- •II раздел «Анализ финансовой отчётности»
- •1. Анализ финансового состояния предприятия
- •1. Анализ финансового состояния предприятия
- •1.1 Задачи анализа финансового состояния предприятия
- •1.2 Информационная база анализа финансовой отчетности
- •1.3 Анализ структуры баланса
- •1.4 Оценка чистых активов предприятия
- •1.5 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и платёжеспособности предприятия
- •Коэффициенты ликвидности
- •1.6 Оценка обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и состояния производственных запасов
- •1.7 Оценка финансовой независимости и финансовой устойчивости предприятия
- •1.8 Анализ деловой активности предприятия
- •Анализ показателей оборачиваемости
- •1.9 Анализ показателей рентабельности предприятия
Коэффициенты ликвидности
Коэффициент |
Расчет |
Норматив |
Интерпретация |
Текущая ликвидность |
А1+А2+А3 П1 + П2 |
> 1,0 - 2,0 |
Показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить в течение операционного цикла. |
Промежуточная ликвидность (быстрая) |
А1+А2 П1 + П2 |
>0,7 - 1,0 |
Показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. |
Абсолютная ликвидность |
___А1__ П1 + П2 |
>0,1 - 0,2 |
Показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить немедленно. |
Общая ликвидность |
А1+0,5*А2+0,3*А3 П1 +0,5*П2 + 0,3*П3 |
>1 |
Характеризует общее соответствие оборотных активов и обязательств организации с учетом корректировок на степень ликвидности активов и степень активности пассивов. |
1.6 Оценка обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и состояния производственных запасов
Анализируя структуру оборотных активов, необходимо установить обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами. Наличие собственных оборотных средств определяется как разность между суммой итогов III и IV разделов баланса и I разделом. В ходе анализа необходимо определить излишек или недостаток собственных оборотных средств на предприятии, сравнив фактическое наличие с нормативом (плановый % покрытия финансово-эксплуатационной потребности в оборотных средствах). Об обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами можно судить по коэффициенту обеспеченности, который определяется путём деления фактического наличия собственных оборотных средств на сумму оборотных активов. Нормальным ограничением данного коэффициента является 0,1. Если он выше 0,1, то это означает, что у предприятия имеется излишек собственных оборотных средств.
Поскольку в оборотных активах наибольший удельный вес занимают запасы, то в ходе анализа необходимо установить долю собственных оборотных средств в формировании запасов, а также определить насколько гибко используются собственные оборотные средства. Доля собственных оборотных средств в запасах определяется путём деления собственных оборотных средств на сумму запасов. О гибкости их использования судят по коэффициенту маневренности, который определяется путём деления собственных оборотных средств на сумму собственных средств.
1.7 Оценка финансовой независимости и финансовой устойчивости предприятия
Результатом анализа финансовой устойчивости предприятия должна стать оценка независимости организации от внешних кредиторов.
Чем выше доля заемных средств в общей величине источников, тем выше финансовый риск для контрагентов в работе с данной организацией, тем более неустойчиво финансовое положение организации.
Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться.
Показатели финансовой устойчивости позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства.
Таблица 2
Показатели, характеризующие структуру финансовых источников организации и его финансовую независимость
Показатель |
Методика расчета |
Норматив |
Интерпретация |
Коэффициент автономии |
_____СК______ Валюта баланса |
> 0,5 |
Показывает долю собственных источников финансирования в пассиве баланса. Показатель зависит от вида деятельности организации и структуры ее активов. |
Коэффициент финансовой зависимости |
Валюта баланса СК |
1-1,5 |
Показывает долю собственных и заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы, это означает, что владельцы полностью финансируют своё предприятие. |
Коэффициент финансовой устойчивости |
____СК+ДО__ Валюта баланса |
> 0,75 |
Показывает долю устойчивых источников финансирования в пассиве баланса. |
Коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага) |
_ЗК_ СК |
< 1 |
Показывает, сколько внешних источников организация смогла привлечь на 1 рубль собственного капитала |
Обеспеченность оборотных активов собственными оборотными средствами |
СОС ОбА |
> 0,1 |
Показывает, какую часть оборотных активов организация финансирует за счет собственных средств. |
Коэффициент инвестирования |
СК ВА |
> 1 |
Показывает, какую часть основного капитала организация финансирует за счет собственных средств. |
Коэффициент финансирования |
СК ЗК |
> 1 |
Показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счёт собственных средств, а какая – за счёт заёмных. |
Коэффициент маневренности собственного капитала |
СОС СК |
> 0,1 |
Характеризует, какая часть собственного капитала находится в маневренной или ликвидной форме (в виде оборотных активов) и, следовательно, может быть выведена из организации за достаточно короткий срок. |