Розділ ііі. Фінансовий аналіз

3.1 Попередня оцінка фінансового стану підприємства

Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства варто починати з попереднього етапу, де формується початкове уявлення про діяльність суб'єкта господарювання, виявляються зміни в складі коштів і джерел їхнього формування; визначаються співвідношення окремих статей активу і пасиву балансу, їхня питома вага в загальному підсумку (валюті балансу); розраховуються суми відхилень у структурі основних статей балансу звітного періоду в порівнянні з попереднім.

З цією метою використовується так називаний ущільнений аналітичний баланс-нетто, формований шляхом агрегірування однорідних по своєму складу балансових статей у необхідних аналітичних розрізах.

3.1.1 Вертикальний і горизонтальний аналіз

Горизонтальний аналіз полягає в побудові однієї чи кількох аналітичних таблиць, в яких абсолютні балансові показники доповнюються відносними темпами росту. Зазвичай розглядаються темпи росту за кілька періодів.

Цінність горизонтального аналізу істотно знижається в умовах інфляції. Ціль горизонтального аналізу полягає в тому, щоб виявити абсолютні та відносні зміни величин різних статей балансу за певний період та дати оцінку цим змінами. Позитивну оцінку заслуговує підвищення нематеріальних активів, основних засобів, довгострокових фінансових вкладень. Негативним є виникнення збитків, ріст дебіторської та кредиторської заборгованості. Варіантом горизонтального аналізу є аналіз тенденцій розвитку (трендовий), при якому кожна позиція звітності порівнюється з попереднім періодом та визначається тренд, тобто тенденція динаміки показника.

Такий аналіз орієнтований на перспективи. Також велике значення для оцінки фінансового стану має вертикальний аналіз актива та пасива балансу, при якому основну увагу зосереджено на відносних показниках. Ціль вертикального аналізу полягає в розрахунку долі окремих статей в підсумку балансу та оцінки її змін. За допомогою вертикального аналізу можна проводити міжгосподарські порівняння. Також відносні показники згладжують негативний вплив інфляційних процесів.

Аналізуючи структуру балансу пасива слід відмітити як позитивний момент фінансової стійкості підприємства високу долю капіталу та резерву, тобто власні джерела підприємства. Негативної оцінки заслуговує ріст кредиторської заборгованості.

3.1.2 Ущільнений аналітичний баланс-нетто

УАБН формується на основі інформації, що міститься у формі №1 аналізованого об'єкту. На підставі даних УАБН можна зробити наступні висновки:

- про зміну вартості майна підприємства за звітний період

- про структурні зміни у складі іммобілізованих і мобільних активів

- про позитивну або негативну динаміку сум внеоборотних і оборотних активів підприємства за аналізований рік

- про зниження або збільшення виробничого потенціалу підприємства

- про джерела поповнення активів

- про стан розрахунків із споживачами

- про об'єми інвестиційних вкладень в підприємство

- про характер змін в складі і в структурі джерел підприємства

- про міру фінансової залежності і перспективи фінансової стійкості аналізованого підприємства.

Таблиця 3.1.2

Ущільнений аналітичний баланс-нетто (УАБН)^

Показники	На початок періоду		На кінець періоду		Темп росту (зниження)
	тис. г.о.	% до підсумку	тис. г.о.	% до підсумку
АКТИВ Нерухомість Усього: Поточні активи Усього: у тому числі:  виробничі запаси  готова продукція  грошові кошти та поточні фінансові інвестиції  дебіторська заборгованість  незавершене виробництво ПАСИВ 3. Власні кошти Усього: 4. Позикові кошти Усього: у тому числі:  довгострокові кредити банків  короткострокові кредити банків  кредиторська заборгованість

На основі даних УАБН можна зробити наступні висновки:

 про зміну вартості майна підприємства за звітний період;

 про структурні зміни в складі іммобілізованих (необоротних активів) і мобільних коштів (оборотних активів);

 про позитивну чи негативну динаміку сум необоротних і оборотних активів підприємства за аналізований період;

 про зниження чи збільшення виробничого потенціалу підприємства;

 про джерела поповнення активів;

 про стан розрахунків зі споживачами;

 про обсяги інвестиційних вкладень у підприємство;

 про характер змін у складі й у структурі джерел підприємства;

 про ступінь фінансової залежності і перспективи фінансової стабільності аналізованого підприємства.