2.Взаимосвязь показателей прибыли, себестоимости, объема продаж. Использование информации управленческого учета для анализа финансовых результатов деятельности организации.
Анализ соотношения объёма продаж, себестоимости и прибыли заключается в определении точки безубыточности - такого соотношения трёх перечисленных показателей, которое обеспечивает безубыточное функционирование предприятия. Настоящий материал посвящен расчётам точки безубыточности для предприятий, выпускающих различный ассортимент продукции, т.е. являющихся многономенклатурными.
В качестве примера рассмотрим методику определения точки безубыточности для многономенклатурного предприятия, отражающую наиболее распространенный подход к решению этой задачи.
Точку безубыточности в натуральном выражении предлагается рассчитывать двумя способами. По первому способу для определения точки безубыточности рассчитывается коэффициент (Кт), показывающий соотношение постоянных затрат (Зпост) и маржинального дохода (Дм) от реализации всего ассортимента продукции за анализируемый период:
(3.1)
Тогда для i-го вида продукции объём продаж, обеспечивающий безубыточность (Ккрi), можно определить как произведение коэффициента КТ на объём продаж i-го вида продукции за анализируемый период в натуральном выражении (кi).
Ккрi = Кт * кi (3.2)
По второму способу расчёт точки безубыточности ведется в стоимостном выражении, т. е. определяется величина выручки от реализации в точке безубыточности (Вкр).
Вкр = Зпост/Кдм = Зпост/Дм * Вр , (3.3)
Кдм = Дм/Вр., (3.4)
где Кдм - коэффициент маржинального дохода;
Вр - выручка от реализации всего продаваемого ассортимента, руб.
Ккр = Врт/∑кi * цi (3.5)
Ккрi = Ккр * кi , (3.6)
где цi - цена единицы продукции i-гo вида, руб.;
Ккр - коэффициент, отражающий соотношение объёма реализации в точке безубыточности к общему объёму реализации.
Недостатком предлагаемой методики является предположение, что структура производства и реализации продукции, сложившаяся в рассматриваемом периоде, сохранится в перспективе, что маловероятно, поскольку меняется спрос, объём заказов, номенклатура изделий.
3. По данным бухгалтерского баланса ооо «Альфа» рассчитайте коэффициенты:
- автономии;
- финансовой зависимости;
- финансового рычага.
Поясните результаты расчетов.
Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение.
Расчет (формула)
Коэффициент автономии = Собственный капитал / Активы
И числитель, и знаменатель формулы отражены в бухгалтерском балансе организации, где величина активов всегда равна сумме собственного и заемного капитала организации.
Нормальное значение
Общепринятое нормальное значение коэффициента автономии в российской практике: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7). В мировой практике считается минимально допустимым до 30-40% собственного капитала. Но в любом случае данный показатель сильно зависит от отрасли, а точнее от соотношения в структуре организации внеоборотных и оборотных активов. Чем больше у организации доля внеоборотных активов (фондоемкое производство), тем больше долгосрочных источников требуется для их финансирования, а значит больше должна быть доля собственного капитала (выше коэффициент автономии).
В мировой практике более распространенным является коэффициент финансовой зависимости (debt ratio), противоположный по смыслу коэффициенту автономии, но тоже характеризующий соотношение собственного и заемного капитала. Другим аналогичным показателем, используемым в западной практике, является коэффициент финансового левериджа
Коэффициент финансовой зависимости.
Коэффициент финансовой зависимости предприятия означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.
Однако, и слишком большая доля собственных средств также невыгодна предприятию, так как если рентабельность активов предприятия превышает стоимость источников заемных средств, то за недостатком собственных средств, выгодно взять кредит. Поэтому каждому предприятию, в зависимости от сферы деятельности и поставленных на данный момент задач необходимо установить для себя нормативное значение коэффициента.
Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается по следующей формуле:
где СК - собственный капитал ВБ - валюта баланса
Коэффициент финансового левериджа
Определение. Коэффициент финансового левериджа определяется как отношение заемного капитала к собственному капиталу.
Значок в формулах (акроним): DR
Синонимы: плечо финансового рычага, суммарные обязательства к собственному капиталу, коэффициент заемного капитала, доля заемных средств, леверидж, или финансовый рычаг, Financial Leveraged, Debt Ratio, Total debt to equity, TD/EQ)
Расчетная формула:
DR - коэффициент финансового левериджа (Debt Ratio), десятые доли CL - краткосрочные обязательства (Current Liabilities), руб LTL - долгосрочные обязательства (Long Term Liabilities), руб LC - заемный капитал (Loan Capital), руб EC - собственный капитал (Equity Capital), руб
Предназначение. Коэффициент финансового левериджа прямо пропорционален финансовому риску предприятия и отражает долю заемных средств в источниках финансирования активов предприятия.
Относится к коэффициентам капитализации, используемых для контроля и регулирования структуры источников средств и характеризует долю заемных средств.
Рекомендуемые значения: Нормативное значение для данного показателя находится в диапазоне: 0,5 - 0,8.