102.Понятие и организационная структура брокерской фирмы.

Брокерская фирма (БФ) - юр. лицо или индивид. предприниматель без образования юр. лица, кот. на проф. основе выполняет посреднические функции по заключению гражданско-правовых сделок с цб. ГК РФ предъявляет след. треб-я к орг-ции деят-ти БФ: 1. Иметь в штате по каждому направлению деятельности не менее 1 специалиста с соответств. квалификацион. аттестатом. 2. Иметь в штате контролер с исключит. Компетенцией по соблюдению законодательства. 3. min размер УК 50 тыс. евро. 4. Учет и отчетность в фирме должны соответ-вать треб-ям соответств. норматив. документов. На практике БФ берут несколько видов лицензий, а также занимаются инвестицион. консультир-ем по след. направлениям: 1. Ан-з современ. состояния и перспективы развития рынка; 2. Применение в практической деят-ти клиента особенностей законодательства, регулирующего фонд. операции; 3. Эффективные схемы налог. платежей по фонд. операциям; 4. Формирование оптимального фонд. портфеля клиента и упр-ние им; 5. Орг-ция выпуска и размещения цб клиента – андерайтинг. БФ по договорам с клиентом может выполнять ф-ции номинального держателя реестра - это лицо, на которое в реестре собственников зарегистр-но некоторое количество ц/б, но оно не явл. их соб-ком. Номин держ-ль оюслуж-ет фрагмент реестра: ведет учет реальн соб-ков, оформляет их смену, осущ-ет необх действия по обеспеч-ю получения владельцем всех выплат по ц/б. он нужен, если владелец ц/б, регистратор и место совершения сделок территориально разделены. Организационная структура БФ определяется выбранными направлениями деят-ти, кол-вом клиентов, объемом сделок. Орг. структура: 1. Дирекция 2. Административная группа (секретариат, бухгал­терия); 3. Консультативный отдел; 4. Торговый отдел (заключение и исполнение сделок с цб); 5. Технический отдел (подготовка необходимой документации, контролирует ход прохождения сделок, поддерживает контакты с контрагентами, обеспечивают взаимосвязь с регистраторами и депозитариями в интересах клиентов); 6. Служба учета цб; 7. Аналитическая фирма создается в крупных БФ. Для участия в биржевых торгах БФ должна: 1. Стать членом биржи; 2. Пройти процедуру аккредитации.

103.Характеристика основных видов гцб (гко,офз,оввз,огсзм).

ГКО - гос. краткосроч. облигации. Главной задачей этих ц/б явл. финансирование дефицита гос. бюджета по min возможной цене. Эмитентом ГКО (выпускаемых в бескупонной форме) выступает МФ РФ. ЦБ РФ проводит размещение, обслуживание и погашение облигаций. Эмиссия производится отдельными выпусками на срок 3, 6, 12 мес. В бездокументарной форме (в виде записи по счетам в депозитарии ММВБ). Рынок ГКО имел несколько уровней: 1.на первом уровне ЦБ, в ходе аукционов продавал крупные пакеты ГКО уполномоченным банкам. 2.на втором уровне уполномоченные банки распродавали ГКО оптом и в розницу своим клиентам. Оба звена рынка ГКО существовали в рамках торговой системы ММВБ. С 1998г. выпуск ГКО прекращен, а в фев. 1999г. возобновлен. ОФЗ – облигации фед-го займа. Впервые были выпущены в 1995г. Механизм работы рынка ОФЗ подобен рынку ГКО. Эмитентом явл. МФ РФ, агентом по организации рынка ОФЗ явл. ЦБ РФ. Покуп-лями ОФЗ могут быть юр. и физ. лица, резиденты и нерезиденты. Облигации сущ. только в бездокументарной форме. Доход по ним выплачивается ежеквартально по купонам. ОФЗ – средне- и долгосрочные ц/б со сроком обращения от 5-7 лет. ОВВЗ –облигации внутр. валют. займа. Впервые были выпущены в мае 1993г., пятью сериями со сроками обращения от 1-15 лет. Номинал этих облигаций 1000, 10000, 100000 $ США. Выпускались они в документарной форме на предъяв-ля. Покуп-лями этих облигаций могли быть юр.л. резиденты и нерезиденты. На обращение ОВВЗ наложены были след. ограничения: их нельзя вывозить за пределы РФ; использовать для оплаты долей уставных капиталов банка; нерезиденты не могут выполнять функции депозитариев. Для всех выпусков ОВВЗ была установлена единая доходность 3% годовых. Доход уплачивался один раз в год по купону. ОГСЗМ – облигации гос. сбер. займа. Срок обращения 1год. Номинал 100, 500 руб. Эмитент МФ РФ, выпускались в документарной форме на предъявителя. Владельцами могли быть юр. и физ. лица. Доход выплачивался ежеквартально по купонам. Ставка для начисления на очередной купонный период равнялась значению официально объявленной ставке по ОФЗ.