Должностные обязанности финансового менеджера:
1. Организация финансовой работы хозяйствующего субъекта.
2. Разработка перспективных и текущих финансовых планов и контроль за их выполнением.
3. Организация оперативной финансовой работы.
4. Осуществление кредитной политики.
5. Проведение валютной политики.
6. Формирование финансовой документации.
7. Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта и эффективность использования финансовых ресурсов.
Объектом управления финансового менеджмента являются финансовые ресурсы в виде денежного оборота предприятия и представляющий собой финансовые потока денежных средств. Субъектом является финансовая служба, которая отвечает за стратегию и тактику финансового менеджмента, который влияет на конечный результат, т.е. прибыль.
Финансы предприятия делятся на:
1) финансовые отношения (с поставщиками, производителями) между субъектами, которые участвуют в производстве предприятия.
2) финансовые фонды (уставной, резервный).
Структура финансовой службы зависит от ОПФ, от размеров предприятия, от деятельности предприятия и от задач и целей предприятия.
Организационная структура управления коммерческих предприятий с финансовой службой (схема)
Д
иректор
З
ам.
по производству Зам. по финансам
Зам. по маркетингу
Финансовый
менеджмент Гл. бухгалтер
- Менеджер по анализу - Специалист по финансовому
и планированию; учету;
- Менеджер по - Специалист по управлен-
инвестициям; ческому учету;
- Менеджер по управ- - Специалист по составлению
лению денежных средств; отчетности;
- Менеджер по управлению - Специалист по информа-
финансами. ционному обеспечению;
- Специалист по организации
внутреннего аудита.
Из схемы видно, что главный бухгалтер и бухгалтерия как и финансовый менеджер подчиняются заместителю директора по финансам и при этом взаимодействуют между собой.
Разграничения функций финансового менеджера (схема)
З
ам.
директора по финансам
Контролер Казначей
Менеджер по Менеджер по Менеджер по - Менеджер по кредитам
н
алогам комп.
расчетам фин. отчетности -Менеджер по
контролю
Менеджер по учету и регулированию
производственных - Менеджер по финан-
издержек совому планированию
- Менеджер по капи тальным вложениям
- Менеджер по привле чению финансовых ре сурсов
- Менеджер по инвести циям
Из предоставленной схемы можно сделать следующий вывод, что на сегодняшний день на предприятиях финансовая служба должна существовать независимо от других структур. В настоящее время на большинстве российских предприятий финансовая служба растворена внутри других служб, либо вообще отсутствует. Денежные потоки делятся на незавершенное производство и на денежные средства, которые в свою очередь делятся на инвестиции и ссуды.
Вывод:
1. Финансы предприятия представляют собой денежные отношения, возникающие между партнерами производственного процесса.
2. Главным направлением финансовой деятельности является формирование, использование денежных фондов.
3. Финансовые ресурсы - совокупность денежных средств.
4. Капитал - часть финансовых ресурсов, которые участвуют в обороте и приносят прибыль.
5. Существуют объекты и субъекты финансовой службы.
Лекция № 15
Сущность и цели оценки бизнеса, оценка и контроль предпринимательской деятельности.
Как уже говорилось раньше, бизнес - вид предпринимательской деятельности, который осуществляется в определенной организационно-правовой форме. Когда мы говорим об экономической оценке бизнеса, то здесь подразумеваем стоимость предприятия и стоимость имущества не с бухгалтерской точки зрения, а с экономической.
Оценка бизнеса и предпринимательской деятельности - это процесс определения стоимости на конкретный момент времени (и только прогнозно можно определить будущие доходы) и при этом выделяют 2 вида оценки бизнеса.
В
иды
оценки бизнеса
Оценка предприятий Оценка конкурентов и конкурентного
по имуществу преимущества:
- по технологии;
- по долгосрочным контрактам;
- по активам, которые могут влиять на до - ход.
Существует 9 факторов, которые влияют на стоимость бизнеса:
Спрос на бизнес
Настоящая и будущая прибыль оцениваемого
объекта
Степень ликвидности бизнеса
Степень контроля
Ограничения в бизнесе
Социальные и политические факторы
Соотношения между спросом и предложением
как на бизнес, так и на продукцию,
которую предполагает выпускать и
услуги, которые предполагается
предоставлять
Риск, связанный с получением доходов
Быстрота получения доходов
СТОИМОСТЬ БИЗНЕСА
С экономической оценки бизнеса в первую очередь учитываются все затраты, а с другой стороны необходимо оценить рыночные факторы, т.е. экономический имидж предприятия, т.е. положение предприятия на рынке, его конкурентоспособность и конкурента.
Цели оценки бизнеса:
1. Для повышения эффективности текущего управления предприятием;
2. Определение стратегических ориентиров фирмы;
3. Определение стоимости предприятия в случае его купли-продажи целиком или по частям;
4. Реструктуризация частичной или полной.
Реструктуризация - перестройка основной структуры элементов деятельности предприятия и вида:
а) правовая - юридическое обеспечение;
б) финансовая;
в) организационная;
г) управленческая.
5. Определение целесообразности инвестиций;
6. Определение суммы страховых взносов;
7. Определение кредитоспособности предприятия.
В зависимости от того, какая постановлена цель оценки бизнеса, определяются и виды стоимости.
1) Рыночная стоимость;
2) Инвестиционная стоимость;
3) Страховая стоимость;
4) Ликвидационная стоимость;
5) Воспроизводственная стоимость;
6) Стоимость замещения;
7) Эффективная стоимость.
При оценке бизнеса в России необходимо принимать во внимание следующие обстоятельства, что на территории России еще больше 50% составляют ваучерские предприятия, на основе которых первоначальная цена предприятия намного занижена.
Процесс оценки бизнеса базируется на определенных принципах и стандартах. Существует 3 группы принципов:
1) Основаны на предоставлении собственника.
2) Связаны с эксплуатацией собственности.
3) Обусловлены действием рыночной среды.
При этом помимо принципов существуют подходы.
Схема подходов оценки бизнеса
Д
оходный
подход
Метод капитализации Метод дисконтирования денежных потоков
З
атратный
подход
Метод чистых активов Метод ликвидационной стоимости
Р
ыночный
подход
Метод рынка капитала Метод сделок Метод отраслевых коэффициентов
Имидж предприятии -цель экономической оценки.
Лекция № 16
Доходный подход заключает в себя получение прибыли на определенное время. При этом доходный подход рассчитывается двумя методами:
1-ый метод: подразумевает расчет сложного процента и на основании этого рассчитывается конечное получение прибыли.
2-ой метод (дисконтирование): включает в себя расчет прибыли по годам, четко рассчитываются коэффициент дисконтирования и прибыль тоже по годам.
Затратный подход включает в себя 2 метода, которые дают возможность рассчитать все затраты, связанные с бизнесом и то, как мы их можем окупить, т.е. срок окупаемости. Исходя из срока окупаемости, мы можем предполагать, когда мы начнем получать свою прибыль.
Рыночный подход включает в себя 3 метода, которые заключаются на определении рыночной ситуации, рыночных цен и положения предприятия на рынке, т.е. его конкурентоспособность, которая может повлиять на цену бизнеса. Также существует еще один фактор при выборе в рыночном подходе - это имидж бизнеса. В мировой практике больше пользуются доходным и рыночным подходами, которые более применимы для общей оценки бизнеса. Затратный метод больше принимается в строительстве.