Змістовий модуль 3. Фінансовий аналіз. Тема 9. Аналіз фінансових результатів і рентабельності

Основні терміни і поняття: Валовий прибуток. Прибуток від операційної діяльності. Прибуток від звичайної діяльності. Чистий прибуток. Розподіл прибутку. Сутність рентабельності. Показники рентабельності.

Методичні поради до вивчення теми.

Приступаючи до вивчення цієї теми варто пам’ятати, що функціонування підприємства, незалежно від видів його діяльності і форм власності, в умовах ринку визначається його здатністю приносити достатній прибуток. Прибуток - це кінцевий результат діяльності підприємства, що характеризує абсолютну ефективність його роботи.

Під час вивчення даної теми необхідно уяснити, що для оцінки фінансових результатів і ефективності господарювання використовують систему аналітичних показників, в якій виділяють наступні показники:

валовий прибуток, що визначається як різниця між чистим прибутком від реалізації товарів і собівартістю реалізованої продукції.

прибуток від операційної (основної) діяльності, який розраховується як алгебраїчна сума валового прибутку (збитку), іншого операційного прибутку, адміністративних витрат на збут і інших операційних витрат.

прибуток від звичайної діяльності, який визначається як алгебраїчна сума прибутку (збитку) від основної діяльності, фінансових і інших прибутків, фінансових і інших витрат.

чистий прибуток, розраховується як алгебраїчна сума прибутку (збитку) від звичайної діяльності і надзвичайного прибутку (збитку) і податків з прибутку (від звичайної діяльності і надзвичайної).

Слід пам’ятати, що найважливіша складова валового прибутку - прибуток від реалізації, пов'язаний з чинниками виробництва і реалізації. Тому насамперед аналізується загальна зміна прибутку від реалізації.Подальший аналіз прибутку від реалізації складається в дослідженні чинників, що впливають на його обсяг.

Фінансові результати від іншої реалізації можуть бути отримані від операцій, пов'язаних з рухом майна підприємства (основних коштів, запасів, цінних паперів). При отриманні збитків від фінансових і інших операцій, пов'язаних з перевищенням витрат над прибутками в кожному конкретному випадку потрібно встановити причини і винуватців утворення цих збитків.

При аналізі результатів від фінансової і іншої діяльності основна увага повинна бути зосереджена на збитках від цієї іншої діяльності. Потрібно встановити причини втрат і перевірити правильність і обгрунтованість віднесення їх на збитки.

Після того, як виявлені основні чинники утворення прибутку і збитків, аналізується порядок її розподілу і використання. Задача аналізу розподілу прибутку складається у виявленні відповідності між розподілом прибутку і результатами роботи колективу підприємства.

Студенту треба засвоїти, що прибуток, отриманий підприємством, розподіляється в наступному порядку. Передусім з нього вноситься до бюджету податок на прибуток (податок на прибуток від звичайної діяльності і надзвичайних подій). Потім вже з чистого прибутку проводяться:

1. Відрахування на добродійні цілі.

2. Оплата штрафних санкцій.

3. Погашення цільового кредиту.

4. Формування і використання цільового кредиту.

5. Фонди спеціального призначення: фонд виплати дивідендів, фонд накопичення, фонд споживання (фонд матеріального заохочення і фонд соціальної сфери).

При вивченні даної теми слід звернути увагу на те, що результативність і економічна доцільність функціонування підприємства оцінюються не тільки абсолютними, але і відносними показниками. До останніх, зокрема, відноситься система показників рентабельності. У широкому значенні слова поняття рентабельності означає прибутковість. Підприємство вважається рентабельним, якщо прибутки від реалізації продукції (робіт, послуг) покривають витрати виробництва (звертання) і, крім того, утворять суму прибутку, достатню для нормального функціонування підприємства.

Економічна суть рентабельності може бути розкрита тільки через характеристику системи показників. Загальне їх значення - визначення суми прибутку з однієї гривни вкладеного капіталу. Розглянемо основні показники рентабельності.

1. Рентабельність активів - показує, який прибуток отримує підприємство з кожної гривні, вкладеної в активи.

2. Рентабельність поточних активів - показує, скільки прибутку отримує підприємство з одної гривні, вкладеної в поточні активи.

3. Рентабельність інвестицій - показник, що відображає ефективність використання коштів, інвестованих в підприємство.

4. Рентабельність власного капіталу - відображає відношення прибутку до власного капіталу.

5. Рентабельність основної діяльності - це відношення прибутку від реалізації продукції основного виду діяльності до суми витрат на виробництво.

6. Рентабельність виробництва - показує, наскільки ефективна віддача виробничих фондів.

7. Рентабельність продукції - показує розмір прибутку на гривну реалізованої продукції. Цей показник свідчить про ефективність не тільки господарської діяльності підприємства, але і процесів ціноутворення. Його доцільно розраховувати як по загальному обсягу реалізованої продукції, так і по окремих її видах.

8. Рентабельність обсягу продажів - модифікований показник рентабельності продукції.

У період вивчення теми студенти повинні засвоїти, що підвищення рентабельності продукції забезпечується переважно зниженням собівартості одиниці продукції. Чим краще використовуються основні виробничі фонди, тим нижче фондоємності, вище фондовіддача і як наслідок цього - зростання рентабельності виробництва. При поліпшенні використання матеріальних оборотних коштів знижується їх величина, що доводиться на 1 грн. реалізованої продукції. Отже, чинники прискорення оборотності матеріальних оборотних коштів є одночасно чинниками зростання рентабельності виробництва.

Останнім етапом аналізу є оцінка впливу рентабельності окремих виробів на загальну рентабельність реалізованої продукції (рентабельність продажу). Такий аналіз дозволяє встановити вплив виробництва і збуту окремих виробів на загальну рентабельність в умовах структури реалізованої продукції, що склалася, а також оцінити раціональність самої структури реалізації.

Питання для самоконтролю.

1. Представте порівняльну характеристику понять валовий прибуток, прибуток від операційної діяльності, прибуток від звичайної діяльності, чистий прибуток.

2. Сформулюйте основні задачі аналізу фінансових результатів діяльності підприємства.

3. Які джерела інформації використовуються для аналізу фінансових результатів діяльності підприємства?

4. Вплив яких чинників визначається при факторном аналізі прибутку від реалізації?

5. Порядок аналізу чистого прибутку (збитку).

6. У чому значення аналізу фінансових і інших прибутків і витрат?

7. Які напрями вивчаються при аналізі розподілу прибутку?

8. Розкрийте економічну суть рентабельності.

9. Назвіть основні показники рентабельності.

10. Як розрахувати показники рентабельності та проаналізувати їх?

11. Дайте характеристику методики факторного аналізу показників рентабельності?

12. Дайте методику підрахунку резервів збільшення прибутків і рентабельності.

Практичні завдання.

Завдання 1

Зробіть факторний аналіз прибутку від реалізації бензину марки «98» за допомогою методів ланцюгових підстановок та абсолютних різниць .

Показники	Умовне позначення	План (2004)	Факт (2005)	Відхилення
				Абсолютне	Відносне, %
Прибуток від реалізації, грн.	ПР	?	?	?	?
Обсяг реалізації, ум.од.	ОР	212647	224948	?	?
Ціна, грн.	Ц	3,7	3,8	?	?
Собівартість, грн.	С	3,36	3,42	?	?