22. Выпуск ценных бумаг как основы формирования пассивов банка. Эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги банка: виды и условия выпуска.

Как эмитент банк выпускает свои акции при учреждении банка и другие ценные бумаги для привлечения дополнительных средств.

Эмиссионная ценная бумага характеризуется одновременно следующими признаками:

а) закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка;

б) размещается выпусками;

в) имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

К ним относятся акции и облигации, эмиссия (выпуск) которых проходит регистрацию в государственном регистрирующем органе.

Акция – ценная бумага, свидетельствующая о внесении средств на развитие акционерного общества или предприятия и дающая право владельцу на получение части прибыли АО в виде дивидендов.

Акция предоставляет ее владельцу (акционеру) ряд имущественных и неимущественных прав.

Имущественные права – это права на получение:

• дивидендов;

• ликвидационной стоимости акции.

Неимущественные права – это:

• право на участие в общем собрании акционеров;

• право голоса на общем собрании акционеров;

• право на получение информации о деятельности акционерного общества, о составе акционеров;

• право вносить вопросы в повестку дня общего собрания акционеров и т.д.

Акции выпускаются без установленного срока обращения. Акции бывают именные и на предъявителя. Физические лица могут быть только владельцами именной акции, на которой указана фамилия держателя акций. Такая акция, переданная другому лицу, теряет свою силу, т.е. на неё дивиденды не начисляются и обратно она не принимается. Именная ценная бумага может быть передана другому лицу (владельцу) путем нотариального оформления или через брокерские конторы, имеющие лицензию на операции с ценными бумагами.

Акции АО бывают двух категорий: (обыкновенные) простые и привилегированные. Обыкновенные акции дают право на участие в управлении АО (одна акция даст один голос) и участвуют в распределении чистой прибыли общества после пополнения резервов и выплаты дивидендов по привилегированные акциям.

Привилегированные акции не дают право на участие в управлении, но приносят постоянный доход (фиксированный дивиденд) и имеют преимущество перед обыкновенными при распределении прибыли и ликвидации общества.

Существует несколько видов привилегированных акций:

Кумулятивные привилегированные акции – акции, по которым предусматривается, что любые причитающиеся, но не объявленные дивиденды накапливаются и выплачиваются по этим акциям до объявления о выплате дивидендов по обыкновенным акциям.

Некумулятивные привилегированные акции - акции, держатели которых теряют дивиденды за любой период, за который совет директоров не объявил их выплату.

Привилегированные акции с долей участия – акции, которые дают их держателям право на получение дополнительных дивидендов сверх объявленной суммы, если дивиденды по обыкновенным акциям превышают объявленную сумму.

Конвертируемые привилегированные акции – акции, которые могут быть обменены на установленное количество обыкновенных акций по оговоренной ставке.

Привилегированные акции с корректируемой ставкой дивидендов – акции, дивиденды по которым корректируются на основе учета динамики процентных ставок по краткосрочным государственным ценным бумагам.

Отзывные привилегированные акции – акции, которые могут быть отозваны эмитентом, т.е. быть выкуплены по цене с надбавкой к номиналу.

Облигация – это ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательство возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный срок, с уплатой фиксированного процента. Облигации бывают внутренних государственных и местных займов, и хозяйствующих субъектов. Различают облигации именные и на предъявителя, процентные или беспроцентные, свободно обращающиеся или с ограниченным кругом обращения.

Существуют два основных отличия облигаций от ценных бумаг денежного рынка. Во-первых, значительное количество облигаций продаются по номиналу с последующей выплатой процента. Во-вторых, срок погашения облигаций превышает год и может иметь протяженность несколько десятков лет.

Облигации бывают внутренних государственных и местных займов, и хозяйствующих субъектов. Различают облигации именные и на предъявителя, процентные или беспроцентные (купонные и бескупонные), свободно обращающиеся или с ограниченным кругом обращения.

Неэмиссионные ценные бумаги не обладают совокупностью указанных трех признаков, и их обращение не регулируется ФЗ «О рынке ценных бумаг». К неэмиссионным ценным бумагам можно отнести депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, чеки.

Чек - письменное распоряжение плательщика своему банку уплатить с его счёта держателю чека определённую денежную сумму.

Чек - это ценная бумага, содержащее ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платёж указанной в нём суммы чекодержателю.

Различают денежные чеки и товарные чеки.

Денежные чеки - применяются для выплаты держателю чека наличных денег в банке, например, на заработную плату, хозяйственные нужды, командировочные расходы, закупки сельхозпродуктов и т.д.

Расчетные чеки - это чеки, применяемые для безналичных расчётов. Расчётный чек - это документ установленной формы, содержащий безусловный письменный приказ чекодателя своему банку о перечислении определённой денежной суммы с его счёта на счёт получателя средств (чекодержателя). Расчётный чек, как и платёжное поручение, оформляется плательщиком, но в отличие от платёжного поручения чек передаётся плательщиком предприятию-получателю платежа в момент совершения хозяйственной операции, который и предъявляет чек в свой банк для оплаты.

Сберегательные сертификаты банков – письменное свидетельство кредитного учреждения о депонировании денежных средств, удостоверяющее право вкладчика (физических лиц) на получение по истечение установленного срока депозита и процентов по нему.

Депозитные сертификаты банков – срочные сертификаты с крупным номиналом. Они предназначены для хозяйствующих субъектов. Это свидетельство о принятом банковском вкладе на конкретный срок с указанными процентами.

Депозитный сертификат и сберегательный сертификат – это письменное свидетельство кредитной организации-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика ("бенефициара") или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процента по нему.

Депозитные сертификаты могут выпускать и банковские, и небанковские кредитные организации, а сберегательные депозиты – только банки. Депозиты могут выпускаться как в разовом порядке, так и сериями, бывают именными или на предъявителя. Оба депозита являются срочными. Расчеты по депозитному сертификату осуществляются только безналичным путем, по сберегательным сертификатам возможны расчеты наличным путем, если владелец сертификата – физическое лицо.

Вексель – ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить при наступлении срока определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю).

Различают простые и переводные векселя. Простой вексель (соло-вексель) выписывается заемщиком и содержит обязательство платежа кредитору. Переводной вексель (тратта) выписывается и подписывается кредитором (трассантом) и представляет собой приказ должнику (трассату) об уплате в указанный срок обозначенной в векселе суммы третьему лицу или предъявителю.