Розділ II операційний аналіз

2.1 Операційний аналіз підприємства

Операційний аналіз є невід'ємною частиною фінансово-економічного аналізу і використовується для оперативного і стратегічного планування і керування діяльністю суб'єктів господарювання.

Він також називається внутрішнім (виробничим), що дозволяє відслідковувати залежність фінансових результатів бізнесу від витрат, обсягу виробництва і збуту.

Результати операційного аналізу, як правило, є комерційною таємницею.

Ключовими інструментами операційного аналізу є:

1) операційний і фінансовий важелі;

2) валова маржа ( маржинальний доход, сума покриття);

3) поріг рентабельності ( критична крапка, крапка беззбитковості);

4) зона безпеки (запас фінансової міцності).

Дія операційного важеля виявляється в тому, що зміна виторгу від реалізації породжує адекватну зміну прибутку .Цей ефект обумовлений різним ступенем впливу динаміки постійних і змінних витрат на формування фінансових результатів .Чим більше рівень постійних витрат, тим більше сила операційного важелю, а, отже, менше можливості для фінансового маневру .Вказуючи на темп падіння прибутку з кожним % зниження виторгу сила операційного важеля свідчить про рівень підприємницького ризику даного підприємства.

Дія фінансового важеля полягає в тому, що використання підприємством позикових коштів впливає на ефективність використання власного капіталу і дивідендні можливості .Рівень ефекту фінансового важеля вказує на фінансовий ризик, пов'язаний з підприємством. Оскільки суми платежів за кредит відносяться до постійних витрат ,нарощування фінансових витрат по позикових коштах супроводжується ростом обсягу постійних витрат, а отже, збільшенням сили впливу операційного важелю і зростанням підприємницького ризику.

Операційний аналіз передбачає розподіл витрат:

а) постійні (умовно-постійні) витрати - витрати, розміри яких не залежать від зміни обсягів виробництва або залежать незначно;

б) перемінні (умовно-перемінні) витрати – витрати, що знаходяться в прямій залежності від зміни обсягів виробництва і змінюються пропорційно їхнього росту чи зниженню.

в) маржинальні витрати - сукупність перемінних витрат і перемінної частини постійних витрат підприємства.

Цей розподіл необхідний для дослідження проміжного фінансового результату діяльності підприємства. Таким показником є валова маржа.

Однією з важливих задач менеджменту є максимізація валової маржі , тобто вона є джерелом покриття постійних витрат і формування прибутку.

Формули для розрахунків змінних та постійних витрат:

Змінні витрати = ряд.230 + 0,5 ряд.270

Постійні витрати = ряд.240 + 250 + 260 + 0,5 ряд.270

Питомі змінні витрати = сума змінних витрат /ряд. 280 *100%

Питомі постійні витрати = сума постійних витрат /ряд. 280 *100%

Разом змінних витрат = Форма № 2 ряд.040 * Питомі змінні витрати / 100%

Разом постійних витрат = Форма № 2 ряд.040 * Питомі постійні витрати / 100%

Операційний аналіз будемо розраховувати за формулами, які представлені в таблиці 2.1.

Таблиця 2.1

Розрахунок порога рентабельності, запасу фінансової стійкості та сили фінансового важеля

Показник	Формула для розрахунку
Прибуток від реалізації	Надана у балансі (форма №2)
Змінні витрати	= Надані у балансі (форма №2) ∑ Матеріальних затрат +( 0,5*Інші операційні витрати);
Валова маржа	= Прибуток від реалізації – Змінні витрати;
Коефіцієнт валової маржі	= Валова маржа / Прибуток від реалізації;
Постійні витрати	= Надані у балансі (форма №2) ∑ Витрат на оплату праці + Витрат на соціальні заходи + Амортизація + 0,5*Інші операційні витрати;
Поріг рентабельності	= Постійні витрати / Коефіцієнт валової маржі;
Запас фін.міцності у грн.	= Прибуток від реалізації – Поріг рентабельності;
Запас фін.міцності у %-х	= Запас фін.міцності у грн. /Прибуток від реалізації;
Прибуток	= Запас фін.міцності у грн. * Коефіцієнт валової маржі;
Сила потужності	= Валова маржа / Прибуток;

Розрахунки таблиці 2.2 для операційного аналізу будемо проводити використовуючи формули надані у таблиці 2.1

Таблиця 2.2

Показник	Звітній період	Після збільшення на 10%	Після зменшення на 10%
Прибуток від реалізації, грн.
Змінні витрати, грн.,
Валова маржа, грн.
Коефіцієнт валової моржі
Постійні витрати, грн.
Поріг рентабельності, грн.
Запас фінансової міцності: В грошовій одиниці
В %
Прибуток, грн.
Сила впливу

Після проведеного операційного аналізу, робимо висновок щодо сили впливу операційного важеля на підприємство та запаса фінансової стійкості та ступінь підприємницького ризику. А також змінення цих показників під час збільшення або зниження виручки від реалізації.