Ивестиции

Задача № 1. Через 5лет сын будет поступать в университет. Сумма требуемого авансового платежа в момент поступления составит 7500долл.Вы планируете также через 3 года сменить свой автомобиль, потратив на это 15 тыс. долл. Каким должен быть взнос в банк, чтобы накопить требуемые суммы, если банк предлагает ставку в размере 12%?

Задача № 2. Проект, рассчитанный на 15лет, требует инвестиций в размере 150 000 долл. В первые 5лет никаких поступлений не ожидается , однако в последующие 10 лет ежегодный доход составит 50 000 долл. Следует ли принять проект к рассмотрению, если r=15%?

Задача № 3. Рассматриваются два альтернативных проекта (руб.):

А: -50 000 15625 15625 15625 15625 15625

В: -80 000 - - - - 140 000

Требуется а)найти точку Фишера;

б) сделать выбор при r=5% и при r=10%

Задача № 4. Предприятие рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии. На рынке имеются две модели со следующими параметрами (тыс. долл.):

М1 М2

Цена 9500 13000

Генерируемый годовой доход 2100 2250

Срок эксплуатации 8лет 12 лет

Ликвидационная стоимость 500 800

Требуемая норма прибыли 11% 11 %

Обоснуйте целесообразность приобретения той или иной технологической линии.

Задача № 5. Предприниматель после выхода на пенсию хочет обеспечить себе стабильный доход в течение 20 лет, для этого его ежегодный доход должен составлять 2000 дол. До пенсии осталось 25 лет. Какую сумму должен каждый год вносить предприниматель в банк чтобы его план осуществился, при r = 7%.

Задача № 6.. Вы имеете возможность профинансировать проект продолжительностью 3 года. Величина требуемых инвестиций 10000 долл., доход по годам ожидается в размере соответственно 5000, 4000, 3000 долл. Стоит ли принимать это предложение, если приемлемая ставка дисконтирования равна 10%?

Задача № 7. Через 4 года ваш сын будет поступать в университет на коммерческой основе. Плата за весь срок обучения составит 5600 долл., если внести ее в момент поступления в университет. Вы располагаете в данный момент суммой в 4000 долл. Под какую минимальную процентную ставку нужно положить деньги в банк, чтобы накопить требуемую сумму?

Задача № 8. Проанализировать проекты, если значение коэффициента дисконтирования равно 20%

А: -370 - - - - 1000

В: -240 60 60 60 60 -

С: -263,5 100 100 100 100 100

Задача № 9. Вам необходимо накопить 25 тыс. долл. за 8 лет. Каким должен быть ежегодный взнос в банк ( схема пренумерандо), если банк предлагает 10% годовых. Какую сумму нужно было бы единовременно положить в банк сегодня, чтобы достичь той же цели?

Задача № 10. Проект, требующий инвестиций в размере 160000 долл., предполагает получение годового дохода в размере 30000 долл. на протяжении 15 лет. Оценить целесообразность такой инвестиции, если коэффициент дисконтирования 15%.

Задача № 11. Предприятие инвестировало в проект 40 млн. руб. Ежегодные планируемые поступления от эксплуатации 20, 50, 100, 70 млн.руб. Ставка процента -55%. Произвести расчет аналитических коэффициентов и сделать выводы.

Задача № 12. Анализируя два варианта накопления средств по схеме аннуитета пренумерандо, т.е. поступление денежных средств осуществляется в начале соответствующего временного интервала: План1: вносить на депозит 55 дол. Каждые пол года при условии, что банк начисляет 8% годовых с полугодовым начислением процентов; План2: делать ежегодный вклад в размере 1000 дол. на условиях 9% годовых при ежегодном начислении процентов.

Какая сумма будет на счете через 12 лет при реализации каждого плана? Какой план более предпочтителен?

Задача № 13. На вашем счете в банке 120 тыс. рублей. Банк платит 12,5% годовых. Вам предлагают войти всем капиталом в организацию совместного предприятия, обещая удвоение капитала через 5 лет. Принимать ли это предложение? Определить приемлемый уровень риска для участия в СП?

Задача № 14. Вы арендовали участок за 50000ден.ед. ( единовременная выплата) на 5 лет; и можете выбрать один из двух вариантов:

1. поставить мойку для автомобилей: оборудование стоит 80000ден.ед., ежегодный прогнозный приток составит 35000 ден.ед;

2. сдать участок в субаренду за 15000ден.ед. в год.

Какой вариант выгоднее для Вас? ( Ставка процента 10%).

Задача № 15. Анализируются два варианта накопления средств по схеме аннуитета постнумерандо, то есть поступление денежных средств осуществляется в конце соответствующего временного интервала. План 1: вносить на депозит 500 долл. каждые полгода при условии, что банк начисляет 8% годовых с полугодовым начислением процентов. План 2: делать ежегодный вклад в размере 1000 долл. На условиях 9% годовых при ежегодном начислении процентов. Какая сумма будет на счете через 10 лет при реализации каждого плана? Какой план более предпочтителен? Изменится ли ваш выбор, если процентная ставка в плане 2 будет снижена до 8,5%?

Задача № 16. Проект, требующий инвестиций в размере 10000 долл. Будет генерировать доходы в течение 5 лет в сумме 2600 долл. Ежегодно. Стоит ли принять этот проект, если приемлемая ставка дисконтирования равна 9%. Рассчитать аналитические коэффициенты.

Задача № 17. Вы сдали в аренду на 10 лет участок земли. Арендатор предлагает вам выбрать один из 2 вариантов оплаты.

1: вы получаете немедленно 15 тыс. долл. плюс ежегодные поступления в размере 3000 долл. в течение 10 лет (схема постнумерандо).

2: вы получаете 4,5 тыс. дол. ежегодно в течение 10 лет (схема пренумерандо).

Какой вариант предпочтительнее, если приемлемая норма прибыли составляет 8%. Каким должен быть платеж в варианте 2, чтобы оба варианта оказались равноправными?

Задача № 18. Величина требуемых инвестиций по проекту равна 18000 долл. предполагаемые доходы: в первый год -1500 долл., в последующие 8 лет – 3600 долл. ежегодно. Оцените целесообразность принятия проекта, если стоимость капитала 10%.

Задача № 19. К моменту выхода на пенсию, т.е. через 8 лет, г-н N хочет иметь на счете 30000 долл. Для этого он намерен делать ежегодный взнос в банк по схеме пренумерандо. Определите размер взноса, если банк предлагает 7% годовых.

Задача № 20. Величина инвестиции – 1 млн. руб; прогнозная оценка генерируемого по годам дохода (тыс. руб.): 344; 395; 393; 322. Стоит ли принять этот проект, если приемлемая ставка дисконтирования равна 9%? Рассчитать аналитические коэффициенты

Задача № 21. Для ремонта системы отопления в квартире через 5 лет, по прогнозам специалистов, вам потребуется 2000 долл. Вы решили накопить необходимую сумму, вложив в настоящий момент 1000 долл. в банк под 18% годовых. Определить: 1) хватит ли накопленной суммы для ремонта; 2) размер взноса, достаточный для достижения необходимого результата

Задача № 22. Сравните 2 проекта, если стоимость капитала 13%

А: -20000 7000 7000 7000 7000

В: -25000 2500 5000 10000 20000

Задача № 23. Вы имеете 20 тыс. руб. и хотели бы удвоить эту сумму через 5 лет. Каково минимальное приемлемое значение процентной ставки?

Задача № 24. Для фирмы затраты на капитал равны 12%. Она рассматривает два взаимоисключающих объекта (Х и У) со сроком жизни 10 лет и следующими характеристиками:

Задача № 25. Г-н N хочет приобрести пенсионный контракт, по которому он мог бы получать ежегодно по 7000 долл. в течение оставшейся жизни. Страховая компания, используя таблицы смертности, оценила, что клиент сможет прожить 20 лет, и установила 6% годовых. Сколько нужно заплатить за контракт?

Задача № 26. Предприниматель инвестировал 700000 долл. Определенная сумма будет ежегодно выплачиваться в течение 20лет исходя из ставки 15%годовых. Какую сумму ежегодно будет получать пред-ль?

Задача № 27. Приведены данные о 2 альт-х проектах:

А: -20 40

В: -1000 1200.

Рассчитайте IRR и NPV проектов, если стоимость источника 15%.

Каков будет ваш выбор, если решение принимается на основании:

1)только критерия IRR; 2)только критерия NPV?

Задача № 28. Фирме предложено инвестировать 100 млн. руб. на срок 5 лет при условии возврата этой суммы частями (ежегодно по 20 млн. руб.). По истечении 5 лет будет выплачено вознаграждение в размере 35 млн. руб. Примет ли она это предложение, если можно депонировать деньги в банк из расчета 8% годовых, начисляемых ежеквартально.

Задача № 29. На предприятии осуществлены реконструкция и техническое перевооружение производства, на проведение которых было израсходовано 5 млн. руб. В результате этого денежные поступления (чистая прибыль + амортизационные отчисления) по годам за расчетный период составили (в млн. руб.): 1,2; 1,8; 2,0; 2,5; 1,5. Ставка дисконта составляет 20%. Произвести расчет аналитических показателей и сделать выводы. Срок окупаемости определить с использованием различных методов.

Задача № 30. Приведены данные о двух альтернативных проектах (тыс. руб.):

А: -1000 700 800 В: -400 350 300

Рассчитайте дисконтированные критерии инвестиционного анализа, если стоимость источника 15%. Каков будет ваш выбор, если решение принимается на основании:

а) только относительных показателей; б) только абсолютного показателя.

Задача № 31. За выполненную работу предприниматель должен получить 60 тыс. руб.Заказчик не имеет возможности рассчитаться в данный момент и предлагает отложить срок уплаты на 2 года, по истечении которых он обязуется выплатить70 тыс. руб. Выгодно ли предпринимателю, если приемлемая норма прибыли составляет 10%?. Какова минимальная ставка, которая делает подобные условия невыгодными для предпринимателя?

Задача № 32. Проект, требующий инвестиций в размере 150000 долл., предполагает получение годового дохода в размере 30000 долл. На протяжении 15 лет. По истечении этого срока в течение года будут проводиться работы по ликвидации последствий проекта, в результате чего в 16- году будет отток средств в сумме 10000 долл. Оцените целесообразность принятия проекта, если коэффициент дисконтирования 8%.

Задача № 33 Вы имеете возможность ежегодно делать взнос в банк в размере 1000 долл. На условиях 12 % годовых, начисляемых раз в год. Какая сумма будет на счете через 10 лет, если взнос делается одной суммой в начале каждого года.

Задача № 34 Ожидается, что проект, требующий инвестиции в размере 100 тыс. долл., будет генерировать доходы в течение 8 лет в сумме 30 тыс. долл. ежегодно. Приемлемая ставка дисконтирования равна 10 %.

Задача № 35 Преуспевающий предприниматель в знак уважения к своей школе намерен заключить договор со страховой компанией, согласно которому компания ежегодно будет выплачивать школе сумму в 5000 долл. От имени предпринимателя до тех пор, пока он жив. На основании таблиц смертности страховая компания определила, что этот процесс может продолжаться в течение 40 лет. Какой единовременный взнос должен сделать предприниматель, если приемлемая норма прибыли равна 5%.

Задача № 36 Инвестор вкладывает в проект 12 млн. долл. Планируемые ежегодные поступления составят: 4, 6, 8, 3 млн. долл. Ставка процента равна 10 %.

Произвести расчет аналитических коэффициентов и сделать выводы.

Задача № 37 Имеются данные о двух проектах (тыс. долл.):

А: -10 000 6 000 6 000 2 000

В: -10 000 5 000 5 000 5 000

Проанализировать проекты, рассчитав абсолютные и относительные аналитические критерии, полагая, что стоимость капитала составляет 12 %.

Задача № 38 Предприятие получило кредит на один год в размере 10 млн руб. с условием возврата 16 млн руб. Рассчитайте процентную и учетную ставки.

Задача № 39 Вы выбираете место работы. Предлагается одинаковая сумма зарплаты (1200 ден. ед.), но с разными графиками выплат:

1) аванс в январе (600 ден.ед.), выплата «под расчет» в декабре (600 ден.ед.)

2) помесечная выплата в течение всего года (по 100 ден.ед.)

Какой вариант вы выбирите и почему? (годовая поцентная ставка – 10%)

3) в каком месяце оба варианта дадут одинаковый результат?

Задача № 40 Величина инвестиции - 1 млн руб.; прогнозная оценка генери­руемого по годам дохода (тыс. руб.): 344; 395; 393; 322. Рассчитайте внутреннюю норму прибыли.

Задача № 41 Ожидается, что проект, требующий инвестиции в размере 100 тыс. долл., будет генерировать доходы в течение 8 лет в сумме 30 тыс. долл. ежегодно. Приемлемая ставка дисконтирования равна 10%. Рассматриваются два варианта: без учета риска и с учетом риска. В первом случае анализ проводится без какой-либо корректировки исходных данных. Во втором случае вводится поправка на риск к ставке дисконтирования в размере трех процентных пунктов. Стоит ли принять этот проект в каждом из приведенных вариантов?

Задача № 42 Предприниматель инвестировал 700 000 долл. в пенсионный контракт. На основе анализа таблиц смертности страховая компания предложила условия, согласно которым определенная сумма будет выплачиваться ежегодно в течение 20 лет исходя из ставки 15% го­довых. Какую сумму ежегодно будет получать предприниматель?

Задача № 43 Предприятие рассматривает целесообразность приобретения но­вой технологической линии. На рынке имеются две модели со сле­дующими параметрами (тыс. долл.):

Задача № 44 Вы имеете 20 тыс. руб. и хотели бы удвоить эту сумму через 5 лет. Каково минимально приемлемое значение процентной ставки?

Задача № 45 Приведены данные о двух проектах (млн. руб.): стоимость капитала – 10%

A:	-10	5	3	2	4
В:	-10	2	3	5	4

Задача № 46 Раз в полгода делается взнос в банк по схеме пренумерандо в размере 500 долл. на условии 8% годовых, начисляемых каждые 6 месяцев. Какая сумма будет на счете через 5 лет?

Задача № 47 Анализируются проекты (долл.):

А: -4000 2500 3000

В: -2000 1200 1500

Ранжируйте проекты по критериям IRR, PI, PP, NPV, если r = 10%.

Задача № 48 Сравните два проекта, если стоимость капитала 13%:

А: -20000 7000 7000 7000 7000

В: -25000 2500 5000 10000 20000

Задача № 49 Предприниматель после выхода на пенсию намеревается обес­печить себе приемлемые условия проживания в течение 20 лет. Для этого ему необходимо иметь в эти годы ежегодный доход в сумме 2000 долл. До момента выхода на пенсию осталось 25 лет. Какую сумму должен ежегодно вносить в банк предприниматель, чтобы данный план осуществился, если приемлемая норма прибыли равна 7%?

Задача № 50 Анализируются два варианта накопления средств по схеме ан­нуитета пренумерандо, т.е. поступление денежных средств осущест­вляется в начале соответствующего временного интервала: План 1: вносить на депозит 500 долл. каждые полгода при ус­ловии, что банк начисляет 8% годовых с полугодовым начислением процентов; План 2: делать ежегодный вклад в размере 1000 долл. на усло­виях 9% годовых при ежегодном начислении процентов.

Какая сумма будет на счете через 12 лет при реализации каж­дого плана? Какой план более предпочтителен?

Задача № 51 Сравнить проекты и сделать выводы. На предприятии осуществлены реконструкция и техническое перевооружение производства, на проведение которых было израсходовано 5 млн. руб. В результате этого денежные поступления (чистая прибыль плюс амортизационные отчисления) по годам за расчетный период составили (в млн.руб.): 1.2; 1.8; 2.0; 2.5; 1.5

1-2

Задача № 1. Через 5лет сын будет поступать в университет. Сумма требуемого авансового платежа в момент поступления составит 7500долл.Вы планируете также через 3 года сменить свой автомобиль, потратив на это 15 тыс. долл. Каким должен быть взнос в банк, чтобы накопить требуемые суммы, если банк предлагает ставку в размере 12%?

Решение

n=5лет

PV=7500долл

r=12%

PV1=FV/(1+r)^n=15000/1.12^3=10676.7долл

PV2=7500/1.12^5=4255.7долл

PV1+PV2=14932.2 долл –требуемая сумма взноса

Задача № 2. Проект, рассчитанный на 15лет, требует инвестиций в размере 150 000 долл. В первые 5лет никаких поступлений не ожидается , однако в последующие 10 лет ежегодный доход составит 50 000 долл. Следует ли принять проект к рассмотрению, если r=15%?

Решение

n=5

r=15%

год	ден поток	дисконтир. множитель	дисконтир-ый ден. поток
0	-150000	1
1	0	0,86956522	0
2	0	0,75614367	0
3	0	0,65751623	0
4	0	0,57175325	0
5	0	0,49717674	0
6	50000	0,4323276	21616,3798
7	50000	0,37593704	18796,852
8	50000	0,32690177	16345,0887
9	50000	0,28426241	14213,1206
10	50000	0,24718471	12359,2353
11	50000	0,21494322	10747,1611
12	50000	0,18690715	9345,35751
13	50000	0,16252796	8126,39783
14	50000	0,14132866	7066,4329
15	50000	0,12289449	6144,72426
			NPV=-25239,2

Проект не приемлем.

3

Задача № 3. Рассматриваются два альтернативных проекта (руб.):

А: -50 000 15625 15625 15625 15625 15625

В: -80 000 - - - - 140 000

Требуется а)найти точку Фишера;

б) сделать выбор при r=5% и при r=10%

Решение

а) В-А: -30000 -15625 -15625 -15625 -15625 124375

При r=5

NPV=-30000-15625/1.05^1-15625/1.05^2….+124375/1.05^5=12045.59

При r=10

NPV==-30000-15625/1.1^1-15625/1.1^2….+124375/1.1^5=-2302,06

IRR=5+12045.59/(12045.59+2302.06)*(10-5)=9.198

При r=9.198

NPV(А)=NPV(B)=-80000+140000/(1+0.09198)^5=10461.72

(9,198;10461,72)-точка Фишера

б) При r=5%

Денежн. Поток А	Дисконтир множитель	Дисконтир-ый денежн. Поток
-50000	1	-50000
15625	1,05	14880,95238
15625	1,1025	14172,3356
15625	1,157625	13497,46248
15625	1,21550625	12854,72617
15625	1,27628156	12242,59635
	NPV(А)=	17648,07298

Денежн. Поток В	Дисконтир множитель	Дисконтир-ый денежн. Поток
-80000	1	-80000
0	1,05	0
0	1,1025	0
0	1,157625	0
0	1,21550625	0
140000	1,27628156	109693,6633
	NPV(В)=	29693,66331

Денежн. потокА	Дисконтир множитель	Дисконтир-ый денежн. Поток
-50000	1	-50000
15625	1,1	14204,54545
15625	1,21	12913,22314
15625	1,331	11739,29376
15625	1,4641	10672,08524
15625	1,61051	9701,895673
	NPV(А)=	9231,043272

При r=10%

Денежн. Поток В	Дисконтир множитель	Дисконтир-ый денежн. Поток
-80000	1	-80000
0	1,1	0
0	1,21	0
0	1,331	0
0	1,4641	0
140000	1,61051	86928,98523
	NPV(В)=	6928,985228

При ставке r=5% выбираем проект с большим NPV, т.е. проект В, при ставке r=10% выбираем проект А.

4

Задача № 4. Предприятие рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии. На рынке имеются две модели со следующими параметрами (тыс. долл.):

М1 М2

Цена 9500 13000

Генерируемый годовой доход 2100 2250

Срок эксплуатации 8лет 12 лет

Ликвидационная стоимость 500 800

Требуемая норма прибыли 11% 11 %

Обоснуйте целесообразность приобретения той или иной технологической линии.

Решение:

Для М1

IC = 9500 n = 8 r₁ = 11 %

Коэф. эф-ти инвестиций ARR = PN/ (½ (IC+RV))

ARR = 2100/ (½ (9500+500)) = 0,42 = 42 %

Год Доход

1 2100

2 2100

3 2100

4 2100

5 2100

6 2100

7 2100

8 2100

Срок окупаемости инвестиций PP = 5 лет

NPV = ∑ P_i / (1+r) ⁿ – IC

NPV₁ = 2100/1,11¹ + 2100/1,11² + 2100/1,11³ + 2100/1,11⁴ + 2100/1,11⁵ + 2100/1,11⁶ + 2100/1,11⁷ + 2100/1,11⁸– 9500 =1523,81 тыс.$

PI = ∑ P_i / (1+r) ⁿ / IC = 11023,82 / 9500 = 1,16 >1 – проект приемлем

r₂ = 20 %

NPV₂ = 2100/1,2¹ + 2100/1,2² + 2100/1,2³ + 2100/1,2⁴ + 2100/1,2⁵ + 2100/1,2⁶ + 2100/1,2⁷ + 2100/1,2⁸ -9500 = -1325,68

IRR = r₁* NPV ₍r₁₎ / (NPV ₍r₁₎ – NPV ₍r₂₎) * (r₂ – r₁)

IRR = 11 * 1523,81/ (1523,81 – (–1325,68)) * (20-11) = 15,81 % > r₁

Проект вполне приемлем к реализации, т. к. чистый приведенный доход NPV> 0, индекс рентабельности PI>1, что говорит о том, что с каждого рубля затрат получается 1,16 прибыли, внутренняя норма прибыльности IRR превышает цену капитала.

Для М2:

IC = 13000 n = 12 r₁ = 11 %

Коэф. эф-ти инвестиций ARR = PN/ (½ (IC+RV))

ARR = 2250/ (½ (13000+800)) = 0,326 = 32,6 %

Год Доход

1 2250

2 2250

3 2250

4 2250

5 2250

6 2250

7 2250

8 2250

9 2250

10 2250

11 2250

12 3050

Срок окупаемости инвестиций PP = 6 лет

NPV = ∑ P_i / (1+r) ⁿ – IC

NPV₁ = 2250/1,11¹ + 2250/1,11² + 2250/1,11³ + 2250/1,11⁴ + 2250/1,11⁵ + 2250/1,11⁶ + 2250/1,11⁷ + 2250/1,11⁸ + 2250/1,11⁹ + 2250/1,11¹⁰ + 2250/1,11¹¹ + 3050/1,11¹² – 13000 =1836,47 тыс.$ > 0 – проект приемлем

PI = ∑ P_i / (1+r) ⁿ / IC = 14836,47 / 13000 = 1,14 >1 – проект приемлем

r₂ = 20 %

NPV₂ = 2250/1,2¹ + 2250/1,2² + 2250/1,2³ + 2250/1,2⁴ + 2250/1,2⁵ + 2250/1,2⁶ + 2250/1,2⁷ + 2250/1,2⁸ + 2250/1,2⁹ + 2250/1,2¹⁰ + 2250/1,2¹¹ + 3050/1,2¹² – 13000 = 10077,96 – 13000 = –2922,04

IRR = r₁* NPV ₍r₁₎ / (NPV ₍r₁₎ – NPV ₍r₂₎) * (r₂ – r₁)

IRR = 11 * 1836,47/ (1836,47 – (–2922,04)) * (20-11) = 14,5 % > r₁

Проект вполне приемлем к реализации, т. к. чистый приведенный доход NPV> 0, индекс рентабельности PI>1, что говорит о том, что с каждого рубля затрат получается 1,14 прибыли, внутренняя норма прибыльности IRR превышает цену капитала.

	Ток	NPV	PI	IRR
М1	5 лет	1523,81	1,16	15,81
М2	6 лет	1836,47	1,14	14,5

Оба проекта имеют резерв безопасности (r<IRR). Поскольку проект М2 дает наибольший прирост стоимости компании (NPV больше), следовательно он является наиболее приоритетным.

5-6

Задача № 5. Предприниматель после выхода на пенсию хочет обеспечить себе стабильный доход в течение 20 лет, для этого его ежегодный доход должен составлять 2000 дол. До пенсии осталось 25 лет. Какую сумму должен каждый год вносить предприниматель в банк чтобы его план осуществился, при r = 7%.

Решение:

1. А = 2000 дол.

r = 7%

n = 20 лет

2. FV = 21188 дол.

r = 7%

n = 25 лет

Предприниматель должен каждый год, в течении 25 лет, вносить в банк по 335 долларов, чтобы его план осуществился.

Задача № 6. Вы имеете возможность профинансировать проект продолжительностью 3 года. Величина требуемых инвестиций 10000 долл., доход по годам ожидается в размере соответственно 5000, 4000, 3000 долл. Стоит ли принимать это предложение, если приемлемая ставка дисконтирования равна 10%?

Решение:

ARR=

РР		DPP
5000	-5000	4545,455	-5454,545
4000	-1000	3305,785	-2148,76
3000	2000	2253,944	105,184

PP=2 года + 1000/3000=2,33года

DPP=2 года + 2148,76/3000=2,72 года

NPV=

PI=

R1=10%, R2=12%

NPV (r2)=

IRR=

Вывод: данный проект стоит принять т.к. чистый приведенный эффект больше 0, рентабельность больше 1, т.е. на каждый рубль затрат получаем больше прибыли. Внутренняя норма прибыльности больше цены капитала.

7-8

Задача № 7. Через 4 года ваш сын будет поступать в университет на коммерческой основе. Плата за весь срок обучения составит 5600 долл., если внести ее в момент поступления в университет. Вы располагаете в данный момент суммой в 4000 долл. Под какую минимальную процентную ставку нужно положить деньги в банк, чтобы накопить требуемую сумму?

Решение:

n = 4 FV = 5600 PV = 4000 r =?

FV = PV (1+r) ⁿ

5600=4000(1+r) ⁴

(1+r) ⁴=5600/4000

(1+r) ⁴=1,4

1 + r =1,0877

r =0,0877

Чтобы накопить требуемую сумму, необходимо положить деньги в банк под 8,77%.

Задача № 8. Проанализировать проекты, если значение коэффициента дисконтирования равно 20%

А: -370 - - - - 1000

В: -240 60 60 60 60 -

С: -263,5 100 100 100 100 100

1) Чистый приведенный доход: NPV=

А: NPV= 1000/1,2 - 370 = 31,88 >0, т.е. проект выгоден

В: NPV= 60/1,2 + 60/1,2 + 60/1,2 + 60/1,2 - 240 = -84,68 < 0, т.е. проект не выгоден

С: NPV= А* =100* - 263,5 = 35,56 >0, т.е. проект выгоден

2) Индекс рентабельности инвестиций: PI=

А: PI= 401,88/370 = 1,086>1 т.е. проект выгоден

В: PI= 155,32/240 = 0,647<1, т.е. проект не выгоден

С: PI= 299,06/263,5 = 1,135>1, т.е. проект выгоден