4. Аналіз ділової активності підприємства

Ділову активність підприємства можна представити як систему якісних і кількісних критеріїв.

Якісні критерії – це широта ринків збуту (внутрішніх і зовнішніх), репутація підприємства, конкурентноздатність, наявність стабільних постачальників і споживачів і т.п. Такі критерії необхідно зіставляти з критеріями інших підприємств, аналогічних по сфері вкладання капіталу.

Кількісні критерії ділової активності підприємства визначаються абсолютними і відносними показниками. Серед абсолютних показників варто виділити об'єм реалізації продукції (робіт, послуг), прибуток, собівартість, величину активів (майна) підприємства.

Відносні показники ділової активності підприємства характеризують рівень ефективності використання ресурсів (матеріальних, трудових, фінансових).

Система показників ділової активності базується на даних бухгалтерської (фінансової звітності) підприємства (форми звітності № 1 і 2). Ця обставина дозволяє за даними розрахунку показників контролювати зміни у фінансовому становищі підприємства.

Для розрахунку застосовуються абсолютні підсумкові дані за звітний період по виторгу, прибутку і собівартості, інші дані, які представлені у формі звітності № 2 “Звіт про фінансові результати”. Однак показники балансу підприємства обчислені на початок і кінець періоду, і тому при розрахунку коефіцієнтів будуть використовуватися усереднені значення статей балансу.

Система відносних показників ділової активності підприємства включає наступні:

1) Коефіцієнт оборотності сукупних активів підприємства

К_обСА = (3.11)

де ЧВ – чистий виторг підприємства (форма звітності № 2), тис. г.о.;

СВСА – середня за розглянутий період величина сукупних активів, тис. г.о.

2) Середній період обігу сукупних активів підприємства (у днях)

Т_обСА = (3.12)

3) Коефіцієнт оборотності поточних активів підприємства

К_обПА = (3.13)

де СВПА – середня за розглянутий період величина поточних активів, тис. г.о.

4) Середній період обігу поточних активів підприємства (у днях)

Т_обПА = (3.14)

5) Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості.

Даний показник показує число оборотів дебіторської заборгованості за період комерційного кредиту, представленого підприємством. Прискорення оборотності дебіторської заборгованості свідчить про поліпшення розрахунків з дебіторами.

К_обДЗ = (3.15)

де СВДЗ  середня за період величина дебіторської заборгованості підприємства, тис. г.о.;

6) Середній період погашення дебіторської заборгованості.

Даний показник характеризує тривалість одного обігу погашення дебіторської заборгованості в днях. Зниження показника – сприятлива тенденція.

Т_пДЗ = (3.16)

7) Коефіцієнт оборотності товарно-матеріальних цінностей.

Даний показник указує на число оборотів у звітному періоді, за який матеріальні активи перетворюються в грошову форму.

К_обТМЦ = (3.17)

де СВТМЦ  середня за період величина запасів ТМЦ, тис. г.о.;

8) Середній період збереження запасів ТМЦ (у днях).

Т_збТМЦ = (3.18)

Для проведення більш детальної оцінки оборотності запасів ТМЦ, з метою аналізу структурних складових додатково розраховуються наступні показники:

9) Коефіцієнт оборотності виробничих запасів.

К_обВЗ = (3.19)

де СВВЗ  середня за період величина виробничих запасів, тис. г.о.;

10) Середній період збереження виробничих запасів (у днях).

Т_збВЗ = (3.20)

11) Коефіцієнт оборотності готової продукції.

К_обГП = (3.21)

де СВГП середня за період величина запасів готової продукції, тис. г.о.;

12) Середній період збереження готової продукції (у днях).

Т_збГП = (3.22)

Останні чотири показники необхідні для проведення структурного аналізу оборотності матеріальних оборотних активів підприємства і вказують на фактори і резерви, що сприяють підвищенню ефективності використання матеріальних ресурсів.

13) Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості.

Даний показник показує швидкість обігу заборгованості підприємства.

К_обКЗ = (3.23)

де СВКЗ  середня за період величина кредиторської заборгованості підприємства, тис. г.о.;

14) Середній період погашення кредиторської заборгованості (у днях).

Даний показник указує на період, за який підприємство покриває термінову заборгованість.

Якщо Т_пКЗ  Т_пДЗ, то це вказує на можливий залишок коштів у підприємства.

Т_пКЗ = (3.24)

15) Тривалість операційного циклу.

Даний показник характеризує загальний час, протягом якого фінансові ресурси знаходяться в матеріальних коштах і дебіторській заборгованості. Необхідно прагнути до зниження значення даного показника.

Т_оц = Т_ТМЦ + Т_ДЗ (3.25)

16) Тривалість фінансового циклу.

Даний показник указує на час, протягом якого фінансові ресурси відвернені з обігу.

Т_фц = Т_оц – Т_КЗ (3.26)

Ціль управління оборотними активами підприємства – скорочення фінансового циклу, тобто скорочення операційного циклу й уповільнення терміну обігу кредиторської заборгованості підприємства до прийнятного рівня.

Аналіз показників оборотності доцільно проводити на основі порівняння динаміки аналогічних показників за попередній період. Збільшення тривалості обігу різних видів активів Т_обПА, Т_обТМЦ, Т_пДЗ свідчить про погіршення фінансового положення підприємства. Наслідком цього може явитися необхідність залучення додаткових коштів для продовження виробничо-господарської діяльності або утрата реальної вартості коштів, які прийшли із запізненням.

Розрахунок додатково залучених в обіг коштів (або ж навпаки вивільнених коштів з обігу унаслідок виконання умови  ) проводиться по наступній формулі:

(3.27)

де З(В) – сума залучення (вивільнення) коштів з обігу, тис. г.о.;

ЧВ_зв – чистий виторг підприємства в звітному періоді, тис. г.о.;

вик - період обігу поточних активів у звітному і базовому періодах відповідно;

- коефіцієнт оборотності поточних активів у звітному періоді.

По завершенні розрахунків усі дані зводяться в єдину таблицю показників ділової активності підприємства (див. табл..8) і аналізуються їхні значення.

З огляду на ту обставину, що в рамках вертикального аналізу динаміка розглянутих показників відсутня (вона можлива при проведенні горизонтального аналізу), значення отриманих коефіцієнтів варто зв’язати з показниками ліквідності і платоспроможності і, з огляду на специфіку аналізованого підприємства, оцінити позиції ділової активності підприємства та зробити висновки.

Таблиця 3.4

Система показників ділової активності підприємства.

№ п/п	Найменування показників	Формула розрахунку	Розрахункові значення
1	Коефіцієнт оборотності сукупних активів (майна) підприємств	КобСА =
2	Середній період обігу сукупних активів підприємства	ТобСА =
3	Коефіцієнт оборотності поточних активів підприємства	КобПА =
4	Середній період обігу поточних активів підприємства	ТобПА =
5	Коефіцієнт оборотності товарно-матеріальних цінностей	КобТМЦ =
6	Середній період збереження запасів ТМЦ	ТзбТМЦ =
7	Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	КобДЗ =
8	Середній період погашення дебіторської заборгованості	ТпДЗ =
9	Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості	КобКЗ =
10	Середній період погашення кредиторської заборгованості	ТпКЗ =
11	Тривалість операційного циклу	Тоц = ТТМЦ + ТДЗ
12	Тривалість фінансового циклу	Тфц = Тоц – ТКЗ