2.2. Центры инвестиций в формировании и использовании активов предприятия.

Центры инвестиций представляют структурные единицы наивысшего уровня крупных децентрализованных организаций, а именно: дочерние и зависимые общества главных организаций, филиалы и др. В западных странах к центрам инвестиций также относят отделения транснациональных корпораций.

Рассматривая центры инвестиций исходят из того, что они - отдельные организации, поэтому составляют центры инвестиций обычные формы бухгалтерской (финансовой) отчетности, в том числе отчеты по прибыли.

При сравнительном анализе деятельности отдельного центра инвестиций главной организации абсолютные показатели прибыли этих центров как правило бывают несопоставимыми из-за различий в объеме производства и величины активов центра.

Прибыль бизнес-единицы - это разность между полученной выручкой этой бизнес-единицы за проданную продукцию (работу, услугу) и понесёнными в связи с этим расходами. Чтобы оценить деятельность бизнес-единицы показатель дохода имеет скорее прикладное значение, нежели самостоятельное. Только после расчёта значения прибыли подразделения, можно рассчитать два других его показателя – рентабельность активов и остаточную прибыль.

С позиции управленческого учета и анализа показатель рентабельности активов отражает эффективность использования средств, которые были инвестированны в активы подразделения. С точки зрения формул расчет рентабельности активов выглядит следующим образом:

Рентабельность активов = Прибыль подразделений : Активы подразделения

В управленческом учете существует одно общее правило, по которому бизнес-единица должна принимать любые инвестиции, если прибыль, ожидаемая от них, превышает стоимость капитала. Учитывает это правило показатель остаточной прибыли, когда происходит оценка деятельности подразделений.

Остаточная прибыль – это прибыль, которая зарабатывается подразделением свыше минимально необходимой нормы прибыли, которая устанавливается администрацией компании.

Остаточная прибыль = Прибыль подразделения – (Активы подразделения * Целевая НП)

Произведение активов подразделения на целевую НП даёт стоимостную оценку прибыли, минимально необходимую подразделению в соответствии с установленной для него нормой прибыли. Всё, что заработано подразделением свыше этой суммы, приносит выгоду компании.

Экономическая добавленная стоимость или управляемая прибыль. Применение экономической добавленной стоимости во многих западных компаниях, позволило снизить затраты, эффективнее использовать активы, повысить производительность труда, сохранить капитал, и улучшить качество обслуживания клиентов.

Экономическая добавленная стоимость - это разница между доходом, заработанным компанией для держателей собственных акций и облигаций, и доходом, который мог быть получен, если средства были бы инвестированы в другие компании при аналогичном уровне риска, то есть вменённым доходом компании. Иначе говоря, экономическая добавленная стоимость равна разнице между прибылью и стоимостью всех обязательств компании.