3.6. Право распоряжения накоплениями

Существует понятие "вестинг". Это срок, в течение которого участник фонда не имеет права распоряжаться суммой на именном пенсионном счете.

Если предприятие-вкладчик перечисляет для своих работников - участников фонда деньги на именные пенсионные счета, оно, естественно, намерено с их помощью решать и кадровые проблемы. Предприятие всегда заинтересовано простимулировать тех работников, которые длительное время работают на данном предприятии. Поэтому оно совместно с фондом должно установить определенный срок. На Западе этот срок обычно 5 лет. У нас можно сделать два или три года в зависимости от ситуации, сложившейся на рынке труда. Что будет значить срок 3 года? Он позволит предприятию сохранить перечисленные на работника в негосударственный пенсионный фонд средства, если тот уволится ранее установленного срока. Таким образом, у предприятия появляется стимул вкладывать средства из прибыли в фонд, а, например, не в страховую компанию, которая сегодня моментально возвращает эти деньги работнику, превращая это в одну из форм выплаты заработной платы.

Получается, что действуют два ограничения для участника фонда: первое - вестинг, то есть срок, в течение которого предприятие ограничивает человека в распоряжении вложенной суммой; второе ограничение - по достижении человеком пенсионного возраста.

3.7. Инвестиционные доходы

У нас фонд является некоммерческой организацией, так что он чем-то похож на чековый фонд. Так же как у чекового фонда, у пенсионного фонда должно быть специализированное подразделение, которое ведет именные пенсионные счета, скажем условно, депозитарий, где хранятся активы в той или иной форме. У пенсионного фонда так же, как у чекового, существуют управляющая компания и сам фонд.

Фонд можно представить как некую законодательную власть, расчетный счет, денежный мешок. Такой денежный мешок, в котором законодательная власть является неким "горлышком", которое она открывает шире или уже. Управляющая компания - это рука, которая берет деньги, приращивает и кладет назад, а вынимает их для того, чтобы осуществлять пенсионные выплаты.

Фонд должен вести хозяйственную деятельность, поскольку это необходимо для его функционирования: оплаты труда персонала, закупки вычислительной техники, перечисления арендной платы и т.д. Получается, что фонд в начале финансового года должен утвердить смету своих расходов на весь год по аналогии с бюджетной организацией, с определенными поправочными коэффициентами на инфляцию, которые можно раз в квартал, либо даже раз в месяц, менять. Все остальные деньги (кроме денег по данной смете) должны передаваться управляющей компании. Она приращивает эти деньги и передает за вычетом своего вознаграждения, которое тоже заранее устанавливается в начале финансового года, обратно в фонд. Фонд все средства, кроме тех, что установлены по смете, должен начислить на персональные пенсионные счета. Фонд должен отдавать людям практически весь доход за исключением небольших издержек. Естественно, люди, которые сегодня создают фонды, этого делать не хотят. Они работают по фиксированной ставке, скажем, у большинства фондов 200-210 процентов. То есть обещают сегодня человеку начислять на его именной пенсионный счет данный процент, а все, что сверх того, фонд оставляет на свое существование и существование компании. Такая система, по большому счету, на является фондом, потому что нарушает одну из основных целей создания фонда - сбережение средств от инфляции. А сегодня 210 процентов не есть сбережение средств.

Управляющая компания должна быть достаточно устойчивой в финансовом отношении и очень мощной. То, что сегодня делается на финансовом рынке, когда акционерные общества, имея уставный капитал в несколько миллионов или сот рублей, имитируют триллионы или сотни миллиардов рублей - это неправильно. В любом случае, если фонд берет в доверительную собственность, скажем, миллиард тех же пенсионных активов, то его уставный капитал должен быть соизмерим с этой суммой, чтобы он мог нести ответственность, и ни в коем случае этот капитал не должен быть миллион или 10000 рублей, как у маленького ТОО. Раньше или позже эти ограничения будут поставлены для любой финансовой компании, которая работает с привлеченными средствами.