2. Порядок розробки інвестиційного проекту

Розробка та реалізація інвестиційного проект охоплює певний проміжок часу від зародження інвестиційної ідеї до закінчення експлуатації або повної ліквідації створеного об’єкту.

В умовах ринку такий період прийнято називати життєвим циклом інвестиційного проекту або інвестиційним циклом,який триває від перших витрат до одержання останньої вигоди від проекту.

Згідно підходу ЮНІДО інвестиційний проект проходить 3 основні фази: передінвестиційну, інвестиційну та експлуатаційну.

Передінвестиційна фаза передбачає проведення попередніх досліджень щодо доцільності впровадження конкретної інвестиційної ідеї.

Основою першої фази життєвого циклу інвестиційного проекту є розробка техніка-економічного обґрунтування (ТЕО) проекту, яка проводиться у два етапи:

• попередня техніко-економічна оцінка проекту;

• детальна оцінка ефективності інвестиційного проекту.

На першому етапі проводиться укрупнена оцінка найважливіших техніко-економічних параметрів, яка дозволить виявити доцільність розробки конкретного інвестиційного проекту і приблизно оцінити його економічну життєздатність. У випадку, коли попередня оцінка ефективності проекту не дала однозначної негативної відповіді про його економічну життєздатність і показала, що проект є або можливо буде прибутковим, можна переходити до другого етапу розробки ТЕО. Другий етап розробки ТЕО передбачає розширену, деталізовану оцінку ефективності інвестиційного проекту в конкретних розрахунках та цифрах.

Інвестиційна фаза передбачає здійснення безпосередньої реалізації інвестиційного проекту та охоплює такі види робіт:

• встановлення правових, фінансових та організаційних умов реалізації інвестиційного проекту;

• розробка проектно-кошторисної документації;

• проведення переговорів та укладання контрактів;

• придбання та передача технологій;

• придбання земельних ділянок, проведення БМР, придбання обладнання;

• виробничий маркетинг (готовність ринку до нового продукту);

• набір та навчання персоналу;

• здача об’єкту в експлуатацію та запуск виробничого процесу.

Експлуатаційна фаза передбачає освоєння створеного інвестиційного об’єкту та визначення кінцевих результатів здійснених капіталовкладень. Дана фаза реалізується через такі стадії:

• виробнича експлуатація об’єкту (доведення до нормальної (проектної) потужності);

• заміна та оновлення;

• розширення та впровадження інновацій;

• заключна оцінка ефективності проекту, результатом якої є проведення коригування (технологій, технічного парку,с кладу персоналу), реабілітація або ліквідація об’єкту після виконання ним своїх функцій.

3. Бізнес-план інвестиційного проекту: поняття, структура та вимоги до розробки

Головним інструментом втілення інвестиційної ідеї виступає бізнес-план, під яким розуміють стандартний документ, у якому детально обґрунтовується концепція реалізації інвестиційного проекту та наводиться його основні характеристики.

Бізнес-план в умовах ринкової економіки виконує дві основні функції:

1. зовнішню, яка проявляється у здатності бізнес-плану ознайомити інвесторів з основними аспектами реалізації ідеї та зацікавити їх у фінансуванні проекту;

2. внутрішню, яка передбачає формування цілісної системи управління інвестиційною діяльністю підприємства. При цьому бізнес-план виступає як:

• інструмент стратегічного планування та оперативного управління діяльністю підприємства;

• як механізм аналізу, контролю та оцінки ефективності інвестиційних рішень на підприємстві.

Структура бізнес-плану може бути довільною за умови надання необхідного і достатнього обсягу інформації про основні аспекти впровадження інвестиційного проекту. Типова структура мфстить:

1. Титульний аркуш – містить інформацію про назву інвестиційного проекту, дату його підготовки, розробника (розробників).

2. Меморандум про конфіденційність – складається з метою попередження осіб, які ознайомлюються із бізнес-планом, про конфіденційність інформації, наведеної у ньому.

3. Резюме – містить основні положення всього бізнес-плану, із невеликим обсягом.

4. Опис суб’єкта господарювання та сфера його діяльності.

5. Загальна інформація про інвестиційний проект.

6. Опис продукції суб’єкта господарювання.

7. Маркетинг і збут продукції.

8. Виробничий план.

9. Організаційний план.

10. Фінансовий план.

11. Оцінка ефективності реалізації інвестиційного проекту.

12. Ризики.

13. Додатки.

Розробляючи бізнес-план інвестиційного проекту, необхідно враховувати вимоги до його змісту:

• чітка структуризація проекту з дотриманням обов’язкових розділів;

• достовірність інформації, що наводиться в бізнес-плані, та обґрунтованість економічних показників;

• наочність представленого матеріалу;

• дотримання ділового стилю подання інформації;

• якість оформлення;

• обсяг бізнес-плану – залежить від мети та обсягів фінансування. Для великих проектів бізнес-план має містити 40-50 сторінок; для малих – допускається скорочений варіант (15-20 сторінок), який окреслює загальні цілі та шляхи їх досягнення.