3.2. Инвестиционный процесс: жизненный и инвестиционный цикл в строительстве

Жизненный цикл период от научных поисков и обоснований и созданию готовой строительной продукции до полной выработки ресурса, полной амортизации основных фондов, после чего объект либо ликвидируют, либо реконструируют (технически перевооружают), открывая новый жизненный цикл. Процесс формирования и использования инвестиционных ресурсов охватывает определенный период, который принято называть инвестиционным циклом. Если рассматривать реальные инвестиции, то он включает этапы научных разработок, проектирования, строительства, освоения. Инвестиционный цикл — выработка идеи строительства, обоснование инвестиций, проектирования строительства, период работы на окупаемость, чистый доход до разрушения и утилизации. В бывшем СССР инвестиционный цикл составлял 50 лет. В С1IIА он составляет 10 лет. К началу 1990 гг. средняя продолжительность реализации инвестиционного проекта (первая фаза цикла) составляла 13 лет: 2,0—2,5 года — предпроектная разработка и проектирование, 8 лет — строительство и 3,0— 2,5 года — ввод в действие и освоение местностей. Нормативная эксплуатационная фаза созданного производства продолжалась в среднем 25 лет, а сверх- нормативная еще 5— 10 лет. В США продолжительность полного инвестиционного цикла составляет в среднем около 10 лет: три года строительства, включая проектирование, и семь лет эксплуатации с окупаемостью затрат в первые три года. Инвестиционный цикл — совокупность взаимосвязанных этапов, образующих процесс оборота капитальных вложений. Инвестиционный цикл охватывает три фазы: • пред инвестиционные (предварительные исследования до окончательного принятия инвестиционного решения); • инвестиционную (проектирование договор, подряд, строительство); • производственную (фаза хозяйственной деятельности предприятия). В течение прединвестиционной (первой) фазы изучаются возможности будущего проекта, и принимается предварительное решение об инвестициях, а заказчик (фирма-инвестор или организатор проекта) выбирает управляющего проектом. Варианты проекта изучаются либо заказчиком, либо специализированными консультационными фирмами. Они выполняют первоначальные опенки издержек, а также анализ вариантов инвестиционных решений. Прохождение проекта через все эти стадии содействует продвижению инвестиций, создает лучшую основу для принятия решений и реализации проекта. Вначале надо найти возможность, например, улучшения показателей фирмы с помощью инвестирования, т. е. найти, во что можно вложить деньги. Затем надо тщательно проработать все аспекты реализации инвестиционной идеи и создать адекватный ей инвестиционный проект. Если такой проект удается разработать, и он представляет интерес для потенциального инвестора, то исследование стоит продолжить. Инвестиционная (вторая) фаза включает: • отбор проектной фирмы или фирмы, управляющей строительством; • подготовку проектной документации; • получение от правительственных учреждений разрешения на строительство; • подготовку детализированных расчетов стоимости; • подготовку предварительных планов для проектных работ; • выбор подрядчика и строительного управляющего. Ведется строительство, объект сдается в эксплуатацию, персонал обучается. Заканчивается инвестиционная фаза полной подготовкой к хозяйственной деятельности объекта. Производственная (третья) фаза включает хозяйственную деятельность предприятия. На всех фазах требуется управление инвестиционным проектом, т. е. обеспечение целостного подхода, координации и взаимодействия между заказчиками, проектировщиками и строителями. Создание прогрессивных систем управления требует совершенствования контрактных систем, изменения организационных структур, развития инфраструктур по обслуживанию инвестиционных проектов на всех этапах их реализации, совершенствования технологии проектирования. В условиях стремительного роста наукоемких производств и резкого изменения структуры экономики существенно возросла роль проектирования в инвестиционном процессе, что требует от заказчика усиления внимания к пред проектной и проектной стадиям. В ходе подготовки окончательного проекта крупных промышленных объектов уже при 15—20 % готовности их чертежей может начинаться строительство. По оценкам ведущих зарубежных проектных фирм уровень затрат на проектирование составляет 5— 10 % стоимости объекта, но влияние его на конечные результаты может быть весьма существенным и даже решающим. До принятия проектных решений «уровень влияния» проектирования на конечные результаты оценивается как стопроцентный, а после их принятия, перед разработкой предварительного проекта «уровень влияния» снижается до 75 %, по окончании проектирования это влияние практически исчерпывается. В силу вступают экономические механизмы следующего этапа инвестиционной фазы — процесса строительства, где реализуется 90—95 % всех затрат, а «уровень влияния» на конечные результаты оценивается в 25 %. Можно сделать вывод, что пред инвестиционная фаза закладывает основы для последующих фаз инвестиционного цикла. Поэтому на прединвестиционной фазе качество и надежность проекта важнее, чем временной фактор, тогда как в фазе инвестирования временной фактор становится важнейшим для удержания проекта в рамках прогнозов, сделанных на стадии технико-экономического обоснования (ТЭО). Не нужно экономить на дорогом и расточительном по времени процессе подготовки проекта и стараться сократить стадию анализа подготовки проекта для скорейшей заявки на получение ссуды. Обычно затраты на пред инвестиционные исследования выражаются в человеко-месяцах. Затраты, выраженные в процентах к затратам инвестиций, приблизительно составляют: 0,2— 1,0 % — для анализа инвестиционных возможностей (1 — 2 чел.-мес.); 0,25— 1,5 % — для предварительного обоснования проекта (б 12 чел.-мес.); 1,0—3,0% — для ТЭО небольших промышленных проектов (12—15 чел.-мес); 2,0— 10,0 % — для ТЭО в сфере крупной промышленности или для проектов с опытными технологиями или сложными рынками (минимум 15 чел.-мес).