Тема 6. Управління активами

Політика підприємства щодо оборотного капіталу. Компоненти оборотного капітала. Аналіз та управління грошовими коштами та їх еквівалентами. Аналіз та управління дебіторською заборгованістю. Аналіз та управління виробничими запасами. Вартість цінних паперів та інших фінансових активів. Оцінка нематеріальних активів. Оцінка основних фондів. Амортизаційна політика. Вартість фірми. Побудова баланса грошових витрат та доходів, управління дебіторською та кредиторською заборгованістю. Платоспроможність підприємства.

Задачі:

1. Фірма має наступний баланс:

тис. грн.

АКТИВ		ПАСИВ
Грошові кошти	30,0	Кредиторська заборгованість	30,0
Дебіторська заборгованість	60,0	Заборгованість по зарплаті	20,0
Товарно-матеріальні запаси	100,0	Податки, що підлягають сплаті до бюджету	60,0
Необоротні активи	810,0	Довгострокові кредити	260,0
		Статутний капітал	470,0
		Нерозподілений прибуток	160,0
БАЛАНС	1000,0	БАЛАНС	1000,0

Потрібно визначити чистий оборотний капітал компанії.

2. Торговельна фірма має наступні середні щотижневі касові залишки (тис. грн.):

Тиждень	Середній касовий залишок
1	20,0
2	15,0
3	12,0
4	15,0
Всього	62,0

Потрібно:

1. Визначити середній щомісячний касовий залишок.

2. Припустивши, що щорічна ставка відсотка складає

15%, розрахувати прибуток, що щомісяця отримується від середнього касового залишку.

3. У підприємства потреба в готівці складає 1000 тис. грн. на місяць. Очікується, що готівка буде оплачуватися рівномірно. Річна ставка складає 20%. Вартість кожної операції позики або зняття грошей з рахунка складає 100 грн.

Потрібно:

1. Визначити оптимальну суму операції.

2. Розрахувати середню величину касового залишку.

4. Магазин продає в середньому на місяць 150 одиниць товару. Кожне замовлення, що розміщується (одночасно замовлена кількість товару) складає 300 одиниць товару. Вартість кожної одиниці товару дорівнює 5 тис. грн., вартість одного замовлення – 10 тис. грн., вартість зберігання – 10% від капіталовкладень у запаси. Рівень процентної ставки складає 20%, податкових виплат – 40%.

Визначити:

1. Капіталовкладення в запаси;

2. Річну вартість замовлення;

3. Річну вартість капіталовкладень у запаси;

4. Альтернативну вартість капіталовкладень;

5. Повну нетто-вартість запасів (за винятком покупної ціни).

5. Визначте тривалість операційного, виробничого і фінансового циклів підприємства на підставі таких даних:

середній період обороту запасів сировини, матеріалів – 25 днів;

середній період обороту незавершеного виробництва – 8 днів;

середній період обороту запасів готової продукції – 19 днів;

середній період обороту дебіторської заборгованості – 20 днів;

середній період обороту грошових коштів – З дні;

середній період обороту кредиторської заборгованості –16 днів.

Література: 2, 4, 5, 9, 10, 12, 20, 30, 31, 32, 33

Тестові завдання для самоконтролю по модулю 1.

1.Простий відсоток є сумою доходу, яка нараховується:

а)до основної суми капіталу в кожному інтервалі нарахування;

б)на початку кожного інтервалу нарахування;

в)в кінці мінімального інтервалу нарахування;

г)при розрахунку коефіцієнту нарощення.

2.Компаундинг за простою ставкою позикових відсотків визначається за формулою:

а) ;

б) ;

в) ;

г) .

3.Компаундинг за складною ставкою позикових відсотків визначається за формулою:

а) ;

б) ;

в) ;

г) .

4.Дисконтування за складною обліковою ставкою відсотків розраховується за формулою:

а) ;

б) ;

в) ;

г) .

5.Сукупність розподілених в часі надходжень та виплат грошових коштів це:

а)фінансовий потік підприємства;

б)грошовий потік підприємства;

в)управляння грошовими потоками підприємства;

г)операційний грошовий потік підприємства.

6.Сукупність виплат грошових коштів підприємства в процесі господарської діяльності, це:

а)фінансовий потік;

б)позитивний грошовий потік;

в)негативний грошовий потік;

г)інвестиційний грошовий потік.

7.Різниця між позитивним та негативним грошовими потоками, це:

а)валовий грошовий потік;

б)фінансовий потік;

в)інвестиційний грошовий потік;

г)чистий грошовий потік.

8.План надходження і витрачання грошових коштів, розроблений на наступний рік з розбивкою по місяцям – це:

а)графік наступних платежів та надходжень грошових коштів;

б)платіжний календар;

в)календар інкасації грошових коштів;

г)календар управлінських витрат.

9.Грошовий потік, при якому надходження грошових коштів перевищують реальну потребу підприємства у їх витрачанні – це:

а)дефіцитний грошовий потік;

б)дискретний грошовий потік;

в)надлишковий грошовий потік;

г)валовий грошовий потік.

10.Об’єктом управління фінансового менеджменту є сукупність умов здійснення:

а)інвестиційної та інноваційної діяльності;

б)грошового обороту, кругообігу, вартості руху фінансових ресурсів та фінансових відносин між господарюючими суб’єктами;

в)розрахункових операцій в процесі господарської діяльності;

г)фінансових відносин між господарюючими суб’єктами та їх підрозділами у процесі господарювання.

11.Фінансовий менеджмент спрямований на управління:

а)фінансовими ресурсами;

б)фінансовими відносинами;

в)фінансовими ресурсами і відносинами;

г)усіма ресурсами підприємства.

12. До двох груп функцій фінансового менеджменту відносять:

а)функції планування і контролю;

б)функції управляючої системи та спеціальної області управління підприємством;

в)функції загальні та конкретні;

г)функції управління капіталом та управління грошовими потоками.

13.Ліквідність – це:

а)показник, що характеризує загальне зростання рівня цін;

б)здатність окремих видів майнових цінностей швидко конвертуватися в грошові форми без втрати своєї поточної вартості;

в)додатковий дохід, що сплачується інвестору з метою відшкодування ризику можливих фінансових втрат;

г)показник, що характеризує розмір знецінювання грошей;

14.Компаундування – це процес визначення:

а)майбутньої вартості грошового потоку чи серії грошових потоків;

б)доходності грошових потоків чи серії грошових потоків;

в)сьогоднішньої вартості грошового потоку чи серії грошових потоків.

г)процентної ставки що застосовується для врахування ризику і невизначеності.

15.Дисконтування – це процес знаходження:

а)майбутньої вартості грошового потоку чи серії грошових потоків;

б)доходності грошових потоків чи серії грошових потоків;

в)сьогоднішньої вартості від майбутньої суми грошового потоку чи серії грошових потоків;

г)процентної ставки що застосовується для врахування ризику і невизначеності.

16.Ануїтет – це:

а)послідовні рівнозначні платежі за певні регулярні проміжки часу чи рента;

б)доходність грошових потоків чи серії грошових потоків;

в)процентний фактор майбутньої вартості;

г)початковий депозит.

17.Тривалість року приймається рівною 365(366) днів при розрахунку:

а)точних процентів з точним числом днів позики;

б)точних процентів з приблизним числом днів позики;

в)звичайних процентів з точним числом днів позики;

г)звичайні проценти з приблизним числом днів позики.

18.Відповідно до антисипативного методу відсотки нараховуються:

а)у кінці кожного інтервалу нарахування;

б)на початку кожного інтервалу нарахування;

в)у кінці мінімального інтервалу нарахування;

г)при розрахунку коефіцієнту нарощення.

19.Вимір реального відносного доходу, що отримує кредитор в цілому за рік здійснюється за допомогою:

а)ефективної ставки;

б)номінальної ставки;

в)множника нарощення складних процентів;

г)множника нарощення простих процентів.

20.Складовими фінансового менеджменту є:

а)бухгалтерській облік, фінанси, статистика;

б)операційний, інвестиційний та фінансовий менеджмент;

в)фінансовий менеджмент та фінансовий і управлінський облік;

г)податковий облік і стратегічний та інноваційний менеджмент.

21. За характером участі у господарському процесі активи поділяються на:

а) оборотні та позаоборотні;

б) виробничі та комерційні;

в) фінансові та реальні;

г) всі зазначені варіанти.

22. Вартісна сукупність майнових цінностей підприємства, сформованих за рахунок власного капіталу, це:

а) інвестиційні активи;

б) валові активи;

в) чисті активи;

г) операційні активи.

23. Період повного обороту оборотних активів із зміною їх видів має назву:

а) господарського циклу;

б) оборотного циклу;

в) кругообігу оборотних активів;

г) фінансового циклу.

24. Форма оптової реалізації продукції за умови відстрочки платежу, це:

а) споживчий кредит;

б) товарний (комерційний) кредит;

в) фінансовий лізинг;

г) факторинг.

25. Господарська операція, що передбачає продаж основних засобів фінансовому інституту з одночасним зворотним отриманням їх у лізинг, це:

а) операційний лізинг;

б) факторинг;

в) фінансовий лізинг;

г) зворотний лізинг.

26. Прибуток розподіляється на:

а) прибуток від операційної діяльності та фінансової діяльності;

б) прибуток від звичайної діяльності та надзвичайних подій;

в) прибуток від основної та операційної діяльності;

г) прибуток від надзвичайних подій та фінансової діяльності.

27. Яким чином інтенсивний фактор впливає на зміну прибутку:

а) через збутову діяльність;

б) через наявність і використання засобів і предметів праці;

в) через якісні зміни;

г) через кількісні зміни.

28. Релевантні затрати це:

а) затрати, які залежать від прийняття управлінських рішень;

б) затрати, які не залежать від прийняття управлінських рішень;

в) затрати, які становлять різницю між альтернативними рішеннями;

г) постійні плюс змінні затрати.

29. Валові затрати це:

а) сума прямих і непрямих затрат;

б) сума постійних і змінних затрат;

в) сума основних і накладних затрат;

г) різниця між альтернативними і маржинальними затратами.

30. Точка беззбитковості це:

а) такий обсяг реалізації, коли доходи рівні затратам;

б) такий обсяг реалізації, коли доходи більші витрат;

в) такий обсяг реалізації, коли доходи менші витрат;

г) такий обсяг реалізації, коли маржинальний доход більший маржинальних затрат.

Література: 4, 8, 9, 10, 12, 11, 13, 14, 16, 20, 21, 30, 31, 33