2.2 Инструменты антиинфляционного регулирования

Распространены множество методов борьбы с инфляцией. Использование того или иного комплекса инструментов антиинфляционной политики зависит, в основном, от типа инфляции и причин ее вызвавших.

1. Монетарные инструменты антиинфляционной политики. Уровень инфляции можно уменьшить, сокращая денежную массу. Повлиять на денежное предложение возможно благодаря ряду методов: политика процентной ставки (учетной ставки, ставки рефинансирования); изменение нормы обязательных резервов; изменение объемов рефинансирования коммерческих банков; операции на открытом рынке; контроль над денежной эмиссией.

Рассмотрим подробнее их действия.

В мировой практике учетная ставка, с позиции коммерческих банков, - это издержки избыточных резервов. Таким образом, когда национальный банк снижает ставку рефинансирования, он уменьшает издержки коммерческих банков, что ведет банки к получению ссуд. Получение же ссуд коммерческими банками повышает количество имеющихся у них свободных средств. Банки начинают активнее выдавать ссуды организациям и частным лицам, что увеличивает денежную массу в целом. Повышая процентную ставку, национальный банк меньше стимулирует банки к выдаче ссуд, что снижает денежную массу. Изменение нормы обязательных резервов. Международный опыт демонстрирует, что даже мельчайшие колебания нормы обязательных резервов вызывают существенные изменения в размерах предложения денег.

Одной из наиболее важных задач, стоящих перед центральным банком, Джон Кейнс выдвигал контроль над совокупным объемом «банковских денег», выпущенных коммерческими банками. [5,88]. Он считал, что достоинство этого метода заключается в том, что он прямо воздействует на величину банковских резервов и ведет их к изменению в нужном для центрального банка направлении. [5, 89]. Не менее важным инструментом антиинфляционной политики является контроль над денежной эмиссией. Она производится по трем каналам: кредитование государства, хозяйства и под прирост золотовалютных резервов. [4, 45]. В случаях дефицита денежной массы возникают неофициальные «эмиссионные центры», производящие различные денежные суррогаты, которые представляют значительную часть хозяйственного оборота.

Избыточная эмиссия денег ведет к значительному увеличению денежной массы, что, в свою очередь, влечет рост совокупного спроса и, как результат, рост уровня цен, так как экономические субъекты не могут в течение короткого промежутка времени повысить предложение. 2. Немонетарные инструменты антиинфляционной политики. На уровень инфляции, кроме размеров денежной массы, бюджетного дефицита и государственного долга, огромное воздействие оказывает реальное состояние экономики, и, соответственно немонетарные инструменты антиинфляционной политики. Разберем некоторые из таких инструментов. Банковская система занимает особое место в структуре антиинфляционной политики. Являясь участником кредитных отношений, банк неизбежно переводит деньги в капитал, производит его прилив из одной отрасли, одного региона в другие отрасли национального хозяйства и регионы страны. Налоговая система также является сильным инструментом антиинфляционной политики. Благодаря налогам, возможно, ограничить рост заработной платы, что весьма актуально в случае инфляции заработной платы.

3. Борьба с инфляцией как многофакторным явлением. Историческое развитие инфляции доказывает, что: ее подавление невозможно на основе «лечения» какой-то одной группы факторов, производящих негативное воздействие на перенасыщение каналов денежного оборота; так как общеизвестно, что инфляция - многофакторный процесс, решать вопрос о ее сокращении с позиции экономики необходимо с точки зрения санации воспроизводства в целом, в комплексе, с позиции законодательства. Это показывает, что принятие законов государства в области цен, финансов, налогообложения, банков, развития экспорта и импорта должно проходить не в интересах одной из отраслей или секторов экономики, а в интересах экономики в целом. Для борьбы с инфляцией нужно разработать стратегию, основанную на поэтапном введении мер, направленных на регулирование инфляции. Таковыми являются: общеэкономические меры; сдерживание финансовых и денежных факторов инфляции; оздоровление банковской системы; контроль над уровнем цен и заработной платой; регулирование состояния фондового рынка; разработка эффективного законодательства; борьба с «теневой экономикой»; устранение внешних факторов инфляции.