Финансовая и кредитная системы государства

1. Кредитная система и ее структура.

2. Кредитные институты и их функции.

3. Бюджет и бюджетная политика. Государственный долг

4. Сущность, функции и виды налогов

1. Кредитно-денежная система и ее структура

Кредитно-денежные отношения – это совокупность экономических отношений между хозяйствующими субъектами по поводу организации кредитования и получения платы за кредит.

Кредитно-денежная система – это совокупность кредитных отношений, форм кредита, методов кредитования, кредитно-финансовых институтов, выполняющих специальные функции по аккумуляции и распределению денежных средств. Кредитно-денежная система состоит из двух уровней:

• центрального эмиссионного банка государства (в Украине – это Национальный банк Украины, в США – Федеральная резервная система, в Германии - Бундесбанк). Кроме эмиссии денег центральные банки осуществляют руководство и контроль за функционированием и развитием всей банковской системы страны;

• коммерческих банков и специальных кредитных учреждений (внебанковских кредитно-финансовых институтов, страховых компаний, пенсионных фондов, инвестиционных компаний, благотворительных организаций, сберегательных учреждений и т.п.).

Целью кредитной системы является аккумуляция временно свободных денежных капиталов и предоставление их в кредит юридическим и физическим лицам, а также владение и управление фиктивным капиталом.

Различают депозитные финансовые учреждения (аккумулирующие денежные средства путем приема их на депозитные счета) и недепозитные финансовые учреждения (продающие ценные бумаги и выдающие страховые полисы и т.п.).

ссудный капитал – это временно свободный денежный капитал, отдаваемый его собственником заемщику во временное пользование на условиях срочности, платности и возвратности, и приносящий доход в виде ссудного процента на основе участия в кругообороте функционирующего капитала и таким образом – в создании новой стоимости.

Ссудный процент – это цена услуги владельца ссудного капитала, а не цена денег, как часто представляется в экономической литературе.

Кредит – это форма движения заемного капитала, которая отражает отношения между кредиторами и заемщиками и превращает денежный капитал в кредитный.

Функции кредита:

- аккумуляция временно свободного денежного капитала;

- распределение этого капитала между хозяйствующими субъектами, отраслями и сферами экономики;

- формирование структуры национальной экономики;

- ускорение процесса концентрации и централизации капитала и производства.

Формы кредита:

- коммерческий кредит (предоставляется одними предприятиями другим в форме продажи товаров с отсрочкой платежа с оформлением векселя);

- банковский кредит (предоставляется кредитными учреждениями, в основном банками, хозяйствующим субъектам в форме денежных займов).

Виды банковского кредита различаются по многим критериям:

- по назначению (торговым, промышленным, строительным организациям, частным лицам; потребительский, ипотечный, производственный);

- по срочности погашения – долгосрочный, среднесрочный и краткосрочный;

- по методам погашения – погашаемый единовременно или в рассрочку;

- по источникам происхождения – внутренний и международный;

- по степени обеспеченности – кредит под залог.

Государство проводит кредитную политику главным образом через центральный банк.

Существует три основных инструмента кредитно-денежного регулирования, осуществляемого центральным банком страны:

- операции на открытом рынке;

- изменение нормы обязательного резервирования;

- изменение учетной ставки.

К операциям на открытом рынке относится купля и продажа облигаций внутреннего государственного займа (ОВГЗ) центральным банком на открытом рынке – коммерческим банкам и населению. При покупке (или погашении) облигаций увеличиваются резервы коммерческих банков, денежная база и возможности банков выдавать кредиты, а, следовательно, и общая денежная масса. Увеличение предложения денег приводит к снижению банковского процента, к увеличению инвестиций, расширению покупок населения в кредит, т.е. к увеличению совокупного спроса. Это, в свою очередь, приводит к увеличению объемов производства занятости и доходов населения.

Продажа центральным банком облигаций государственного займа приводит к сокращению резервов коммерческих банков и денежной массы в обращении. Это влечет за собой снижение предложения денег и рост банковского процента и, следовательно, снижение инвестиций и потребительского спроса.

Изменение нормы обязательного резервирования депозитов увеличивает (при сокращении норматива) или уменьшает (при его увеличении) кредитные ресурсы коммерческих банков. Это мощный инструмент регулирования объемов банковского кредитования и, соответственно, предложения денег банками. Он способен оперативно регулировать ставку банковского процента и деловую активность.

Изменение учетной ставки центральным банком, по которой он предоставляет кредиты коммерческим банкам, удорожая или удешевляя эти кредиты, прямо влияет на ставку процента коммерческих банков. Повышение учетной ставки приводит к сокращению возможностей коммерческих банков получить кредиты у центрального банка и, соответственно, к увеличению ими своей ставки процента по кредитам. Понижение учетной ставки ведет к снижению ставки процента коммерческими банками и увеличению предложения денег ими.

Кроме перечисленных выше основных инструментов регулирования денежной массы, следует упомянуть еще два: покупку и продажу иностранной валюты, а также эмиссию банкнот. Покупка иностранной валюты приводит к росту активов центрального банка и увеличению денежной базы и, соответственно, росту предложения денег. Продажа иностранной валюты с целью поддержания курса национальной валюты приводит к сокращению денежной базы и уменьшению предложения денег. Эмиссия банкнот центральным банком также является регулятором объема денежной массы в стране. Избыточная эмиссия для покрытия дефицита государственного бюджета в условиях сокращения объемов производства неизбежно приводит к инфляционному росту цен.

Существует возможность проведения двух типов кредитно-денежной политики:

• политика «дешевых» денег в период спада производства. Цель политики: сокращение безработицы и увеличение реального национального продукта. Меры политики: центральный банк покупает облигации государственного займа у коммерческих банков, понижает норматив обязательного резервирования депозитов и учетную ставку (ставку рефинансирования). Результаты политики: денежное предложение возрастает. Процентная ставка по кредитам уменьшается, инвестиции возрастают. Реальный национальный продукт увеличивается, безработица снижается;

• политика «дорогих» денег в период подъема. Цель политики: предотвращение инфляции и уменьшение масштабов следующего за подъемом спада производства. Меры политики: центральный банк увеличивает продажу облигаций государственного займа, увеличивает норматив обязательного резервирования депозитов и учетную ставку процента (ставку рефинансирования). Результаты политики: предложение денег сокращается, ставка процента увеличивается, инвестиции увеличиваются, темп роста цен уменьшается.

Кроме того, существует монетарное правило, согласно которому денежная масса должна увеличиваться тем же темпом, что и реальный объем национального производства, то есть денежное предложение должно устойчиво возрастать на n-% ежегодно. Тем самым устраняется сама причина нестабильности – разовые и непредсказуемые по эффекту меры кредитно-денежной политики.