2. Зміст інвестиційної діяльності та особливості її здійснення на промисловому підприємстві

У досягненні економічних інтересів підприємства важливу роль відіграє інвестиційна діяльність, яка характеризує процес обґрунтування і реалізації найбільш ефективних форм вкладення капіталу, спрямованого на розширення його потенціалу.

Для інвестиційної діяльності промислового підприємства характерні такі основні особливості:

• підпорядкованість цілям операційної діяльності підприємства;

• незначна залежність форм і методів інвестиційної діяльності від галузевих особливостей підприємства, ніж операційна його діяльність;

• невизначеність результатів інвестування, пов’язаного із тривалим періодом вкладення капіталу та змінами зовнішнього інвестиційного середовища;

• інвестиційний прибуток підприємства у процесі його інвестиційної діяльності формується звичайно зі значним "часовим лагом". Це означає, що між видатками інвестиційних ресурсів і одержанням інвестиційного прибутку проходить звичайно багато часу, що визначає довгостроковий характер цих витрат;

• інвестиційна діяльність формує особливий самостійний вид грошових потоків підприємства, що істотно відрізняються в окремі періоди за своєю спрямованістю;

• інвестиційній діяльності підприємства властиві специфічні види ризиків, що об'єднуються поняттям "інвестиційний ризик".

Найважливішим вимірником обсягу інвестиційної діяльності, що характеризує темпи економічного розвитку підприємства, виступає показник його чистих інвестицій.

Чисті інвестиції характеризують обсяг капіталу, що направляються на розширене відтворення основного капіталу.

ЧІ = ВІ – АВ,

де ЧІ — сума чистих інвестицій підприємства у певному періоді;

ВІ – обсяг валових інвестицій підприємства в певному періоді;

АВ — сума амортизаційних відрахувань підприємства.

Динаміка показника чистих інвестицій відбиває характер економічного розвитку підприємства.

Якщо сума чистих інвестицій дорівнює нулю, це свідчить про відсутність економічного зростання підприємства, його виробничий потенціал залишається при цьому незмінним.

Якщо сума чистих інвестицій є додатною величиною, це означає, що забезпечується розширене відтворення основних операційних активів підприємства і зростання економічної бази формування його прибутку.

Тема 2. Управління інвестиційною діяльністю підприємства

Питання для обговорення

1. Суть, мета та функції управління інвестиційною діяльністю підприємства.

2. Інвестиційне планування на підприємстві та етапи його розробки.

3. Організація інвестиційної діяльності на підприємстві.

4. Мотивація інвестиційної діяльності підприємства.

5. Формування системи контролінгу інвестиційної діяльності підприємства.

1. Суть, мета та функції управління інвестиційною діяльністю підприємства

Управління інвестиційною діяльністю підприємства – це комплекс методів розробки та реалізації управлінських рішень, пов’язаних із здійсненням інвестиційної діяльності підприємства.

Основною метою управління інвестиційною діяльністю є забезпечення найбільш ефективних шляхів реалізації інвестиційної стратегії підприємства.

Мета процесу управління реалізується через такі завдання:

• оптимізація інвестиційних потреб та можливостей підприємства;

• максимізація поточного та майбутнього інвестиційного прибутку;

• мінімізація поточних та майбутніх інвестиційних ризиків;

• оптимізація ліквідності інвестицій підприємства;

• пошук і реалізація напрямів удосконалення інвестиційних процесів на підприємстві.

Ефективність управління інвестиційною діяльністю підприємства забезпечується через реалізацією принципів, основними з яких є:

1. Інтегрованість з загальною системою управління підприємством.

2. Комплексний характер формування управлінських рішень.

3. Високий динамізм управління.

4. Варіативність підходів до розробки окремих управлінських рішень.

5. Орієнтованість на стратегічні цілі розвитку підприємства.

6. Безперервність процесу управління.

Кожна управлінська система передбачає наявність об’єкту та суб’єкту управління.

До об’єктів управління інвестиційною діяльністю підприємства відносять інвестиційні ресурси, інвестиційна діяльність та умови її здійснення, інші об’єкти.

Суб’єкти управління інвестиційною діяльністю поділяються на зовнішніх (фізичні та юридичні особи, що перебувають за межами підприємства і впливають на ефективність процесу інвестування) та внутрішні (власник підприємства та інвестиційний менеджер).

Система управління інвестиційною діяльністю реалізує свою мету через виконання конкретних функцій. В інвестиційному менеджменті виділяють дві основні групи функцій:

1. Загальні функції є складовими будь-якого процесу управління, незалежно від умов та особливостей здійснення інвестиційної діяльності. До них відносять:

• моніторинг зовнішнього інвестиційного середовища та прогнозування кон’юнктури інвестиційного ринку;

• планування інвестиційної діяльності;

• інвестиційний аналіз;

• організація інвестиційної діяльності;

• моніторинг інвестиційної діяльності;

• інвестиційний контролінг.

2. Спеціальні функції визначаються специфікою інвестиційної діяльності конкретного підприємства та передбачають:

• управління реальними інвестиціями;

• управління фінансовими інвестиціями;

• управління інвестиційним портфелем;

• управління інвестиційними ризиками;

• управління формуванням інвестиційний ресурсів.

Процес управління інвестиційною діяльністю здійснюється за допомогою механізму, під яким розуміють сукупність інструментів, які регулюють процес реалізації інвестиційних рішень та впливають на обсяг інвестиційних потоків підприємства. Механізм управління інвестиційною діяльністю підприємства поділяється на зовнішній та внутрішній.