2. Анализ управления заемным капиталом на ооо «Термоблок»

2.1 Общая характеристика ооо «Термоблок»

Общество с ограниченной ответственностью «Термоблок» создано путем учреждения в 1997 году. ООО «Термоблок» является юридическим лицом и действует на основании Устава предприятия. Адрес ООО «Термоблок» Алтайский край, город Барнаул, ул. Кулагина, д.28. Общество входит в состав Холдинговой компании ОАО «БСЗ».

Целями деятельности Общества является расширение рынка товаров и услуг, а также извлечение рынка прибыли. В соответствии с основными целями предметом деятельности Общества является:

• Производство машин и оборудования общего и специального назначения, в том числе теплообменных устройств, металлорежущих станков, подъемно-транспортного и деревообрабатывающего оборудования;

• Оптовая и розничная торговля, включая торговлю через агентство;

• Предоставление прочих услуг производственного характера.

ООО «Термоблок» является основным производителем пластинчатых разборных теплообменников. Эти теплообменники разрабатывались специально для эксплуатации в России и странах ближнего зарубежья. Главное их отличие от аналогов других фирм-производителей – это более высокая надежность и устойчивость в работе с загрязненными средствами, имеющими большую жесткость.

Компания выполняет полный перечень услуг:

• Произведение оптимального расчета при проектировании теплообменных аппаратов.

• Изготовление теплообменных аппаратов.

• Гарантийное и послегарантийное обслуживание.

• Обеспечение всеми комплектующими.

Цены ООО «Термоблок» находятся в пределах, допускаемыми рынком, однако имеются более выгодные для покупателя предложения со стороны фирм, использующих импортные пластины.

Основными поставщиками материалов являются следующие фирмы: поставщики нержавеющей стали – ООО «Тиссен-Крупп Материал» (г. Москва), ООО «ЛКС-Синтез» (г. Москва), ЗАО «Сибпромснаб» (г. Новосибирск); резиновые уплотнения приобретаются у ООО «Славутич» (г. Чебоксары), поставщики других металлов – ООО «Промэкс» (г. Барнаул), ООО «Алтайметаллсервис» (г. Барнаул), ООО «Крассо» (г. Новосибирск), ООО «Запсибэнергомаш» (г. Новосибирск).

Для более глобальной действенной системы сбыта продукции создана сеть представительств, включающих в себя службу сервиса в городах: Москва, Н. Новгород, Екатеринбург, Тюмень, Омск, Новосибирск, Томск.

Крупными потребителями теплообменников ООО «Термоблок» являются: ОАО «Сургут нефтегаз», завод «Уралмаш», ОАО «Пресненский машиностроительный завод», ОАО «Российская электротехническая компания», предприятия угледобывающей промышленности (шахты им. Ленина, Октябрьская, Комсомольская, разрез Бородинский и другие).

2.2 Анализ источников финансирования на предприятии

З аемный капитал (ЗК) представляет собой часть стоимости имущества организации, приобретенного в счет обязательства вернуть поставщику, банку, другому заимодавцу деньги либо ценности, эквивалентные стоимости такого имущества. В составе заемного капитала различают краткосрочные и долгосрочные заемные средства, кредиторскую задолженность (привлечённый капитал).

Привлечение заёмных средств – довольно распространённая практика. С одной стороны, это фактор успешного функционирования предприятия, способствующий быстрому преодолению дефицита финансовых ресурсов, свидетельствующий о доверии кредиторов и обеспечивающий повышение рентабельности собственных средств.

С другой стороны, предприятие обменивается финансовыми обязательствами (особенно если уровень процентов за кредит высокий). Привлечение заёмных средств широко практикуется при агрессивной политике финансирования. Величина и эффективность использования заёмных средств – одна из главных оценочных характеристик эффективности управленческих решений. В целом, хозяйствующие субъекты, использующие кредит, находятся в более выигрышном положении, нежели предприятия, опирающиеся только на собственный капитал. Несмотря на платность кредита, использование последнего обеспечивает повышение рентабельности предприятия.

Таблица 1. Анализ состава, структуры и динамики источников финансирования ООО «Термоблок» за 2007 г.

Виды источников финансирования	На начало года		На конец года			Абсол. откл.			Темп
	тыс. руб	Удельный вес, %		тыс. руб	Удельный вес, %		тыс. руб.	Удельный вес, %		роста (+,-)	прироста (+,-)
1. Собственный капитал	1355946	75,90		773492	35,14		-582454	-40,76		57,04	-42,96
Уставный капитал	1438	0,08		1438	0,07		0	-0,02		100,00	0
Добавочный капитал	1153199	64,55		385080	17,49		-768119	-47,05		33,39	-66,61
Резервный капитал	228	0,01		228	0,01		0	0,00		100,00	0
Нераспред. при-ль (непокрытый убыток)	201081	11,26		386746	17,57		185665	6,31		192,33	92,33
2. Долгосрочные обязательства	0	0,00		1159791	52,69		1159791	52,69		0	0
3. Краткосрочные обязательства	430637	23,50		267892	11,71		-162745	-11,78		62,21	-37,79
Кредиты и займы	19283	1,08		41938	1,91		22655	0,83		217,49	117,49
Кредиторская задолженность	400515	22,42		215890	9,81		-184625	-12,61		53,90	-46,10
-поставщики и подрядчики	82583	4,62		26438	1,20		-56145	-3,42		32,01	-67,99
-зад-ть перед персоналом и орг.	16683	0,93		21338	0,97		4655	0,04		127,90	27,90
-зад-ть перед гос.внеб. фондами	13083	0,73		14438	0,66		1355	-0,08		110,36	10,36
-задолженность по налогам и сборам	13583	0,76		63938	2,90		50355	2,14		470,72	370,72
-прочие кредиторы	274583	15,37		89738	4,08		-184845	-11,29		32,68	-67,32
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	628	0,04		738	0,03		110	0,00		117,52	17,52
Доходы будущих периодов	628	0,04		388	0,02		-240	-0,02		61,78	-38,22
Резервы предстоящих расходов	9583	0,54		8938	0,41		-645	-0,13		93,27	-6,73
Итого источников финансирования	1786583	100		2201175	100		414592			123,21	23,21

Из таблицы видно следующее, источники финансирования предприятия увеличились на 414592 т.р. или на 23,21%. Их прирост обусловлен увеличением заемного капитала. Собственный капитал предприятия снизился на 582454т.р. или 42,96% . Это связано с тем, что у предприятия значительно снизился добавочный капитал (на 768119 т.р.). Основными факторами, повлиявшими на величину прибыли явились: уменьшение себестоимости строительно-монтажных работ за счёт цен на строительные материалы, уменьшение использования субподрядчиков, а также увеличение выполнения объемов СМР своими работниками. Однако наращенная часть собственных средств не позволяет довести их долю в источниках финансирования до 50%, что создает угрозу финансовой независимости предприятия.

Заемный капитал полностью представлен кредиторской задолженностью, которая снизилась на 46,10% или 184625 т.р. Рост задолженности произошел по всем ее составляющим. У предприятия отсутствуют долгосрочные кредиты и займы, что понижает финансовую устойчивость предприятия.

Изменения в капитале организации проходят за счет накопления нераспределенной прибыли. В общем виде эти изменения выражаются в изменении физической величины собственного капитала.