Лекция №4 «денежные потоки предприятия»

1. Характеристика и состав денежных поступлений предприятия

2. Сущность и классификация денежных потоков предприятия

3. Факторы, влияющие на формирование денежных потоков предприятия

4. Методика расчета денежных потоков

1. Характеристика и состав денежных поступлений предприятия

В процессе производства хозяйственной деятельности постоянно осуществляется кругооборот средств, который характеризуется вложением средств в производство с целью получения выручки от реализации. Обеспечение денежных поступлений, которые необходимы для осуществления затрат, производства и обращения, своевременного выполнения финансовых обязательств, формирование доходов и прибыли, является важнейшей стороной деятельности предприятия.

Денежные поступления, по их источнику, могут подразделяться на внутренние и внешние.

ВНУТРЕННИЕ денежные поступления в соответствие с существующей практикой отчета и отчетности включают:

- выручку от реализации продукции, работ и услуг;

- выручку от прочей реализации;

- доход от финансовых инвестиций;

- доход от прочих внереализационных операций.

ВНЕШНИЕ источники:

- бюджетные ассигнования;

- кредиты банков;

- средства инвестиционных фондов и компаний;

- кредиторская задолженность предприятий.

ДД = ДП – НДС – АС – П – Др,

Где ДД – денежный доход предприятия;

ДП – денежные поступления;

П – пошлина;

Др – прочие денежные выплаты.

ВД = ДД – МЗ – Ао – Пр,

Где ВД – валовой доход предприятия;

МЗ – материальные затраты;

Ао – амортизационные отчисления;

ЧД = ВД – ЗП – Отчисл,

Где ЧД – чистый доход предприятия;

ЗП – заработная плата;

Отчисл – отчисления по заработной плате.

ФР = ЧД – Налоги

ЧП = ФР – НП ,

Где ФР – финансовый результат предприятия;

Налоги – налоги и налоговые платежи, которые включены в состав себестоимости;

ЧП – чистая прибыль предприятия;

НП – налог на прибыль.

2. Сущность и классификация денежных потоков предприятия

Денежный поток предприятия – это совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

Понятие «денежный поток предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения целенаправленного управления денежными потоками используют следующую классификацию.

Классификация осуществляется по ряду признаков:

1. Денежный поток по предприятию в целом;

2. По видам хозяйственной деятельности:

- по операционной деятельности, которая характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов, сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность;

- по инвестиционной деятельности, характеризующейся платежами и поступлениями денежных средств, связанных с осуществлением реального и финансового инвестирования;

- по финансовой деятельности, которая характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанных с привлечением дополнительного капитала.

3. По направлению движения денежных средств:

- положительный денежный поток, который отражает совокупность поступлений денежных средств от всех хозяйственных операций;

- отрицательный денежный поток, отражающий совокупность выплат денежных средств предприятия в процессе осуществления его деятельности.

4. По методу исчисления:

- валовой денежный поток, который отражает всю совокупность поступления или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;

- чистый денежный поток, отражающий разницу между положительным и отрицательным денежными потоками;

5. По уровню достаточности объема различают:

- избыточный денежный поток, т.е. это такой поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании;

- дефицитный денежный поток – это поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании.

6. По методу оценки во времен:

- настоящий денежный поток – это поток предприятия, характеризующийся как сопоставимая единая величина, приведенная по стоимости к текущему моменту времени (метод дисконтирования):

PV = Σ Pt / (1+r)^t

- будущий денежный поток – это сопоставимая величина, приведенная по стоимости к предстоящему моменту времени:

БС = НС*(1+tr);

БС = НС*(1+r)^t.

7. По непрерывности формирования:

- регулярный денежный поток, характеризующий поступления денежных средств постоянно по отдельным интервалам рассматриваемого периода;

- дискретный денежный поток, характер такого потока – резервный в рассмотренном периоде.