3. Управління інвестиційними ризиками

Система управління інвестиційним ризиком передбачає розробку та реалізацію економічно обґрунтованих рекомендацій і заходів, спрямованих на зменшення вихідного рівня ризику до найбільш прийнятного.

Методами управління ризиками інвестиційних проектів є:

• уникнення ризику – передбачає відмову від ненадійних партнерів, ризикових проектів, використання значних сум запозиченого капіталу, вкладання коштів у низьколіквідні інвестиційні активи;

• локалізація ризику – найбільш ефективний за умов, коли існує можливість точно визначити місце зародження ризику. Для реалізації проектів, які характеризуються високим рівнем ризику, створюються спеціальні структурні підрозділи для виконання ризикових проектів або передача розробки проекту венчурним підприємствам;

1. розподіл ризику є найбільш гнучкими інструментами управління інвестиційними ризиками, який передбачає: розподіл ризиків між учасниками інвестиційного проекту, між підприємством і діловими партнерами (постачальниками, споживачами), розподіл ризику в часі або за етапами реалізації проекту.

2. Диверсифікація об’єктів інвестування, ринків збуту готової продукції, напрямків та видів діяльності, стратегічних зон господарювання тощо.

• передача ризику передбачають перенесення ризику на інших осіб (страхування інвестиційних ризиків або пошук гарантів і поручителів – фінансові установи, органи державного управління). Одним з найбільш поширених способів запобігання, або зменшення ризиків є страхування.

При аналізі ризиків важливо виділити групу ризиків, які можуть бути застраховані. До ризиків, які надаються до страхування, належать: прямі майнові збитки, пов'язані з перевезеннями, роботою обладнання, поставкою матеріалів; непрямі збитки, спричинені демонтажем і переміщенням пошкодженого майна, повторним встановленням обладнання, неодержанням орендної плати; ризики, що підлягають обов’язковому страхуванню (від нещасних випадків на виробництві, від захворювань, пошкодження майна, викрадення транспортних засобів).

Страхування ризиків капіталовкладень передбачає укладання угоди, за якої інвестор купує страховий поліс. Страхування поширюється тільки на інвестиційний процес і не охоплює об’єктів створених в результаті інвестицій. До таких видів страхування відносять: страхування будівництва; страхування на випадок зриву поставок будівельних матеріалів під час будівництва; страхування кредитів, що йдуть на забезпечення інвестицій тощо.

• компенсація ризику включають використання ризикових надбавок ("премій" за ризик); застосування штрафних санкцій; використання застави;

• скорочення ризиків включають заходи щодо попередження настання ризикових подій, а саме: стратегічне планування інвестиційної діяльності, розробка бізнес-плану; моніторинг інвестиційного середовища; активний цілеспрямований маркетинг; еккаунтинг тощо.

Тема 8: формування інвестиційних ресурсів підприємства

Питання для обговорення

1. Характеристика інвестиційних ресурсів та джерел їх формування.

2. Методи формування інвестиційних ресурсів.

3. Оптимізація структури джерел інвестиційних ресурсів.