- •Кафедра «фінанси»
- •Дніпропетровськ 2010
- •Кафедра «фінанси»
- •Дніпропетровськ 2010
- •Тематика лекційного курсу модуль 1. Теоретичні засади фінансового менеджменту
- •Тема 1. Теоретичні та організаційні основи фінансового менеджменту
- •Тема 2. Система забезпечення фінансового менеджменту
- •Тема 3. Управління грошовими потоками на підприємстві
- •Тема 4. Визначення вартості грошей у часі та її використання у фінансових розрахунках
- •Тема 5. Управління прибутком
- •Тема 6. Управління активами
- •Модуль 2. Управління фінансовими ресурсами підприємства
- •Тема 7. Вартість і оптимізація структури капіталу
- •Тема 8. Управління інвестиціями
- •Тема 9. Управління фінансовими ризиками
- •Тема 10. Аналіз фінансових звітів
- •Тема 11. Внутрішньофірмове фінансове прогнозування та планування
- •Тема 12. Антикризове фінансове управління на підприємстві
- •Модуль 1. Теоретичні засади фінансового менеджменту
- •Тема 1. Теоретичні та організаційні основи фінансового менеджменту
- •Тема 2. Система забезпечення фінансового менеджменту
- •Тема 3. Управління грошовими потоками на підприємстві
- •Тема 4. Визначення вартості грошей у часі та її використання у фінансових розрахунках
- •Тема 5. Управління прибутком
- •Тема 6. Управління активами
- •Модуль 2. Управління фінансовими ресурсами підприємства
- •Тема 7. Вартість і оптимізація структури капіталу
- •Тема 8. Управління інвестиціями
- •Тема 9. Управління фінансовими ризиками
- •1. Метод коректування на ризик коефіцієнту дисконтування.
- •2. Метод достовірних еквівалентів (коефіцієнтів визначеності)
- •3. Імітаційна модель оцінки ризику.
- •Тема 10. Аналіз фінансових звітів
- •Тема 11. Внутрішньофірмове фінансове прогнозування та планування.
- •План доходів і витрат грошових коштів
- •Тема 12. Антикризове фінансове управління на підприємстві
- •5. Навчально-методична література
- •Фінансові таблиці фактор поточної вартості (pvifr.N)
Тема 10. Аналіз фінансових звітів
Принципи складання фінансової звітності. Склад і зміст фінансової звітності. Методи аналізу фінансової звітності: „горизонтальний”, „вертикальний” аналіз, система фінансових коефіцієнтів. Рейтингові оцінки фінансової стійкості фірми. Використання результатів аналізу для прогнозування можливого банкрутства. Поняття системи показників, принципи її побудови. Логіка структурування системи показників оцінки майнового і фінансового становища підприємства. Показники і моделі оцінки майнового стану підприємства. Поняття ліквідності і платоспроможності, їхня інтерпретація. Показники і моделі оцінки ліквідності і платоспроможності. Власні оборотні кошти: сутність, алгоритми розрахунку, роль в оцінці фінансового стану підприємства. Показники і моделі оцінки фінансової стійкості підприємства. Економічна інтерпретація коефіцієнтів капіталізації і коефіцієнтів покриття. Чисті активи і їхня роль у фінансовому менеджменті. Ділова активність підприємства: сутність, оцінка. Показники оборотності, їхня економічна інтерпретація. Факторні моделі в оцінці оборотності. Оцінка факторів стійкого економічного росту підприємства. Економічний ефект і економічна ефективність. Показники прибутку, їхня класифікація й економічна інтерпретація. Абсолютна і відносна економія витрат виробництва і звертання. Показники і моделі оцінки рентабельності інвестицій і продажів. Вертикальний (компонентний) аналіз звіту про прибутки і збитки. Модель факторного аналізу фірми „Дюпон”. Показники і моделі оцінки положення і діяльності підприємства на ринку цінних паперів. Комплексна оцінка ефективності фінансово-господарської діяльності. Оцінка практики фінансування запасів. Оцінка ступеня задовільності структури балансу. Оцінка кредитоспроможності позичальника. Інфляція і її вплив на фінансову звітність. Методи регулювання фінансових результатів.
Задачі:
1. Оцінити фінансову стійкість підприємства та розрахувати коефіцієнти на основі наведених даних:
Показники |
тис. грн. |
Власні кошти |
200 |
Позикові кошти |
150 |
Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів |
Визначити |
Власні обігові кошти |
ЗО |
Коефіцієнт маневреності обігових коштів |
Визначити |
Сума зносу |
60 |
Первісна вартість майна |
130 |
Коефіцієнт зносу |
Визначити |
Вартість основних активів |
170 |
Вартість майна за підсумком балансу |
120 |
Коефіцієнт реальної вартості основних активів і майна підприємства |
Визначити |
Кількість днів обороту обігових коштів |
15 |
Коефіцієнт обігу |
10 |
Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів |
Визначити |
Середня вартість обігових коштів |
150 |
Виручка від реалізації |
3000 |
Коефіцієнт обігу |
20 |
Середня іммобілізація коштів у розрахунках |
460 |
Середній строк погашення дебіторської заборгованості |
Визначити |
Коефіцієнт обігу коштів у розрахунках (дебіторській заборгованості) |
Визначити |
2. Проаналізувати стан використання коштів (майна) та визначити структуру майна підприємства на основі таких даних, тис. грн.:
Показники |
На початок року |
На кінець року |
Відхилення (+,-) |
Всього майна |
150 |
100 |
Визначити |
Основний капітал Те саме в % до майна |
130 визначити |
120 визначити |
Визначити |
Оборотний капітал Те саме в % до майна 3 них: а) матеріальні обігові кошти те саме в % до обігових коштів б) грошові кошти та короткострокові цінні папери те саме в % до обігових коштів |
15 визначити
12 визначити
1 визначити |
27 визначити
20 визначити
4 визначити |
Визначити
визначити
визначити |
Зробити висновки, як змінилась загальна вартість майна, які фактори вплинули на її зміну.
3. Визначити коефіцієнти автономії та фінансової стійкості підприємства на початок і кінець року на підставі таких даних, тис. грн.:
Показники |
На початок року |
На кінець року |
Власні кошти підприємства |
34480 |
34620 |
Загальна сума джерел |
34840 |
34962 |
Позикові кошти |
10 |
5 |
Кредиторська заборгованість та інші пасиви |
350 |
337 |
4. Визначити коефіцієнт поточної ліквідності, довгострокової ліквідності та коефіцієнт критичної оцінки, який показує співвідношення найбільш ліквідної частини поточного активу на підставі даних, тис. грн.:
Показники |
І |
II |
III |
Поточні активи підприємства |
600 |
500 |
400 |
Поточні пасиви підприємства |
400 |
300 |
500 |
Грошові кошти |
300 |
400 |
500 |
Цінні папери |
500 |
600 |
700 |
Дебіторська заборгованість |
100 |
200 |
300 |
Довгострокові пасиви |
400 |
500 |
600 |
Зобов’язання акціонерам |
200 |
150 |
250 |
5. Проаналізувати фінансову стійкість підприємства за допомогою системи коефіцієнтів на підставі таких даних, тис. грн.:
Показники |
Сума |
Власні кошти |
2000 |
Позикові кошти |
1500 |
Оборот обігових коштів |
15 днів |
Коефіцієнт обігу |
0,3 |
Сума зносу |
400 |
Первинна вартість майна |
1200 |
Вартість основних активів |
12000 |
Вартість майна підприємства за підсумком балансу |
18000 |
Виручка від реалізації за рік |
6200 |
Вартість обігових коштів |
700 |
Середня вартість матеріальних обігових коштів |
550 |
Середня сума коштів у розрахунках по балансу |
880 |
Відвантажено товарів на початок року |
660 |
Відвантажено товарів на кінець року |
350 |
Література: 4, 9, 10, 12, 16, 20, 30, 31, 33, 34, 37, 39