4.4 Комплексный анализ эффективности хозяйственной деятельности

Комплексная оценка эффективности хозяйственной деятельности организации проводится через формирование системы взаимосвязанных показателей хозяйственной деятельности.

Обобщающим показателем эффективности деятельности в целом является финансовая рентабельность. Для упрощения анализа все расчеты проводятся по прибыли от продаж.

Составим таблицу исходных и расчетных показателей хозяйственной деятельности (таблица 4.5).

Таблица 4.5

Показатели для комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности организации

Показатели	Значение		Изменение
	2010	2011
1 Исходные:
1.1 Выручка	1 191 647	2 272 657	1 081 010
1.2 Себестоимость	885 019	1 595 388	710 369
1.3 Коммерческие расходы	0	0	0
1.4 Управленческие расходы	294 406	497 952	203 546
1.5 Активы	1254035	3167987	1 913 952
1.6 Капитал	752634,5	2721830,5	1 969 196
2 Аналитические:
2.1 Финансовая рентабельность	1,62	6,59	4,96
2.2 Экономическая рентабельность	0,97	5,66	4,69
2.3 Коэффициент автономии	0,60	0,86	0,26
2.4 Рентабельность продаж	1,03	7,89	6,86
2.5 Оборачиваемость активов	0,95	0,72	-0,23
2.6 Уровень себестоимости	0,74	0,70	-0,04
2.7 Уровень коммерческих расходов	0,00	0,00	0,00
2.8 Уровень управленческих расходов	0,25	0,22	-0,03

Основываясь на данных таблицы 4.5, проведем факторный анализ расчетных показателей.

Для факторного анализа финансовой рентабельности используется следующая зависимость:

Финансовая рентабельность

Показатели	Значение		Изменение
	2010	2011
Экономическая рентабельность, %	0,97	5,66	4,69
Коэффициент автономии	0,60	0,86	0,26
Финансовая рентабельность, %	1,62	6,59	4,96

Воспользуемся методом цепных подстановок (таблица 4.7).

Таблица 4.7

_{Факторный анализ финансовой рентабельности}

Наименование результативного показателя	Значение результативного показателя	Взаимосвязанные факторы
		Кавт	Рэк
Рфин1	1,62	0,60	0,97
Рфин2	1,13	0,86	0,97
Рфин3	6,59	0,86	5,66

Определим изменение финансовой рентабельности за счет каждого фактора:

Вывод: финансовая рентабельность в отчетном периоде увеличилась на 4,97 %. Это связано с увеличением экономической рентабельности на 4,69 %, что привело к увеличению финансовой рентабельности на 5,46%. В то же время коэффициент автономии увеличился на 0,25 пункта, что способствовало снижению финансовой рентабельности на 0,49 %.

Факторный анализ коэффициента автономии основывается на следующей модели:

Таблица 4.8

Коэффициент автономии

Показатели	Значение		Изменение
	2010	2011
Капитал, тыс. руб.	752634,5	2721830,5	1 969 196
Активы, тыс. руб.	1254035	3167987	1 913 952
Коэффициент автономии	0,60	0,86	0,26

Анализ коэффициента автономии проводится методом цепных подстановок.

Таблица 4.9

Факторный анализ коэффициента автономии

Наименование результативного показателя	Значение результативного показателя	Взаимосвязанные факторы
Кавт1	0,60	752634,5	1254035
Кавт2	2,17	2721830,5	1254035
Кавт3	0,86	2721830,5	3167987

Определим изменение финансовой рентабельности за счет влияния каждого фактора:

Вывод: : в отчетном периоде коэффициент автономии увеличился на 0,26 пункта. Это связано с увеличением капитала предприятия на 1 969 196 тыс. руб., что привело к увеличению коэффициента автономии на 1,57 пункта, так и с увеличением активов на 1 913 952 тыс. руб. привело к сокращению коэффициента автономии на 1,31 пункта.

Факторный анализ экономической рентабельности основывается на следующей зависимости:

Таблица 4.10

Экономическая рентабельность

Показатели	Значение		Изменение
	2010	2011
Рентабельность продаж	1,03	7,89	6,86
Оборачиваемость активов	0,95	0,72	-0,23
Экономическая рентабельность	0,97	5,66	4,69

Вывод. В отчетном периоде экономическая рентабельность увеличилась на 4,69% исключительно в результате увеличения рентабельности продаж на 6,86%.Также в отчетном периоде наблюдается снижение оборачиваемости активов на 0,23 оборота.

Факторный анализ рентабельности продаж проводится балансовым методом, на основании и следующей модели:

Таблица 4.11

Факторный анализ рентабельности продаж

Показатель	Значение		Изменение
	п.п.	о.п.
1. Уровень себестоимости (УС)	0,74	0,70	-0,04
2. Уровень коммерческих расходов (УКР)	0,00	0,00	0,00
3. Уровень управленческих расходов (УУР)	0,25	0,22	-0,03
4. Рентабельность продаж (%)	1,03	7,89	6,86

Вывод: В 2011 году рентабельность продаж увеличилась на 6,86%.В тоже время уменьшение уровня себестоимости на 0,04 % и управленческих расходов на 0,03% способствовало повышению уровня рентабельности продаж на 3,5% в 2011 году.

Факторный анализ оборачиваемости активов проводится методом цепных подстановок, на основе следующей зависимости:

Таблица 4.12

Оборачиваемость активов

Показатели	Значение		Изменение
	2010	2011
Выручка	1191647	2272657	1 081 010
Активы	1254035	3167987	1 913 952
Оборачиваемость активов	0,95	0,72	-0,23

Таблица 4.13

_{Факторный анализ коэффициента оборачиваемости активов}

Наименование результативного показателя	Значение результативного показателя	Взаимосвязанные факторы
		Выручка
1	0,95	1191647	1254035
2	1,81	2272657	1254035
3	0,72	2272657	3167987

Определим изменение оборачиваемости активов за счет влияния каждого фактора:

Вывод: в отчетном периоде оборачиваемость активов уменьшилась на 0,23 оборота. Это связано исключительно с ростом выручки предприятия на 1081010 тыс. руб., что способствовало ускорению оборачиваемости на 0,86 оборота. В тоже время увеличение активов в отчетном периоде на 1 913 952 тыс.рублей. привело к снижению оборачиваемости на 1,09 оборота.

Факторный анализ уровня себестоимости проводится методом цепных подстановок.

Таблица 4.14

Уровень себестоимости в выручке

Показатели	Значение		Изменение
	2010	2011
Выручка	1 191 647	2 272 657	1 081 010
Себестоимость	885 019	1 595 388	710 369
Уровень себестоимости	0,25	0,22	-0,03

Таблица 4.15

_{Факторный анализ показателя уровня себестоимости в выручке}

Наименование результативного показателя	Значение результативного показателя	Взаимосвязанные факторы
		Себестоимость	Выручка
УС1	0,74	885 019	1 191 647
УС2	1,33	1 595 388	1 191 647
УС3	0,70	1 595 388	2 272 657

Определим изменение уровня себестоимости в выручке за счет каждого фактора:

Вывод: в отчетном периоде уровень себестоимости произведенной продукции снизился на 3%. Это обусловлено увеличением выручки от продаж на 1 081 010 тыс.руб., что привело к снижению уровня себестоимости на 63%. В то же время величина себестоимости реализованной продукции выросла на 710 369 тыс. руб., что способствовало увеличению уровня себестоимости на 59%.

Факторный анализ уровня управленческих расходов также проводится методом цепных подстановок.

Таблица 4.16

Уровень управленческих расходов

Показатели	Значение		Изменение
	2010	2011
Выручка	1 191 647	2 272 657	1 081 010
Управленческие расходы	294 406	497 952	203 546
Уровень управленческих расходов	0,25	0,22	-0,03

Таблица 4.17

_{Факторный анализ показателя уровня управленческих расходов в выручке}

Наименование результативного показателя	Значение результативного показателя	Взаимосвязанные факторы
		Управленческие расходы	Выручка
УУР1	0,25	294 406	1 191 647
УУР2	0,42	497 952	1 191 647
УУР3	0,22	497 952	2 272 657

Определим изменение уровня управленческих расходов в выручке за счет каждого фактора:

Вывод: в 2011 году уровень управленческих расходов снизился на 3%. Это связано исключительно с ростом выручки от продаж на 1 081 010 тыс. руб., что привело к уменьшению уровня управленческих расходов на 20%. В тоже время рост управленческих расходов на 203 546 тыс. руб. привел к повышению уровня управленческих расходов на 17%.

Факторный анализ уровня коммерческих расходов проводится методом цепных подстановок.

Общий вывод:

В отчетном периоде финансовая рентабельность увеличилась на 4,96% в результате увеличения экономической рентабельности, что говорит о увеличении эффективности хозяйственной деятельности организации.

В тоже время уменьшению финансовой рентабельности в отчетном периоде на 0,49% способствовало снижение коэффициента автономии на 0,26 пунктов, которое произошло в результате увеличения капитала организации роста активов.

В отчетном периоде экономическая рентабельность увеличилась на 4,69% исключительно в результате увеличения рентабельности продаж на 6,86%.Также в отчетном периоде наблюдается снижение оборачиваемости активов на 0,23 оборота.

Рентабельность продаж увеличилась на 6,86%.В тоже время уменьшение уровня себестоимости на 0,04 % и управленческих расходов на 0,03% способствовало повышению уровня рентабельности продаж на 3,5%.