1.2. Предварительная оценка финансового состояния организации

Анализ финансового состояния начинается с изучения динамики и структуры активов, капитала и обязательств организации, чтобы выявить тенденции изменения элементов финансового состояния и оценить пропорцию между ними. На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности организации, выявляются изменения в составе ее имущества и источниках финансирования, определяются соотношения отдельных видов статей актива и пассива баланса, их удельный вес в валюте баланса.

Методика анализа имеет следующий вид:

• анализ динамики и структуры внеоборотных активов (см. табл. 1.2);

• анализ динамики и структуры оборотных активов (см. табл. 1.3);

• анализ динамики и структуры капитала и резервов (см. табл. 1.4);

• анализ динамики и структуры обязательств (см. табл. 1.5);

• сравнительная оценка динамики и структуры активов, капитала и обязательств (см. табл. 1.6).

Таблица 1.2

Анализ динамики и структуры внеоборотных активов

Показатели	Значение, тыс. руб.				Удельный вес, %				Абсолютное изменение, тыс. руб.			Темп прироста, %			Изменение удельного веса, %
	на 31.12.10	на 31.12.11	на 31.12.12	на 31.12.10		на 31.12.11	на 31.12.12	за 2011		за 2012	за 2011		за 2012	за 2011		за 2012
1. Основные средства	13 405	14 083	15 251	94,35		95,57	99,38	678		1 168	5,06		8,29	1,21		3,81
2. Финансовые вложения	10	10	10	0,07		0,07	0,07	0		0	0,00		0,00	0,00		0,00
3. Прочие внеоборотные активы	792	643	85	5,57		4,36	0,55	-149		-558	-18,81		-86,78	-1,21		-3,81
Итого	14 207	14 736	15 346	100		100	100	529		610	3,72		4,14	-		-

Рис. 1.1. Структурная динамика внеоборотных активов ООО «Инструмент» в 2010-2012 гг.

Вывод по таблице 1.2.В течение рассматриваемого периода наблюдается постепенный рост стоимости внеоборотных активов организации: в течение 2011 года внеоборотные активы увеличились на 529 тыс. руб. (3,72%), в течение 2012 года – на 610 тыс. руб. (4,14%). Данный рост обусловлен исключительно увеличением стоимости основных средств организации.

В целом за период 2010-2012 гг. стоимость основных средств увеличилась с 13405 до 15251 тыс. руб., при этом их удельный вес в структуре внеоборотных активов постоянно возрастал и на конец 2012 года достиг уровня 99%, т.е. внеоборотные активы организации практически состоят только из основных средств (см. рис. 1.1). По данным приложений к балансу видно, что и в 2011, и в 2012 году организация приобретала основные средства, такие, как здания и сооружения, машины, оборудование, транспортные средства. Переоценка основных средств не производилась.

Снижению внеоборотных активов способствовало уменьшение прочих внеоборотных активов на 149 тыс. руб. (18,81%) – в 2011 году и на 558 тыс. руб. (86,78%) – в 2012 году. Данное снижение, в соответствии с приложениями к балансу, обусловлено тем, что на конец 2012 года организация завершила операции по приобретению отечественного и импортного оборудования и ввела их в эксплуатацию в составе основных средств. Поэтому сумма незавершенных капитальных вложений за рассматриваемый период постепенно снижалась, как и их удельный вес: на конец 2012 года они занимают лишь 0,55% в структуревнеоборотных активов.

Стоит также отметить, что в 2012 году в организации возникли отложенные налоговые активы на сумму 10 тыс. руб., что говорит о применении различных подходов к учету для целей бухгалтерского учета ицелей налогообложения.

Незначительный удельный вес в структуре внеоборотных активов организации занимают финансовые вложения – 0,07% в течение всего рассматриваемого периода (см. рис. 1.1). В соответствии с приложениями к балансу организации, в состав ее долгосрочных финансовых вложений входят вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций на сумму 10 тыс. руб. Эта сумма за период 2010-2012 гг. не менялась.

Таблица 1.3

Анализ динамики и структуры оборотных активов

Показатели	Значение, тыс. руб.			Удельный вес, %			Абсолютное изменение, тыс. руб.			Темп прироста, %			Изменение удельного веса, %
	на 31.12.10	на 31.12.11	на 31.12.12	на 31.12.10	на 31.12.11	на 31.12.12	за 2011	за 2012	за 2011		за 2012	за 2011		за 2012
1. Запасы	8 689	11 682	15 996	53,60	64,39	48,53	2 993	4 314	34,45		36,93	10,79		-15,86
2. НДС	432	745	1 109	2,66	4,11	3,36	313	364	72,45		48,86	1,44		-0,74
3. Дебиторская задолженность	6 080	5 562	15 711	37,50	30,66	47,66	-518	10 149	-8,52		182,47	-6,85		17,01
4. Фин. вложения	5	3	0	0,03	0,02	0	-2	-3	-40,00		-100,00	-0,01		-0,02
5. Ден.средства и их эквиваленты	1 006	151	146	6,21	0,83	0,44	-855	-5	-84,99		-3,31	-5,37		-0,39
Итого	16 212	18 143	32 962	100	100	100	1 931	14 819	11,91		81,68	-		-

Рис. 1.2. Структурная динамика оборотных активов ООО «Инструмент» в 2010-2012 гг.

Вывод по таблице 1.3.В течение рассматриваемого периода наблюдается устойчивый рост стоимости оборотных активов организации, хотя и различными темпами: в течение 2011 года рост составил 1931 тыс. руб. (11,91%), а в течение 2012 года оборотные активы увеличились на 14819 тыс. руб. (81,68%). Величина оборотных активов на конец 2012 года в 2 раза превышает значение этого показателя на конец 2010 года. Данная тенденция обусловленапрежде всего значительным увеличениемдебиторской задолженности и запасов.

Динамика дебиторской задолженности в течение рассматриваемого периода была неравномерной:в течение 2011 года она снизилась на 518 тыс. руб. (8,52%), а в течение 2012 года – возросла на 10149 тыс. руб. (182,47%). При этом доля дебиторской задолженности в оборотных активах составила (см. рис. 1.2): 37,5% – на конец 2010 г., 30,6% – на конец 2011 г., 47,6% – на конец 2012 г. В соответствии с приложениями к балансу, значительный рост дебиторской задолженности организации в 2012 годувызван прежде всего увеличением задолженности покупателей, то есть организация наращивает количество покупателей. Кроме того, возросла величина авансов выданных, что свидетельствует либо об изменении условий договоров, либо о появлении новых поставщиков. Долгосрочная, а также просроченная дебиторская задолженность в организации отсутствует.

Наибольший удельный вес в оборотных активах организации в течение всего рассматриваемого периода занимают запасы: 53,6% – на конец 2010 г., 64,4% – на конец 2011 г., 48,5% – на конец 2012 г. (см. рис. 1.2). Несмотря на указанное снижение удельного веса запасов (что вызвано значительным приростом дебиторской задолженности), их абсолютная величина возросла на 2993 тыс. руб. (34,45%) – в 2011 году и на 4314 тыс. руб. (36,93%) – в 2012 году, т.е. прослеживается устойчивая тенденция роста стоимости запасов организации. В соответствии с приложениями к балансу, данная тенденция обусловленаувеличениемостатков готовой продукции, товаров для перепродажи, сырья и материалов, незавершенного производства. Из этого следует, что организация запасается сырьем и материаламии увеличивает объем выпускапродукции(темп прироста затрат в незавершенном производстве –37%). Повышенный объем выпуска увеличил долю необеспеченной договорами готовой продукции, что привело к росту остатков готовой продукции на складе.

Величина денежных средств на счетах организации снизилась за рассматриваемый период с 1006 до 146 тыс. руб., а их удельный вес в оборотных активах – с 6,21% до 0,44%, что произошло за счет увеличения отрицательного сальдо денежных потоков от финансовых и инвестиционных операций (по данным отчета о движении денежных средств). При этом стоит отметить, что в 2012 году, по сравнению с 2011 г., приток денежных средств по текущим операциям значительно превысил их отток, т.е. основная деятельность организации приносит ей доход, а по финансовым и инвестиционным операциям денежный отток превышает денежный приток.

Наименьший удельный вес в структуре оборотных активов организации занимают финансовые вложения и НДС. Величина НДС характеризуется постепенным увеличением: в течение 2011 года – на 313 тыс. руб. (72,45%), в течение 2012 года – на 364 тыс. руб. (48,86%). В состав краткосрочных финансовых вложений в 2010-2011 гг. входил депозитный вклад (по данным приложений к балансу), который в 2012 году был погашен, и на конец 2012 года организация не имеет краткосрочных финансовых вложений.

Таблица 1.4

Анализ динамики и структуры капитала и резервов

Показатели	Значение, тыс. руб.			Удельный вес, %			Абсолютное изменение, тыс. руб.			Темп прироста, %			Изменение удельного веса, %
	на 31.12.10	на 31.12.11	на 31.12.12	на 31.12.10	на 31.12.11	на 31.12.12	за 2011	за 2012	за 2011		за 2012	за 2011		за 2012
1. Уставный капитал	1 947	1 947	1 947	11,79	9,16	6,88	0	0	0		0	-2,63		-2,27
2. Добавочный капитал (без переоценки)	13 443	12 508	12 508	81,37	58,81	44,22	-935	0	-6,96		0	-22,56		-14,60
3. Резервный капитал	2	2	2	0,01	0,01	0,01	0	0	0		0	0		0
4. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1 129	6 810	13 830	6,83	32,02	48,89	5 681	7 020	503,19		103,08	25,19		16,87
Итого	16 521	21 267	28 287	100	100	100	4 746	7 020	28,73		33,01	-		-

Рис. 1.3. Структурная динамика собственных источников финансирования имущества ООО «Инструмент»

в 2010-2012 гг.

Вывод по таблице 1.4. В 2011 г. собственные источники организации возросли на 4746 тыс. руб. (28,73%), а в 2012 г. – на 7020 тыс. руб. (33,01%). В обоих периодах данный рост обусловлен исключительно увеличением нераспределенной прибыли.

Как видно на рис. 1.3, структура собственных источников за период 2010-2012 гг. претерпела некоторые изменения: если в 2010 и 2011 годах наибольшую долю в ней занимал добавочный капитал – 81% и 58% соответственно, то в 2012 году ситуация изменилась, и преобладающую долю в структуре собственного капитала стала занимать нераспределенная прибыль –48,89% (добавочный капитал – 44,22%). Согласно отчету об изменениях капитала, рост нераспределенной прибыли происходил за счет капитализации чистой прибыли, а также частично за счет средств добавочного капитала.

Уставный и резервный капиталы организации за рассматриваемые период не изменялись.

Таким образом, организация имеет достаточный объем собственных источников финансирования хозяйственной деятельности.

Таблица 1.5

Анализ динамики и структуры обязательств

Показатели	Значение, тыс. руб.				Удельный вес, %				Абсолютное изменение, тыс. руб.			Темп прироста, %			Изменение удельного веса, %
	на 31.12.10	на 31.12.11	на 31.12.12	на 31.12.10		на 31.12.11	на 31.12.12	за 2011		за 2012	за 2011		за 2012	за 2011		за 2012
1. Долгосрочные обязательства	1 050	2 290	2 401	7,56		19,72	11,99	1 240		111	118,10		4,85	12,17		-7,73
1.1. Заемные средства	1 050	2 290	2 351	7,56		19,72	11,74	1 240		61	118,10		2,66	12,17		-7,98
1.2. ОНО	0	0	50	0		0	0,25	0		50	-		-	0,00		0,25
2. Краткосрочные обязательства	12 848	9 322	17 620	92,44		80,28	88,01	-3 526		8 298	-27,44		89,02	-12,17		7,73
2.1. Заемные средства	1 630	1 506	2 649	11,73		12,97	13,23	-124		1 143	-7,61		75,90	1,24		0,26
2.2. Кредиторская задолженность	11 218	7 736	14 861	80,72		66,62	74,23	-3 482		7 125	-31,04		92,10	-14,10		7,61
2.3. Доходы будущих периодов	0	80	110	0		0,69	0,55	80		30	-		37,50	0,69		-0,14
Итого	13 898	11 612	20 021	100		100	100	-2 286		8 409	-16,45		72,42	-		-

Вывод по таблице 1.5. В течение рассматриваемого периода динамикаобязательств организации была неравномерной: в 2011 г. они снизились на 2286 тыс. руб. (16,45%), а в 2012 г. – возросли на 8409 тыс. руб. (72,42%).Данные изменения вызваны влиянием как долгосрочных, так и краткосрочных обязательств.

Рис. 1.4. Структурная динамика обязательств ОАО «Инструмент» в 2010-2012 гг.

Наибольший удельный вес в структуре заемных источников финансирования занимают краткосрочные обязательства: 82,44% – на конец 2010 г., 80,28% – на конец 2011 г., 88,01% – на конец 2012 г. (см. рис. 1.4). В течение 2012 года их величина возросла на 8298 тыс. руб. (89,02%) за счет увеличения заемных средств, кредиторской задолженности и доходов будущих периодов. В 2012 году организация активно привлекала кредиты и займы (темп прироста – 75,9%) и своевременно их погашала, т.е. организация характеризуется высокой деловой активностью и отсутствием просроченных долгов.

Рост кредиторской задолженности в течение 2012 года на 7125 тыс. руб. (92,1%), в свою очередь, объясняется увеличением задолженности перед поставщиками и подрядчикам, перед персоналом, перед налоговыми органами, а также перед прочими кредиторами. Это произошло за счет появления дополнительных источников финансирования в результате роста темпов развития хозяйственной деятельности. Данный вывод подтверждается также увеличением остатков сумм авансов, полученных от покупателей (темп прироста – 35%), и значительным ростом задолженности по налогам и сборам (темп прироста – 199%).

Долгосрочные обязательства организации на конец 2012 г. занимают в общей структуре обязательств 11,99%, что меньше, чем на конец 2011 г., но больше, чем на конец 2010 г. (см. рис. 1.4).При этом абсолютная величина долгосрочных обязательств завесь рассматриваемый период возросла более чем в 2 раза, что связано исключительно с привлечениемдолгосрочных заемных средств: в 2011 году их величина возросла на 1240 тыс. руб. (118,1%), в 2012 году – на 61 тыс. руб. (2,66%). Появление суммы отложенных налоговых обязательств в размере 50 тыс. руб. вызвано возникновением налогооблагаемых временных разницв результатеотсрочки или рассрочки по уплате налога на прибыль, а также различий в учетных политиках для целей бухгалтерского учета и целей налогообложения.

Таблица 1.6

Сравнительная оценка динамики и структуры активов, капитала и обязательств

Показатели	Значение, тыс. руб.				Удельный вес, %				Абсолютное изменение, тыс. руб.			Темп прироста, %			Изменение удельного веса, %
	на 31.12.10	на 31.12.11	на 31.12.12	на 31.12.10		на 31.12.11	на 31.12.12	за 2011		за 2012	за 2011		за 2012	за 2011		за 2012
1. Внеоборотные активы	14 207	14 736	15 346	46,70		44,82	31,77	529		610	3,72		4,14	-1,89		-13,05
2. Оборотные активы	16 212	18 143	32 962	53,30		55,18	68,23	1 931		14 819	11,91		81,68	1,89		13,05
3. Капитал и резервы	16 521	21 267	28 287	54,31		64,68	58,56	4 746		7 020	28,73		33,01	10,37		-6,13
4. Обязательства	13 898	11 612	20 021	45,69		35,32	41,44	-2 286		8 409	-16,45		72,42	-10,37		6,13
БАЛАНС	30 419	32 879	48 308	100		100	100	2 460		15 429	8,09		46,93	-		-

Рис. 1.5. Структурная динамика активов, капитала и обязательств ООО «Инструмент» в 2010-2012 гг.

Вывод по таблице 1.6.В течение всего рассматриваемого периода наблюдается рост стоимости имущества и совокупного капитала организации.

В 2011 г. и 2012 г. внеоборотные активы организации возросли соответственно на 529 тыс. руб. (3,72%) и 610 тыс. руб. (4,14%). Рост внеоборотных активов оценивается положительно, так как это свидетельствует о развитии деятельности организации.

Оборотные активы возросли в значительной степени в 2012 г. – на 14819 тыс. руб. (81,68%), а в 2011 г. их рост был не столь значителен и составил 1931 тыс. руб. (11,91%).

На рис. 1.5 видно, что динамика структура имущества организации характеризуется все большим преобладанием оборотных активов, т.е. является мобильной: на конец 2010 г. соотношение внеоборотных и оборотных активов составляло 47% к 53%, на конец 2012 г. данное соотношение составило 32% к 68%.

Собственный капитал в 2011 г. и 2012 г. увеличился соответственно на 4746 тыс. руб. (28,73%) и 7020 тыс. руб. (33,01%). Увеличение собственного капитала организации является положительным фактором и свидетельствует о росте ее финансовой устойчивости.

Заемный капитал организации в 2011 г. снизился на 2286 тыс. руб. (16,45%) за счет уменьшения кредиторской задолженности и объема кредитов и займов, а в 2012 г. – возрос на 8409 тыс. руб. (72,42%) вследствие необходимости дополнительных источников финансирования в результате расширения хозяйственной деятельности организации.

В целом собственные источники преобладают над заемными: на конец 2010 г. их соотношение составляло 54% к 46%, на конец 2012 г. – 59% к 41%,

т.е. темп роста собственного капитала превышает темп роста заемного, и организация не является зависимой от кредиторов.