1.4 Оценка чистых активов предприятия

Для оценки степени ликвидности предприятий отдельных организационно-правовых форм (акционерных обществ, обществ с ограниченной ответственностью, унитарных предприятий) рассчитывается показатель стоимости чистых текущих активов. Чистые активы – это величина, определяемая путём вычитания из суммы активов, принимаемых к расчёту, суммы её обязательств, принимаемых к расчёту (краткосрочных обязательств). Активы, участвующие в расчёте – это денежное и не денежное имущество организации (для расчёта данного показателя из актива баланса следует вычесть задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал). Оценка статей баланса, участвующих в расчёте стоимости чистых активов, производится в рублях по состоянию на 31 декабря отчётного года. Если стоимость чистых активов общества становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, общество подлежит ликвидации.

1.5 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и платёжеспособности предприятия

Платежеспособность – это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и продажи продукции. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно, при плохом – периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.

Под ликвидностью активов понимают способность их трансформироваться в денежные средства, а степень их ликвидности определяется временем, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие медленнее, необходимо группировать активы предприятия по степени ликвидности.

К наиболее ликвидным активам (А1) относятся сами денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги. Следующая группа быстрореализуемые активы (А2) – депозиты и дебиторская задолженность. Более длительного времени требует реализация готовой продукции, запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, которые относятся к медленно реализуемым активам (А3). Наконец, группу труднореализуемых активов (А4) образуют земля, здания, оборудование, продажа которых требует значительного времени, а поэтому осуществляется крайне редко.

Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Пассивы баланса по степени срочности их погашения можно подразделить следующим образом:

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);

П3 – долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства и др.;

П4 – постоянные пассивы (собственные средства, за исключением арендных обязательств и задолженности перед учредителями).

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 П1 - наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;

А2 П2 - быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;

А3 П3 – медленно реализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;

А4 П4 - постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.

Одновременное соблюдение первых трех правил обязательно влечет за собой достижение и четвертого, так как если совокупность первых трех групп активов больше (или равна) суммы первых трех групп пассивов баланса, то есть

А1+А2+А3 П1+П2+П3,

то четвертая группа пассивов обязательно перекроет (или будет равна) четвертую группу активов, то есть А4 П4.

Для оценки платежеспособности предприятия используются относительные показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Порядок расчета коэффициентов ликвидности и их нормативные значения представлены в таблице 1.

Таблица 1