98. Профессиональные посредники как участники рцб.

Брокерская деят-ть (брокер)– совершение гражданско-правовых действий с ц/б в качестве поверенного или комиссионера, действующих на основании договора поручения или договора комиссии, или доверенности на совершение таких сделок. Если брокер действует на основании договора комиссии, то сделки с ц/б он осуществляет за счет клиента, по поручению, в интересах клиента, но от своего имени. В остальных случаях брокер совершает сделки с ц/б от имени клиента. Брокерская деят-ть осуществляется на коммерч. основе. Вознаграждение брокера может составлять % от суммы сделки или % от прибыли. Брокерской деят-тью могут заниматься как юр. лица так и индивидуальные предприниматели без образования юр. лица. Виды лиц-зий: 1. на опер-ии с ц/б со средствами ю.л.; 2. на опер-ии с ц/б со средствами ф.л.; 3. на опер-ии с ГЦБ, ц/б суб-тов РФ и муниц обр-ний. Дилерская деят-ть (дилер)– совершение сделок купли-продажи от своего имени и за свой счет. Дилерской деят-тью заним-ся только юр. лица на коммерч. основе. Заработок дилера состоит из разниц цен покупки и продажи ц/б. Технология работы дилера: самост-но устанавливает цены покупки и продажи ц/б, срок действия цен, max и min кол-во покуп-мых и прод-мых ц/б с обязательным соблюдением этих условий при сделках. Исходя из сущности своей деят-ти дилер явл. организатором РЦБ, стабилизатором рынка и тем лицом, кот. берет на себя риски. Виды лиц-зий: 1. опер-ии с ц/б; 2. на опер-ии с ГЦБ, ц/б суб-тов РФ и муниц обр-ний. Доверит упр-ние (доверительн упр-щий, упр-щая компания)– осущ-е в течение опред срока от своего имени доверит упр-ния переданными во владение ц/б; ден средствами, предназаченными для инв-ния в ц/б; ден средствами и ц/б, получен в процессе осущ-ния довер упр-ния. Учредителями доверит упр-ния м.б.: росс. и ин. юр.л., РФ, суб-ты РФ, муницип ор-ны упр-ния. Об-ты довер упр-ния: акции АО, облиг коммерч орг-ций, гос и муницип ц/б, кроме тех,кот не допуск-ся к передаче в довер упр-ния. В довер упр-ние не могут передав-ся прост и перевод векс, чеки, деп и сбер серт-ты КБ, складские свид-ва и др товарораспределительн ц/б(их можно передать довер упр-щему только для перепродажи). Передача в довер упр-ние ден средств осущ-ся при заключении договора – инвестиционной декларации. Брок. и дилер.деят-ть могут совмещ-ся с довер упр-нием и депозитарн деят-тью.

99.Инфраструктурные организации как участник рцб.

Инфраструкт. организация – юр. лица, кот. на проф. основе занимаются технич. обслуж-нием, а также учетом движения и фиксацией права соб-ти на цб. Непосредственно сделок с цб они не совершают. РКО– специализир. орг-ция банк. типа, осущ-щая деят-ть по опред-нию взаимн обяз-в(сбор,сверка, корректир-ка информации по сделкам с ц/б), а ткже их зачету по поставкам ц/б и расчетов по ним. Чтобы бслуж-ся в РКО, необходимо стать ее членом, купив акцию. Расчетно-клиринг. деят-ть осущ-ся по след. направлениям: 1.расчеты по сделкам, заключенным членами РКО. 2.проведения зачета взаимных требований участников расчетов. 3.сбор, сверка, корректировка данных по обслуживаемым сделкам. 4.контроль за перемещением ц/б в ходе исполнения сделки. 5.гарантирование исполнения сделок, заключенных на фондовых биржах, обслуживаемых РКО. 6.документальное и юр. оформление произведенных расчетов, разработка и контроль за соблюдением технологии и графика расчета.РКО совмещ-ся только с депозитарн деят-тью орг-тором. Депозитарий – юр.л., имеющее лиц-зию ЦБ РФ и являющееся членом саморегул-щейся орг-ции проф участников РЦБ. Деят-ть депозитария состоит из открытия и ведения счетов-депо, перевода ц/б на др. счета-депо, принятие сертификатов на хранение, снятие с хранения, выплате текущих доходов клиентов, проведение корпоративных мероприятий (сплит, консолидация, конвертация).По своей сущности операции депозитария подразд. на: 1. бух. операции (измен-е остатков по счетам-депо), 2. административные (остатки по счетам не меняются, но изм. информация качествен хар-ра, хранящаяся в депозитарии), 3. информационные (информация о состоянии счетов выдается клиенту, т.е. выписки со счетов). Депонент – ф.л. или ю.л., обслуж-щееся в депозитарии(владельцы ц/б, залогодержатели ц/б, довер упр-щие, др депозитарии). Регистратороской - признается деят-ть по ведению реестров собственников ц/б, включающая сбор, фиксацию, обработку и хран-е данных о владельцах (не совмещ-ся с др видами дейт-ти). Держателем реестра м.б. эмитент ц/б, если кол-во владельцев не >500. Регистратор выполняет функции: 1.выступает платежным агентом эмитента при выплате текущих доходов при погашении ц/б. 2.оказывать содействие и участвовать в проведении корпоративных мероприятий. 3.осуществлять блокировку ц/б в связи с их арестом или передачей в залог. Во многих странах функции регистратора выполняет участник рынка наз-ый трансфер-агент. В России трансфер-агенты считаются помощниками регистраторов и выполняют след. функции: 1.получение от эмитента док-ов необходимых для ведения реестров, экспертиза этих док-ов и доставка их к регистратору. 2. Оформление и выдача выписок из реестров.3. выплата дивидендов и % выплат. 4. Доведение до клиентов информации поступающей от эмитентов. Трансфер-агент – юр. лицо имеющее лицензию на ведение какого-либо вида проф. деят-ти. Орг-торы торговли. Их деят-ть заключ. в предост-нии услуг способствующих заключению гражд-правовых сделок с ц/б. С развитием Эл средств связи большое значение приобретают внебирж орг-ные рынки. Особенностью таких торг систем явл. отсутствие опред-го времени и места проведения торгов при сохранении правил отбора ц/б, участников торговли, правил осуществления торгов и механизма регулирования деят-ти участников торгов.