2. Види I форми лiзингу, його переваги та недолiки

Законом України «Про лiзинг» встановленi наступнi види лiзингу:

Фiнансовий лiзинг - це договiр лiзингу, в результатi укладення якого лiзингоотримувач за своїм замовленням одержує в платне користування вiд лiзингодавця об’єкт лiзингу на термiн, що не менше термiну, протягом якого амортизується 60% вартостi об’єкта лiзингу, визначеної в день укладення договору.

Сума вiдшкодування вартостi об’єкта лiзингу у складi лiзингових платежiв за перiод дiї договору фiнансового лiзингу повинна включати не менше 60% вартостi об’єкта лiзингу, визначеної в день укладення договору. Пiсля закiнчення термiну договору фiнансового лiзингу об’єкт лiзингу переходить у власнiсть лiзингоотримувача або купується ним за залишковою вартiстю.

Оперативний лiзинг – це договiр лiзингу, в результатi укладення якого лiзингоотримувач за своїм замовленням одержує в платне користування вiд лiзингодавця об’єкт лiзингу на термiн, що менший вiд термiну, протягом якого амортизується 90% вартостi об’єкта лiзингу, визначеної в день укладення договору.

Пiсля закiнчення термiну оперативного лiзингу вiн може бути продовжений або об’єкт лiзингу пiдлягає поверненню лiзингодавцю i може бути повторно наданий у користування iншому лiзингоотримувачу за договором лiзингу.

Фiнансовий лiзинг – найбiльш поширений вид лiзингу, що передбачає здачу об’єктiв в оренду на тривалий термiн i повне або майже повне вiдшкодування їх вартостi за перiод використання. Пiсля закiнчення термiну дiї договору користувач може придбати майно у власнiсть, вiдновити угоду на пiльгових умовах або припинити вiдносини. Фiнансовий лiзинг не передбачає сервiсного обслуговування майна лiзингодавцем, не допускається дострокового припинення договору.

На практицi застосовуються три основних варiанти вiдносин при покупцi-продажу об’єкта лiзингу:

• лiзингоотримувач самостiйно обирає продавця i предмет лiзингу, а лiзингодавець тiльки оплачує операцiю купiвлi-продажу i передає право користування лiзингоотримувачу;

• продавця вибирає лiзингодавець, тодi вiн несе вiдповiдальнiсть перед лiзингоотримувачем за виконання зобов’язань за договором купiвлi-продажу об’єкта лiзингу;

• лiзингодавець призначає лiзингоотримувача своїм агентом щодо замовлення товару у постачальника.

Оперативний лiзинг характеризується тим, що витрати лiзингодавця, пов’язанi з придбанням майна, що здається в лiзинг, не окупаються повнiстю протягом первинного термiну лiзингу.

Оперативний лiзинг використовується звичайно в тих випадках, коли лiзингоотримувач готовий швидше виплачувати вищi лiзинговi платежi, нiж нести ризик, пов’язаний з володiнням майном. Цей вид лiзингу застосовується в тих випадках, коли передбачуваний термiн використання устаткування, що орендується, менше термiну фiзичного його зносу, а також при використаннi устаткування, що вимагає спецiального технiчного обслуговування. Оперативний лiзинг застосовується, перш за все, вiдносно устаткування з високими темпами морального старiння (ОТ, прилади й апаратура для наукових дослiджень, копiювальнi машини, легковi автомобiлi та iншi транспортнi засоби).

У мiжнароднiй практицi розрiзняють три основнi види лiзингу. Довгостроковий (фiнансовий) – з наданням устаткування на термiн 3-5 рокiв i бiльше (за деякими видами до 15-20 рокiв), одержав назву «лiзинг». Середньостроковий – термiн вiд 1 до 5 рокiв, одержав назву «хайринг». Короткостроковий – вiд декiлькох годин, днiв, мiсяцiв до одного року, одержав назву «рейтинг».

Форми середньострокового i короткострокового лiзингу знайшли вираження в оперативному лiзингу.

Прямий лiзинг має мiсце в тому випадку, якщо виробник устаткування самостiйно здає його в оренду без посередництва лiзингової компанiї. Для здiйснення таких лiзингових операцiй пiдприємства-виробники устаткування створюють у своїй структурi спецiальний пiдроздiл маркетингової служби. Робота без посередникiв спрощує механiзм операцiї i знижує витрати на її проведення, дозволяє товаровиробнику одержувати всi економiчнi переваги вiд лiзингу своєї продукцiї.

Непрямий лiзинг – це передача майна в лiзинг через посередникiв. Посередник, вiн же лiзингодавець, спочатку фiнансує покупку продукцiї виробника i поставляє її лiзингоотримувачу, а потiм перiодично одержує лiзинговi платежi вiд нього. У непрямому лiзингу бере участь як мiнiмум три особи - постачальник, лiзингова компанiя i лiзингоотримувач. Вiн може бути i багатостороннiм. При такому лiзингу в договорi може бути передбачено, що у разi тимчасової неплатоспроможностi або банкрутства посередника лiзинговi платежi повиннi надходити до основного лiзингодавця. Подiбнi форми договору на лiзинг носять назву «сублiзинг».

Поворотний лiзинг – є рiзновидом двосторонньої операцiї. Пiдприємство (майбутнiй лiзингоотримувач) має устаткування, але йому не вистачає засобiв для виробничої дiяльностi. Тодi пiдприємство знаходить лiзингову компанiю i продає їй своє устаткування, а остання, в свою чергу, здає у лiзинг устаткування цьому ж пiдприємству. Не виключена можливiсть подальшого викупу майна i вiдновлення права власностi на нього. При формi поворотного лiзингу в оренду можуть здаватися i цiлi пiдприємства, а постачальник i лiзингоотримувач є однiєю i тiєю ж особою.

Лiзинг постачальнику вiдрiзняється вiд поворотного лiзингу тим, що постачальник устаткування хоч i виступає в ролi продавця i лiзингоотримувача одночасно, але не є користувачем майна, яке вiн обов’язкове вiддає в сублiзинг третiй особi. За такою схемою виробники устаткування самостiйно займаються фiнансовим лiзингом, не вдаючись до послуг професiйних посередникiв.

Компенсацiйний лiзинг – передбачає, що в рахунок лiзингових платежiв лiзингоотримувач поставляє лiзингодавцю продукцiю, що вироблена на орендованому устаткуваннi, в обумовлених розмiрах.

При чистому лiзингу – все обслуговування майна бере не себе лiзингоотримувач. Ця форма є найбiльш поширеною.

Лiзинг з обслуговуванням – припускає обов’язкове технiчне обслуговування устаткування, його ремонт, страхування та iншi операцiї з боку лiзингодавця, що входить в орендну платню.

Роздiльний лiзинг або лiзинг з додатковим залученням коштiв. Це найбiльш складний рiзновид лiзингу – коли лiзингодавець бере позику у одного або декiлькох кредиторiв, користуючись при цьому всiма податковими пiльгами, якi розраховуються з повної вартостi майна. Позичальник-лiзингодавець не є вiдповiдальним перед кредиторами за повернення позики, вона погашається з сум лiзингових платежiв. Тому лiзингодавець оформляє на користь кредитора заставу на майно з погашення позики i поступається йому правами на отримання лiзингових платежiв у рахунок погашення позики. Таким чином, основний ризик щодо операцiї несуть кредитори, а забезпеченням повернення позики служать тiльки лiзинговi платежi та майно, що здається в лiзинг. Лiзингодавець, окрiм звичайного доходу, одержує винагороду за органiзацiю фiнансування.

Груповий (акцiонерний) лiзинг означає, що як лiзингодавець виступає група учасникiв (акцiонерiв). Вони фундирували спецiальну корпорацiю i призначають довiрену особу, яка здiйснює надалi всi необхiднi операцiї щодо лiзингових вiдносин. Застосовується ця форма лiзингу при великих операцiях (лiтаки, судна, космiчнi об’єкти).

Генеральний лiзинг припускає, що лiзингоотримувач у рамках загальної угоди може оформити «лiзингову» лiнiю, за якою вiн у разi необхiдностi одержує додаткове устаткування без укладення щоразу нового контракту.

Револьверний лiзинг або лiзинг з послiдовною замiною майна використовується в тих випадках, коли лiзингоотримувачу за технологiєю послiдовно потрiбнi рiзнi види устаткування. При цiй формi лiзингу лiзингоотримувач набуває права пiсля закiнчення певного термiну обмiняти устаткування, що орендується, на iнший його вид.

Мiжнародний лiзинг має декiлька модифiкацiй:

• прямий експортний лiзинг – зарубiжним партнером є лiзингоотримувач;

• прямий iмпортний лiзинг – постачальник знаходиться за кордоном;

• транзитний (непрямий) лiзинг – лiзингодавець однiєї країни бере кредит або набуває необхiдного устаткування в iншiй країнi i поставляє його лiзингоотримувачу, що знаходиться в третiй країнi.

Лiзинг має позитивнi i негативнi моменти для сторiн, що беруть участь у ньому. Переваги лiзингу для лiзингоотримувача полягають у наступному:

• ризик втрати або пошкодження устаткування, що орендується, лежить на його власнику (лiзингодавця), якщо iнше не встановлене договором;

• лiзинг дозволяє здiйснити виробництво без нагромадження капiталу для придбання устаткування у власнiсть;

• обслуговування i ремонт можуть здiйснюватися власником;

• лiзинг полегшує замiну i модернiзацiю устаткування, дає можливiсть лiзингоотримувачу використовувати найсучаснiше устаткування;

• платежi можуть проводитися не одноразово, а частинами i в узгодженi термiни;

• лiзинг кращий для лiзингоотримувача i з точки зору оподаткування;

• лiзингова платня починає виплачуватися пiсля того, як устаткування встановлене на пiдприємствi i досягло вiдповiдної продуктивностi. При цьому пiдприємство починає одержувати прибуток, частину якого можна використовувати для виробництва платежiв за оренду.

Переваги лiзингу для лiзингодавця:

• лiзинг – це додатковий iнструмент фiнансування, що особливо важливо для активiзацiї i рiзноманiтностi дiяльностi, дослiдження нових сфер прибуткового вкладення капiталiв банкiв i їх дочiрнiх органiзацiй;

• ризик знижується порiвняно з банкiвськими позиками, що надаються;

• завдяки тiсним контактам з виробниками з’являються новi можливостi для розширення дiлової спiвпрацi;

• оформлення лiзингових операцiй – це простiша й оперативнiша процедура порiвняно з банкiвським кредитуванням.

Лiзинг має певнi переваги i для постачальника:

• пiдприємство одержує додатковi канали збуту своєї продукцiї;

• розширюється коло споживачiв за рахунок тих пiдприємств, якi або не потребують постiйного володiння технiкою, або не можуть придбати її у власнiсть, або хочуть випробувати технiку на дiлi;

• лiзинг сприяє встановленню каналу зворотного зв’язку в ходi короткочасного використання виявляються конструкцiйнi недолiки, i вся iнформацiя такого роду передається пiдприємствам-виробникам для вживання заходiв щодо їх усунення;

• при лiзингу постачальник форсує темпи оновлення продукцiї – прискорюється змiна моделей, що дозволяє завоювати ринки;

• з’являється можливiсть на якийсь час позбавитися невживаного устаткування;

• зручнiсть розрахунку – продавцю не доводиться вдаватися до комерцiйного кредиту, i вiн може одержати всю суму безпосередньо пiсля здiйснення операцiї. Лiзингова фiрма забезпечує 100% фiнансування;

• зняття ризику можливого неплатежу;

• лiзинг служить засобом ефективної реклами. Потенцiйнi покупцi можуть переконатися в можливостях пропонованих машин i устаткування не за рекламними проспектами, а на дiлi – в процесi експлуатацiї;

• постачальник збiльшує обсяги продажу за рахунок пiдвищення попиту на допомiжне устаткування – розширення лiзингу може викликати збiльшення попиту, а отже, i продажi допомiжного устаткування, приладiв, використовуваних при експлуатацiї машин i устаткування, що реалiзується по каналах лiзингу.

Разом з позитивними моментами, iснують i негативнi сторони лiзингу:

• лiзинг припускає тимчасове користування майном i не створює право власностi;

• лiзинг з коротким термiном користування може виявитися економiчно невиправданим для лiзингоотримувача;

• пiсля закiнчення термiну лiзингу залишкова вартiсть устаткування повертається власнику;

• лiзинг може виявитися дорожчим, нiж отримання позикових коштiв на купiвлю устаткування;

• науково-технiчний прогрес робить устаткування, машини, технiку застарiлими, а оренднi платежi не припиняються до кiнця лiзингового контракту.