82 И 83. Понятие факторинга в вэд и Понятие форфейтинга в вэд.

Специфической разновидностью краткосрочного кредитования экспорта является факторинг. При факторинге банк берет на себя взыскание дебиторской задолженности экспортера, предоставление ему краткосрочного кредита и освобождение его от кредитных рисков по экспортным операциям. При факторинге срок сделки от 30 до 120 дней.

При этом 70 - 90 % стоимости бумаг оплачиваются немедленно, а оставшаяся сумма оплачивается в установленный срок независимо от поступления экспортной выручки.

За факторинговую услугу клиент уплачивает комиссионные в размере 0,5 - 3% от суммы оборота, а также % по полученным кредитам.

Аналогичная операция среднесрочного кредитования до 5 лет называют Форфейтингом. Таким образом, факторинг и форфейтинг - фактически покупка банком у экспортера векселей или других платежных документов, акцептованных импортером, "без оборота на продавца".

По сравнению с факторингом форфейтинг обладает определенными преимуществами, процент по нему обычно ниже. В отличие от факторинговых операций при форфейтинге банк приобретает векселя на всю сумму и на полный срок, беря на себя все коммерческие риски и без права регресса, что также более выгодно для экспортера. 

Форфейтинг, как и факторинг, является операцией по продаже дебиторской задолженности. Однако существуют и заметные различия между этими операциями. Суть операции форфейтинга заключается в следующем:  Продавец, предоставляя отсрочку по платежам, может потребовать от покупателя выписать долговую расписку (вексель). По векселю продавец получает бесспорное право получения платежа по векселю при наступлении срока исполнения обязательства. Вексель с отсроченным платежом, называется векселем с оборотом. Для уменьшения риска продавец может требовать гарантий третьего лица исполнения обязательств по векселю. Гарантия третьего лица на векселе называется авалем, а вексель - авалированным.  Вексель - вид ценной бумаги. По своим свойствам вексель можно квалифицировать, как частный случай бескупонной облигации. Вексель можно в любой момент продать третьему лицу (форфейтеру) надписав его. Передаточная надпись на векселе называется индоссаментом. Продавая вексель, его владелец переуступает форфейтеру право требования долга. Таким образом, продав вексель, поставщик может получить деньги до наступления срока платежа.  При продаже векселя его владелец не платит комиссии. Интерес форфейтера заключается в скидке, предоставляемой владельцем векселя, от номинала. Эта скидка называется дисконт, её размер оговаривается сторонами при заключении сделки и зависит от текущих процентных ставок и рисков. 

Схема факторингового процесса

84. Основные лизинговые операции вэд.

Международные арендные операции подразделяются на экспортные и импортные. Арендная операция, в которой арендодатель покупает объ­ект аренды у национальной фирмы и предоставляет в аренду иностранно­му арендатору, считается экспортной арендной операцией. Арендная операция, в которой арендодатель покупает объект аренды у иностранной фирмы и сдает в аренду национальному арендатору, назы­вается импортной арендной операцией.

Среди арендных операций наибольшее распространение в междуна­родной торговой практике получили лизинговые операции. Что касается сущности лизинга, следует отметить, что единого мне­ния относительно данного явления пока нет. Специалисты считают, что лизинг представляет нечто среднее между кредитом и арендой, поэтому он имеет сходство и с кредитом, и с арендой.

Экономическая сущность лизинга состоит в передаче одной стороной (лизингодателем) другой стороне (лизингополучателю) материальных ценностей во временное пользование с оплатой стоимости услуг лизинго­получателя в процентах за кредит. Таким образом, одной из целей лизинговой операции является креди­тование сдаваемого в аренду объекта. Отсюда сходство лизинга с креди­том. Однако понятия «лизинг» и «кредит» не тождественны. В отличие от кредита после истечения срока лизинга и выплаты всей суммы арендной платы объект лизинга остается в собственности лизингодателя (если до­говором не предусмотрен его выкуп).

Лизинг является международным, когда лизинговая компания и арен­датор, лизинговая компания и поставщик или все три участника операции находятся в разных странах. В рамках международного лизинга выделяют прямой лизинг, т.е. арендную сделку между юридическими лицами разных стран, и косвен­ный зарубежный лизинг, в котором арендатор и арендодатель являются юридическими лицами одной страны, но капитал последнего частично принадлежит иностранным фирмам, или если арендодателем выступает дочерняя компания иностранной ТНК.

Лизинговые операции имеют как преимущества, так и недостатки, что важно учитывать при их осуществлении в любой стране, особенно в странах с переходной экономикой.

При подготовке лизингового договора стороны должны учитывать, что в существующей практике нет единых типовых лизинговых догово­ров. Однако они должны содержать такие основные статьи, как наимено­вание сторон; объект лизинга; срок, на который принимается договор; доставка и прием в эксплуатацию объекта лизинга; размер и порядок оп­латы лизинговых платежей; использование оборудования; условия возвращения объекта лизинга; условия страхования объекта лизинга; права и обязанности сторон; порядок разрешения спорных вопросов; форс-мажорные обстоятельства; разное; приложения.

По форме лизинговые платежи могут быть денежными, компенсаци­онными (продукцией или услугами), смешанные. По периодичности вы­плат - ежегодными, полугодовыми, квартальными, ежемесячными.