3. Международное движение капитала: сущность, причины, основные формы

Международное движение капитала – это перемещение капитала из одних стран в другие с целью решения определенных экономических, социальных и политических задач, в конечном счете – с целью максимизации прибыли.

МДК включает две стороны – экспорт и импорт.

Экспорт капитала – это помещение капитала за рубеж с целью получения большей прибыли.

Среди причин экспорта капитала следует различать две группы.

Первая группа – причины, вызывающие необходимость экспорта капитала:

1) наличие «избыточного» (временно свободного) капитала;

2) углубление международного разделения труда, т.е. специализация труда вышла за национальные границы;

3) цикличный характер развития рыночной экономики;

4) обострение противоречий, которые не могут разрешаться чисто коммерческими средствами на мировых рынках.

Вторая группа – причины, вызывающие возможность экспорта капитала:

1) неравномерность экономического развития и недостаток в капиталах;

2) крупные корпорации, банки располагают огромными объемами капиталов;

3) интеграционные процессы, либерализация (открытие) экономики стран, либерализация внешнеэкономической деятельности.

Данные причины обусловливают формы экспорта капитала:

В зависимости от субъектов:

- вывоз государственного капитала (займы, помощь и т.д. – это деньги налогоплательщиков);

- вывоз частного капитала;

- экспорт капитала международных институтов (помощь, гранты и т.д.).

В зависимости от объектов инвестирования:

-экспорт финансового капитала (финансовые инвестиции);

- экспорт реального капитала (реальные инвестиции).

В зависимости от срока вложения (инвестирования):

- вывоз краткосрочного капитала;

- вывоз среднесрочного капитала;

- вывоз долгосрочного капитала.

В зависимости от натуральной (вещественной) формы:

- вывоз капитала в денежной форме;

- вывоз интеллектуального капитала;

-в товарной форме;

- в производственной форме;

- в технологической форме.

В настоящее время основными формами движения капитала являются финансовые и реальные инвестиции.

Первая категория, или международное движение финансовых активов, включает в себя две разновидности. Во-первых, прямое международное кредитование и заимствование. Инвестирование в данном случае осуществляется в денежной форме с целью получения дохода в виде ссудного процента. Во-вторых, портфельные инвестиции. Инвестирование в данном случае осуществляется путем приобретения ценных бумаг иностранным инвесторам.

Вторая категория современной системы международного движения капитала – это прямые иностранные инвестиции. Характерные черты, особенности этой категории:

- они представляют собой иностранные капитальные вложения в реальные ценности, в т.ч. материальные (основной капитал, товарно-материальные запасы, и и.д.); нематериальные (инвестиции в новые технологии, НИОКР, маркетинг, инновации и т.д.);

- данная категория иностранного инвестирования базируется на том, что иностранный инвестор принимает прямое, непосредственное участие в функционировании объекта инвестирования. И, главное, - такие инвестиции осуществляются и функционируют не просто при участии иностранного инвестора, а на основе того, что он является собственником данного объекта инвестирования и контролирует его, организует предпринимательскую деятельность в своих интересах;

- прямые инвестиции – это долгосрочные вложения с гораздо большим жизненным циклом в сравнении с другими формами иностранных инвестиций.

Социально-экономические последствия экспорта и импорта капитала

Позитивные последствия экспорта капитала:

1) стимулирование экспорт товаров, услуг;

2) средство приобретения надежных источников сырья, готовой продукции от своих филиалов;

3) снижение дефицита платежного баланса (приток прибыли);

4) возможности политического воздействия страны-донора на страны-реципиенты.

Негативные последствия экспорта капитала:

1) увеличение дефицит платежного баланса, госбюджета (отток капиталов);

2) экспорт рабочих мест.

Однако, в целом роль экспорта капитала – позитивна.

Позитивные последствия импорта капитала:

1) увеличение хозяйственного и финансового потенциала;

2) дополнительные рабочие места;

3) диверсификация, структурные сдвиги в народном хозяйстве, т.е. возникновение новых отраслей за счет иностранного капитала;

4) повышение эффективности НИОКР;

5) пополнение госбюджета;

6) снижение дефицита платежного баланса (приток капиталов);

7) установление долговременных взаимовыгодных отношений.

Негативные последствия импорта капитала:

1) внешняя зависимость;

2) «шантаж» сокращения занятости;

3) увеличение дефицита платежного баланса (отток прибылей);

4) импорт социальных проблем, культуры, образа жизни и т.д.