Кредитные риски банка. Факторы возникновения и способы снижения.
Риск – это вероятность возникновения чистых убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом.
Кредитный риск – это риск невозврата (неплатежа) или просрочки платежа по банковской ссуде. Различаются также страновой кредитный риск (при предоставлении иностранных кредитов) и риск злоупотреблений (сознательно прогнозирующий невозврат). Кредитный риск входит в систему рисков финансовой сферы.
Существуют различные классификации рисков, составленные на базе выделенных авторами критериев. Кредитный риск присутствует всегда. В системе рисков кредитных организаций кредитным рискам принадлежит ведущая роль. Существует несколько классификаций кредитных рисков. На схеме представлена, наиболее полная.
Классификация кредитных рисков
Методы управления кредитными рисками
Пассивы банка: состав и источники формирования.
Пассивы банка отражают источники средств, которые банк использует в своих операциях.
Привлеченные средства формируют преобладающую часть банковских ресурсов. Их размер и структура зависит от клиентской и продуктовой специализации банка, конъюктуры банковского рынка, макроэкономической ситуации, политики Банка России и других факторов. Привлеченные средства формируются посредством депозитных и недепозитных операций.
К депозитным операциям относятся:
открытие и ведение счетов юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов (корреспондентские счета);
депозиты – это денежные средства или ценные бумаги (драгоценные металлы), переданные кредитной организации на хранение на определенный срок, подлежат возврату с выплатой процентов.
К недепозитным операциям относятся:
средства, привлеченные путем выпуска и размещения собственных долговых ценных бумаг (облигаций, векселей);
межбанковские кредиты – это кредиты, предоставляемые одним банком другому, в том числе кредиты Центрального банка.
Портфель ценных бумаг банка: цели и задачи формирования. Виды портфелей.
Важнейшей составляющей инвестиционной деятельности банка является формирование и управление собственным портфелем ценных бумаг с целью получения прямых и косвенных доходов.
Прямые доходы от вложений в ценные бумаги банк получает в форме дивидендов, процентов или прибыли от перепродажи.
Косвенные доходы образуются за счет расширения доли рынка, контролируемой банком через дочерние и зависимые общества, а также усиления их влияния на клиентов путем участия в корпоративном управлении на основе владения пакетом их акций.
Портфель ценных бумаг банка – это совокупность вложений банка на фондовом рынке, направленных на достижение его внутренних целей: получение прибыли, обеспечение сохранности собственных средств, регулирование собственной ликвидности и обеспечение возможности участвовать в управлении предприятиями и организациями.
Главной целью формирования инвестиционного портфеля достижение наиболее оптимального сочетания между риском и доходом, т.е. соответствующий набор инвестиционных ценностей призванный снизить риск потерь вкладчика до минимума и одновременно увеличить его доход до максимума.
Целями формирования портфеля ценных бумаг банком являются: получение прибыли, обеспечение сохранности средств и регулирование собственной ликвидности.
Управление портфелем ценных бумаг осуществляется в рамках общего процесса управления активами и пассивами банка и преследуют общую цель для банка – получение прибыли.
Портфель ценных бумаг выполняет три взаимосвязанные функции:
прирост стоимости портфеля достигается за счет текущего дохода от ценных бумаг и увеличения их рыночной стоимости (специфическим источником текущего дохода являются спекулятивные операции с высокорисковыми ценными бумагами);
функция создания резерва ликвидности реализуется путем размещения части своих ресурсов в высоколиквидные ценные бумаги, которые способствуют эффективному регулированию ликвидности, так как такие бумаги могут быть легко реализованы на рынке либо использованы в качестве залога для получения кредитов на межбанковском рынке или у центрального банка (для создания резерва ликвидности используются надежные государственные ценные бумаги и ценные бумаги первоклассных эмитентов);
функция обеспечения участия в управлении организациями реализуется путем сосредоточения в руках банков таких пакет акций, которые позволяют влиять на принимаемые решения. Возможность такого участия является фактором снижения кредитных рисков и позволяет банкам получать дополнительный доход от расширения кредитования такого клиента и предоставления ему других банковских услуг.
Основными принципами (предпочтениями) формирования фондового (инвестиционного) портфеля являются:
безопасность, т.е. неуязвимость инвестиций от потрясений на рынке инвестиционного капитала и стабильность получения дохода;
ликвидность – способность любого финансового ресурса участвовать в немедленном приобретении товара (работ, услуг).
Ликвидность инвестиционных ценностей – это их способность быстро и без потерь в цене превращаться в наличные деньги.
доходность вложений, и их рост, т.е. достижение наиболее высокого дохода и увеличение его до максимума, а также снижение риска потерь вкладчика до минимума.
Классификация портфелей ценных бумаг банка:
1. В зависимости от целей различают три вида:
Торговый портфель – это совокупность финансовых инструментов, имеющих рыночную стоимость и приобретаемых банком с целью дальнейшей перепродажи. В него включаются ценные бумаги, операции с которыми осуществляются в течение 180 дней.
Инвестиционный портфель – это ценные бумаги, приобретаемые с целью получения инвестиционного дохода, а также в расчете на возможность роста их стоимости в длительной или неопределенной перспективе. В него включаются ценные бумаги, удерживаемые в портфеле свыше 180 дней.
Портфель контрольного участия – совокупность голосующих акций, приобретенные в количестве, обеспечивающем получения контроля над организацией-эмитентом или существенном влиянии на нее.
2. В зависимости от задач, которые банк решает при формировании портфеля ценных бумаг, различают следующие виды:
Портфель роста ориентирован на ускорение приращения инвестиционного капитала. Его основу составляют ценные бумаги, рыночная стоимость быстро растет. Уровень текущих доходов по нему относительно невысок.
Портфель дохода обеспечивает получение высоких текущих доходов.
Портфель рискового капитала состоит из ценных бумаг быстро развивающихся компаний, которые могут принести очень высокие доходы в будущем, но в настоящее время недооценены. Этот портфель отличается повышенными рисками, так как ожидания на резкий рост стоимости ценных бумаг могут не оправдаться.
Сбалансированный портфель включает высокодоходные и рисковые ценные бумаги. Общие риски в таком портфеле сбалансированы.
Специализированный портфель состоит из ценных бумаг определенного вида (иностранных ценных бумаг, краткосрочных ценных бумаг и др.).
В настоящее время в портфель кредитной организации могут входить следующие ценные бумаги:
Государственные ценные бумаги (Правительства РФ, Субъектов РФ, муниципальные);
Долговые обязательства банков;
Долговые обязательства нерезидентов;
Акции (банков-резидентов и нерезидентов, акционерных обществ-резидентов и нерезидентов);
Векселя (органов государственной власти, банков).
Портфель может состоять из бумаг одного вида, но это слишком рискованно. Рекомендуется наличие в портфеле от 10 до 15 различных ценных бумаг (диверсификация).
В процессе управления портфелем выделяется два уровня: стратегический и оперативный.
На стратегическом уровне на основе макроэкономических прогнозов и с учетом экспертных оценок устанавливаются основные ориентиры для инвестирования: лимиты по рискам, ограничения по структуре портфеля, срочность и доходность портфеля.
На оперативном уровне, исходя из установленных ограничений и лимитов осуществляется текущее управление портфелем.
Классификация видов стратегии управления фондовым портфелем:
В зависимости от целей и предпочтений банком разрабатывается:
активная стратегия управления портфелем, которая состоит в формировании портфеля с приемлемым уровнем риска, структура и состав которого должны быть неизменными на протяжении продолжительного периода времени;
пассивная стратегия управления портфелем заключается в отслеживании определенных изменений экономических факторов и модификаций, согласно их динамике структуры и составу всего портфеля в целом.
2. В зависимости от распределения фондового портфеля во времени различают пять основных временных стратегий инвестирования:
стратегия равномерного распределения вложений предполагает выбор предельного срока инвестирования и равномерное распределение вкладываемых сумм в его пределах. Она обеспечивает относительно высокую маневренность средств банка и помогает избежать процентного риска;
стратегия краткосрочного акцепта предполагает покупку только краткосрочных ценных бумаг и в отличие от других менее доходна. Такая стратегия оптимально в случае, когда банк рассматривает инвестиционный портфель в качестве источника ликвидности;
стратегия долгосрочного акцепта применяется, если основная цель портфельных инвестиций банка – получение дохода, то более приемлемо вложение в долгосрочные ценные бумаги;
стратегия процентных ожиданий предполагает постоянный прогноз курса (доходности) ценных бумаг, и в зависимости от него определение размера вложений на тот или иной срок. Эта стратегия может привести как к получению больших доходов, так и к возникновению значительных убытков;
стратегия «штанги» - стратегия, при которой денежные средства размещаются в краткосрочные и долгосрочные ценные бумаги.
Значительное место в процессе управления портфелем ценных бумаг банка занимает управление инвестиционными рисками банка.
Инвестиционный риск на рынке ценных бумаг – это вероятность получения прибыли (убытка) в результате проведения банком операций по купле-продаже ценных бумаг. Инвестиционные риски банка связаны с возможностью:
обесценения помещенных в ценные бумаги средств при росте инфляции;
невыплаты полностью или частично ожидаемого дохода по вложенным средствам;
задержки в получении дохода;
появления проблем с переоформлением права собственности на приобретенные ценные бумаги.
По степени риска различают допустимый риск – потеря прибыли, критический риск – потеря прибыли и невосполнение затрат, катастрофический риск – полная потеря инвестиций.
Область риска – это зона возможных потерь, в границах которой общие потери не превышают предельного значения определенной степени риска. При оценке степени инвестиционного риска, банк определяет причины инвестиционного риска и возможности их устранения, т.е. осуществляет управление инвестиционными рисками.
Качественная оценка инвестиционного риска банка включает: определение факторов риска; анализ условий, при которых риск возникает; определение потенциальных областей риска.
Количественная оценка риска производится различными методами: статистическим, аналитическим, методом экспертных оценок, методом использования аналогов и т.д.
Управление инвестиционными рисками предполагает их своевременную идентификацию, оценку, анализ и определение наиболее оптимального и эффективного способа снижения того или иного инвестиционного риска. Одним из наиболее широко практикуемых банками способов снижения рисков является диверсификация портфеля ценных бумаг банком. Максимальное сокращение инвестиционных рисков достижимо, если в портфеле содержится от 10 до 15 различных ценных бумаг. Излишняя диверсификация может привести к сложностям качественного управления портфелем; росту издержек, связанных с поиском банком ценных бумаг, высоким издержкам по покупке мелких пакетов ценных бумаг, покупке недостаточно надежных, доходных и высоколиквидных ценных бумаг.