использование инсайдерской информации при принятии решений, связанных с анализом и оценкой рисковых ситуаций? Обоснуйте свою точку зрения. (Письменное задание).

5. Насколько, на Ваш взгляд, этично использование результатов генетическойэкспертизы для оценки состояния здоровья работника при найме на работу? Обоснуйте свою точку зрения. (Письменное задание).

6. Какие, на Ваш взгляд, методы риск-менеджмента – научные или творческие – будут преобладать в будущем? С чем это связано? Обоснуйте свою позицию.

При ответе на первый вопрос необходимо уточнить содержание основных этапов риск-менеджмента:

-Выявить риск и оценить вероятность его реализации и масштаба последствий;

-Разработать риск-стратегию с целью снижения вероятности реализации риска и минимизации возможных негативных последствий;

-Выбрать методы и инструменты управления выявленным риском;

-Непосредственное управление риском;

-Оценить достигнутые результаты и скорректировать риск-стратегию.

Дайте характеристику основным этапам и ответьте на поставленный вопрос.

При ответе на второй вопрос дайте характеристику базовым методам риск-менеджмента, а именно: отказ от риска, снижение, передача и принятие.

Но при этом помните, что риск-инструментарий значительно шире,дайте дополнительные характеристики методам.

Работая над третьим вопросам стоит вспомнить, что неопределенность, связанную с отсутствием информации о вероятностях состоянии среды (природы), называют «безнадежной» или «дурной».

В таких случаях для определения наилучших решении используются следующие критерии: максимакса, Вальда, Сэвиджа, Гурвица.

Отвечая на четвертый вопрос необходимо помнить, что обзор законодательств стран с развитым финансовым рынком показал, что характер информации, используемой при сделках с акциями, является ключевым признаком, по которому закон относит ее в разряд инсайдерской. Так, законы ряда стран содержат два признака, по которым информация признается инсайдерской: информация должна быть существенной, значимой и не доступной широкому кругу инвесторов. Несмотря на внешнее сходство этих признаков, их трактовка порой различается. Укажите, какая еще информация признается инсайдерской, уточните ее основные признаки