Анализ наличия и достаточности реального собственного капитала.
Наличие СК предприятия связано с понятием самофинансирования. Самофинансирование означает финансирование за счет собственных источников: амортизационных отчислений и прибыли. Пред-тие не всегда может обеспечить себя собственными финансовыми ресурсами и поэтому широко использует заемные и привлеченные ден. Ср-ва как элемент, дополняющий самофинансирование.
Эффективность самофин-ния и его уровень зависят от удельного веса собствен. Источников. Уровень самофин-ния можно опр-ть с пом. Коэф-та самофин-ния: К=(П+А)/(К+З), где П – прибыль, направляемая в фонд накопления; А – амортизационные ср-ва; К – заемные ср-ва; З – кредиторская задолж-ть и др.привлеченные средства.
Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) является одной из важных характеристик устойчивости финансового состояния, его независимости от заемных источников средств. Он равен доле источников собственных средств в общем итоге баланса.
Ка = Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Общепринятое нормальное значение: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7); однако на практике в значительной мере зависит от отрасли.
Коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска (соотношения заемных и собственных средств)
Кз/с = (с.590+с.690) / с.490
590 - итоговая для раздела IV Долгосрочные обязательства; 690 - величина краткосрочных обязательств; 490 - итоговая для раздела III «Капитал и резервы»
Коэффициент финансовой зависимости
Коэффициент устойчивого финансирования
В рыночной экономике большая и все увеличивающаяся доля собственного капитала вовсе не означает улучшения положения предприятия, возможности быстрого реагирования на изменение делового климата. Напротив, использование заемных средств свидетельствует о гибкости предприятия, его способности находить кредиты и возвращать их, т.е. о доверии к нему в деловом мире.
Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования.
Более подвижная часть активов – оборотный капитал. Товарные запасы путем продажи переходят в дебиторскую задолженность, которая в свою очередь по наступлении срока платежей превращается в ден.ср-ва. На торговых пр-тиях тов.запасы составляют те товары, которые ко времени подведения баланса закуплены, но еще не проданы. Сущ-ет 3 вида тов.запасов. Запасы сырья (производственный запас); запасы готовой пр-ции. Т.к. процесс производства требует определенного времени, то и в самих производственных подразделениях создаются запасы, товары из которых могут в любой момент поступить в обработку, не являясь в то же время гот.продукцией.
Источники формирования запасов – собственный и заемн.капитал.
Значительная доля (абсолютная величина) готовой продукции на складе может являться индикатором проблем со сбытом готовой продукции. Для уточнения данного вопроса необходима оценка отношения объема готовой продукции на складе к объему реализации, а также расчет периода оборота готовой продукции.
Необходимо выделить причину высокого удельного веса готовой продукции в составе оборотных активов. Возможно, это значительный объем неликвидной продукции на складе (снятой с производства, полученной по бартеру), отсутствие спроса на производимую продукцию. Возможно, причина затоваривания склада в недостаточном усилии маркетинговых служб либо в отсутствии взаимосвязи в работе производственных и маркетинговых служб предприятия.
Возможно, затоваривание склада при наличии стабильного авансирования происходит в результате того, что предприятие не отказалось от производства продукции, не пользующейся спросом. В числе мероприятий, которые являются целесообразными в данной ситуации, можно назвать анализ номенклатуры производимой продукции. Необходимо проранжировать продукцию по уровню спроса и с учетом полученных данных скорректировать объемы производства отдельных видов продукции. Сокращение объемов производства продукции, имеющей невысокий спрос и оседающей на складе, высвобождает свободные денежные средства и сокращает налог на имущество (начисляемый на готовую продукцию на складе).
При анализе принципов управления запасами (анализе оборачиваемости производственных запасов) целесообразно выделить объем запасов, величиной которых реально можно управлять. Неиспользуемые материалы, так называемые "мертвые запасы", не являются обновляемыми (закупаемыми вновь). По этой причине они должны быть исключены из расчета периода оборота запасов. То есть общая величина запасов материалов, отраженная в агрегированном Балансе, должна быть скорректирована на величину неиспользуемых запасов (закупленных ранее и не используемых в процессе производства).