13. Понятие и виды рыночных рисков

РР – это риск возмож. потерь по баланс. и внебаланс. позициям в рез. неблагопр. динамики рын. цен и конъюнктуры рынка. Он отн. к категории спекулятив. рисков, сост. в том, что движ. цен может привести как к прибыли, так и к убыткам. РР связан с колебанием цен на основных рынках: фонд., валют. и товарных. Основ. видами РР явл.: процент. риск; валют. риск; фонд. риск. Основ. способы упр. РР: поддерж. закр. позиции (или 0 гэпа); хеджир. на рынке сроч. сделок; использ. операций СВОП; установ. лимитов; использ. защит. оговорок в контрактах.

14. Управление валютным риском организации

ВР – это вероятн. понести убытки или чрезмер. расходы вследствие непредвид. и неблагопр. измен. курса валюты, в которой откр. позиция. Методы управ. и миним. ВР – это поддерж. закр. валют. позиции (ЗВП - это позиция в отдельной ин. валюте, активы (требования) и пассивы (обязательства) в которой кол-но совпадают), а т.ж. хеджир. на рынке сроч. валют. сделок, использ. операций валют. свопа, установ. дневных, ночных, персональных и иных лимитов откр. валют. позиции (ОВП возник. в случае кол-ного несовпадения активов и пассивов по отдел. ин. валюте и представ. собой разницу сумм активов и пассивов в этой валюте), использ. защит. оговорок в контрактах.

15. Управление процентным риском организации

ПР – это вероятность понести убытки или чрезмер. расходы вследствие непредвид. и неблагопр. измен. рын. процент. ставок. Потери, связ. с ПР, выраж. в резком сокр. процент. маржи либо возник. прямых убытков. Управление ПР вкл. управление активами и пассивами банка. Пределы мин. ПР опр. целевыми параметрами прибыль. и допустимым риском утраты ликвид. организ. и связаны с видом активов и сост. фин. рынков.

16. Сущность и инструменты хеджирования

Суть хеджир. сост. в уменьш. риска возмож. потерь в рез. неблагопр. измен. цен, курсов, котировок или процент. ставок путем занятия такой позиции по производ. фин. инструментам, которая баланс. базовую, хеджир. позицию, создавая в целом закр. позицию. Иными словами, базовая откр. позиция закр. обратной по знаку позицией на срочном рынке. При этом убытки по основ. позиции покр. за счет прибыли от хеджир. операции. Деривативами явл. опционы, фьючерсы, форварды, свопы, варранты и права. При хеджир. достиг. возмож. защититься от убытков, но отсутств. возмож. получ. доп. экономии или прибыли. Тот факт, что курс сроч. сделки фиксир. в момент ее закл. и не подлежит измен., что бы ни случилось на валют. рынке к моменту ее исполнения, явл. очень важным фактором, защищающим участников этого рынка от риска понести убытки в связи с внезапным измен. курса валюты платежа. Именно возмож. использ. срочные сделки для страх. от валют. риска и послужило причиной быстрого разв. данного сегмента валют. рынка, начиная с конца 70-х годов, когда после отмены фиксир. валют. курсов резко возросли частота и амплитуда колебаний курсов валют и, соотв., возросли риски участников внешнеэконом. деятельности.