Основные показатели социально-экономического развития России в 2001-2012 годах

(рост в %, в среднем за год)

	2001-2008	2009-2011	2012	2001-2012
ВВП	106,6	100,2	103,41)	104,7
Индекс потребительских цен, на конец года	112,8	107,9	106,6	111,0
Индекс промышленного производства2)	105,2	100,9	102,6	103,9
Индекс производства продукции сельского хозяйства	103,5	103,4	95,3	102,8
Инвестиции в основной капитал	112,3	98,9	106,6	108,3
Реальные располагаемые денежные доходы	110,6	103,3	104,23)	108,2
Реальная начисленная среднемесячная заработная плата	114,0	101,4	108,43)	110,2
Оборот розничной торговли	112,4	102,6	105,9	109,3
Объем платных услуг населению	105,8	100,7	103,7	104,3
1996 год 1996 год I квартал 1995 год Экспорт товаров	120,7	103,4	101,4	114,4
Импорт товаров	126,4	103,5	103,6	118,2
Счет текущих операций, в % к ВВП	8,8	4,7	4,2	7,4
Денежная масса в национальном определении (агрегат М2)	136,3	123,7	111,9	131,1
Дефицит федерального бюджета	4,4	-3,0	0,0	2,1

2.2. Основные параметры развития финансовой среды до 2020 г.

В зависимости от адаптации российской экономики к перечисленным тенденциям МЭР рассматривает два основных сценария долгосрочного развития – инновационный и консервативный (энерго-сырьевой). Дополнительно, принимая во внимание большую зависимость российской экономики от мировых цен на нефть, министерство предоставляет расчеты вариантов с различной динамикой цен на сырьевые товары.

Инновационный сценарий (вариант Inn2 в терминологии МЭР) рассматривается как целевой для экономической политики. Данный сценарий предполагает модернизацию энерго-сырьевого комплекса, создание современной транспортной инфраструктуры и конкурентоспособного сектора высокотехнологичных производств и экономики знаний.

Консервативный или энерго-сырьевой сценарий (вариант E1 в терминологии МЭР) предусматривает развитие инноваций, ориентированных на модернизацию сырьевого сектора и обеспечение обороноспособности России. В данном сценарии не предполагается комплексная реализация всех инновационных возможностей экономики. Развитие инноваций в этом сценарии ориентируется в основном на импортные технологии и знания.

В основных сценариях (Inn2, E1) предполагается умеренный рост цен на нефть и другие сырьевые ресурсы (в среднем около 1% в год в реальном выражении). Цена на нефть марки «Urals» в 2020 году достигает 122 доллара США за баррель, в 2030 году – 158 долларов США за баррель.

В качестве дополнительных сценариев МЭР представил варианты, соответствующие высоким и низким мировым ценам на нефть.

Вариант С предполагает более высокий уровень цен на нефть: к 2020 году цена достигает 173 долларов США за баррель, в 2030 году – 239 долларов США за баррель в текущих ценах. В ценах 2010 г. цена на нефть увеличится до 160 долларов за баррель к 2030 г. При этом спрос на энергоресурсы будет выше: добыча нефти возрастет с 505 млн. т в 2010 г. до 516 млн. т в 2020 г. и до 535 млн. ТВ 2030 г. Экспорт нефти снизится до 252 млн. т к 2020 г. и возрастет до 264 млн. т к 2030 г. Среднегодовые темпы роста экономики составят в этом варианте примерно 4.5-4.7% в год, что на 0.2-0.5 проц. пункта выше, чем по основному варианту (Inn2). При этом в первые годы долгосрочного периода, когда складывается наиболее заметная разница в динамике цен на нефть, различие в темпах роста ВВП между вариантами составит 0.3-0.8 проц. пункта, в последующие два десятилетия сократится до 0.2 проц. пункта, а к концу периода – до 0.1 проц. пункта.

Более заметное укрепление курса рубля в этом варианте будет способствовать притоку капитала и формированию более высокой динамики роста инвестиций в основной капитал. В результате будет складываться более значительная разница в темпах роста инвестиций в основной капитал, которая в первый пятилетний период составит около 1.5 проц. пункта, а затем уменьшится до 0.3-0.7 проц. пункта.

Влияние более высоких цен на нефть на величину товарооборота и платных услуг населению менее значимо и не превышает 0.2-0.5 проц. пункта.

При высоких ценах на нефть курс рубля в реальном выражении может укрепиться к 2030 году на 65% по отношению к 2010 году и быть на 54% выше, чем в базовом инновационном варианте, при этом бюджет станет бездефицитным.

Вариант А соответствует сценарию низкий цен до 80 долларов за баррель (в ценах 2010 г.). При этом спрос на энергоресурсы будет ниже: добыча нефти снизится с 505 млн. тонн в 2010 г. до 473 млн. т в 2020 г. и до 420 млн. т в 2030 г. Экспорт снизится до 186 млн. т в 2030 г. При таком сценарии средний темп роста экономики за период 2011-2030 гг. сокращается до 3%, курс рубля может ослабнуть к концу второго десятилетия до уровня более 60 рублей за доллар.

Наиболее заметное негативное влияние на экономику падение цен на нефть окажет в первый период в результате резкого снижения объемов экспорта и усиления инфляционных процессов (до 1.5 проц. пункта ВВП и 3.5-4 проц. пункта по инвестициям).

Таблица – Основные показатели прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2010-2030 гг. (расчеты апрель 2012 г.)

(среднегодовые темпы прироста, %)

	Варианты	2010	2011-2015	2012-2018	2016-2020	2021-2025	2026-2030	2011-2030
Валовой внутренний продукт, %	Inn	4,3	4,1	4,4	4,8	4,4	4,3	4,4
	En		3,8	3,6	3,6	3,4	3,3	3,6
Промышленность, %	Inn	8,2	3,9	3,8	4,0	4,1	3,8	4,0
	En		3,6	3,3	3,4	3,3	3,1	3,4
Инвестиции в основной капитал, %	Inn	6,0	7,3	7,2	7,0	6,0	5,3	6,4
	En		6,5	6,1	5,9	4,6	4,3	5,3
Реальная заработная плата, %	Inn	5,2	5,7	5,9	5,6	4,9	4,7	5,2
	En		5,1	4,8	4,3	4,2	3,7	4,3
Оборот розничной торговли, %	Inn	6,4	5,9	5,2	4,7	4,4	4,2	4,8
	En		5,5	4,4	3,8	3,6	3,6	4,1
Экспорт – всего (на конец периода), млрд. долл. США	Inn	400	581	706	805	1105	1524
	En		580	680	752	952	1178
Импорт – всего (на конец периода), млрд. долл. США	Inn	249	485	589	672	926	1289
	En		484	568	639	814	1033

Источник: МЭР РФ

Отдельно рассматривается сценарий форсированного роста, характеристиками которого, в рамках инновационного сценария Inn, выступают повышенная норма накопления, рост задолженности частного сектора, больший приток иностранного капитала. В результате данный вариант отличается от прочих более высокими темпами роста инвестиций – за период 2015-2025 гг. инвестиции возрастут в 2.4 раза при увеличении в 2 раза в базовом сценарии Inn. Согласно оценкам МЭР РФ, средние темпы роста ВВП составят 4.5%, а в период 2016-2020 гг. и вовсе будут в среднем 5.4%. Однако данный вариант характеризуется большими рисками макроэкономической (в том числе и финансовой) нестабильности.

Темпы роста денежного предложения (расширение денежной базы в широком определении) будут достаточно умеренными на прогнозном периоде – 6 - 15%, что позволяет ограничивать действие монетарного компонента на инфляцию. Согласно сценарным предположениям МЭР РФ, доля наличных денег (М0) в совокупной денежной массе М2 последовательно снижается с 25.3% в 2010 г. до 18.5% в 2020 г. и до 13.3% к 2030 г. Данное предположение выглядит вполне оправданным в силу «естественного процесса» расширения безналичных расчетов, обусловленного развитием банковских услуг, ростом финансовой грамотности населения и прочее. Однако подобный тренд предполагает отсутствие масштабных государственных программ по развитию безналичных платежей и, в результате, лишь к концу прогнозного периода доля наличных денег в совокупной денежной массе оказывается на уровне, сопоставимом с текущим для развивающихся стран (но никак не экономически развитых). Более того, отношение М0 к ВВП продолжает возрастать вплоть до 2015 г. и даже к концу прогнозного периода будет превышать текущий уровень, что отражает сохраняющийся высокий вклад наличных расчетов в экономике.

Отсутствие государственных программ, нацеленных на снижение наличного оборота, снижает как налогооблагаемую базу, так и объем потенциальных ресурсов для банковского сектора. По факту, к концу прогнозного периода доля наличных денег в совокупной денежной массе соответствует текущему уровню большинства развивающихся стран (но никак не экономически развитых). Поэтому дополнительно был рассчитан вариант прогноза, в котором доля наличных денег в денежной массе снижается до 15% в 2020 г. и 10% в 2030 г. Данный сценарий предполагает достаточно активную политику ЦБ РФ, направленную на снижение наличного оборота в экономике. В этом случае банковский сектор получает дополнительные ресурсы от перевода части наличных денег в безналичную форму. Снижение объема наличных денег (М0) в совокупной рублевой денежной массе (М2) закономерно приведет к росту ресурсной базы банковского сектора. К 2020 г. ресурсная база банковского сектора увеличится 2.9 трлн. руб. (в текущих ценах), а к 2030 г. – на 7.6 трлн. руб. Увеличение безналичных средств по сравнению с базовым сценарием в 2020 г. будет эквивалентным 2.1% ВВП, а в 2030 г. – 2.5% ВВП.

Получение дополнительных ресурсов позволит банкам для обеспечения прежнего уровня кредитования экономики меньше прибегать к внешним займам или в определенной степени отказаться от поддержки со стороны Банка России. Так, в 2020 г. уменьшение наличных денег в обращении в пользу безналичных средств позволит банкам или снизить внешний долг на 13% (71 млрд. долл.), или сократить заимствования у Банка России на 43%. В 2030 г. потенциал сокращения внешнего долга за счет дополнительных ресурсов составит 11% (171 млрд. долл.). Задолженность банков перед Банком России в базовом сценарии в 2030 г. оказывается почти в два раза меньше, чем дополнительные ресурсы, получаемые от сжатия наличных денег. Таким образом, даже после полного отказа от кредитов регулятора банки смогут дополнительно уменьшить свой внешний долг на 5% (82 млрд. долл.).

В рамках инновационного (базового) сценария развития российской экономики банковский сектор будет развиваться темпами, опережающими рост номинального ВВП и, следовательно, доходы основных экономических агентов. В результате совокупные активы банковского сектора увеличиваются с 76% ВВП в 2011 году до 112% ВВП к 2020 г. и до 142% ВВП к 2030 г.оду. Рост активов обусловлен, прежде всего, ростом кредитования населения (включая ипотечное кредитование), которое возрастет с 11.1% ВВП в 2011 г. до 27.5% ВВП в 2020 г. и до 47.5% ВВП в 2030 г. Рост кредитования корпораций предполагается более умеренным – с 37% ВВП в 2011 г. до 48.5% в 2020 г. и до 50.7% в 2030 г. Прочие составляющие активов будут находиться на относительно стабильных уровнях.

Общий объем платежей (включая собственные платежи кредитных организаций) в 2011 г. составил 1101 трлн. руб., из которых 916 трлн. было проведено платежной системой Банка России, а остальное – кредитными организациями. Моделирование прогноза совокупного объем платежей в платежной системе РФ основывалось на следующих предположениях. Частные платежные системы будут развиваться интенсивнее, оттягивая на себя не только объем новых операций, но и частично замещая платежи, проведенные через Банк России. Тенденция относительного уменьшения объема платежей, проводимых через платежную систему Банка России продолжится. В 2005 г. объемы платежей проведенных через платежную систему Банка России и через прочие платежные системы были сопоставимы, и превышали величину валового выпуска в 26 раз. (555 и 560 трлн. руб., соответственно). В 2011 г. платежная система Банка России опосредовала объем платежей соответствующий 22 валовым выпускам (37% всех платежей), тогда как частные платежные системы провели объем платежей в 37 раз превосходящий валовый выпуск экономики РФ. Предполагается, что к 2020 г. на платежную систему Банка России будет приходиться 25% всех платежей или 17 валовых выпусков, а в 2030 г. 20% всех платежей или в 15 раз больше номинального объема валового выпуска экономики РФ. Исходя из этих предположений в 2020 г. общий объем платежей сможет составить 9000 трлн. руб., а к 2030 г. - 22 000 трлн. руб.

Уровень платежей, связанный с доходами населения, определяется размерами фонда оплаты труда и начисляемыми пенсиями. Объем ежегодно выплачиваемых пенсий, рассчитанный на основе базового (инновационного) прогноза МЭР, достигнет 11 трлн. руб. к 2020 г. и 25 трлн. руб. к 2030 г. Фонд оплаты труда, согласно прогнозу МЭР, в 2020 г. составит 33 трлн. руб., в 2030 г. 74 трлн. руб.

МЭР РФ ожидает плавное снижение сальдо счета текущих операций платежного баланса до нуля к 2014-2015 гг. и его сохранение около нулевых значений в дальнейшем вплоть до 2030 г., при этом торговый баланс сохраняется на положительном уровне на всем прогнозном периоде. Далее, номинальный курс рубля к доллару США плавно возрастает на всем прогнозном периоде до 40.5 руб./долл. в 2020 г. и до 44.5 руб./долл. в 2030 г. Одновременно возрастает и номинальная цена на нефть (но меньшими темпами) – до 122 долл./барр. в 2020 г. и до 155 долл./барр. в 2030 г., что соответствует неизменному тренду в цена 2010 г.

Государственный внешний долг в рамках данного исследования находится на стабильном уровне в 2.2-2.3% ВВП (2.0% в 2011 г.), что предполагает его увеличение с 36 млрд. долл. в 2011 г. до 76 млрд. долл. в 2020 г. Данное увеличение выглядит вполне приемлемым в рамках существования умеренного бюджетного дефицита и требует привлечения внешних ресурсов на уровне 4.0 млрд. долл. в год.