1. Место негосударственных пенсионных фондов в системе пенсионного обеспечения

Государственный пенсионный фонд существует три года, и все это время он сталкивается с огромными сложностями. Казалось бы, 28 процентов на фонд оплаты труда - совсем немало. Вроде бы можно прокормить нетрудоспособную часть населения. И пенсии не ахти какие большие. Но парадокс в том, что эти деньги идут по России очень долго. Нельзя индексации заработной платы. В том числе в бюджетных отраслях. Поэтому можно сказать, что государственная пенсия - это только "хлеб". А вот чтобы можно было положить на хлеб масло, колбасу или икру, нужны дополнительные источники средств. Ими могут стать негосударственные пенсионные фонды (НПФ).

Именно с их помощью государство может снять социальную напряженность в обществе, сформировать новую структуру в системе финансовых институтов, аккумулирующую огромные средства, снизить нагрузку на бюджет по социальной поддержке граждан.

Работодатели (предприятия) ищут и находят с помощью НПФ возможности решения своих проблем. Социальных - в части снижения текучести и закрепления кадров, укрепления дисциплины, повышения эффективности труда и производства. И частично - экономических: путем использования пенсионных накоплений.

Работники рассчитывают на дополнительную пенсию. Особенно привлекательно для них формирование пенсионных сумм не из их доходов, а из прибыли работодателя.

Краткая история НПФ. В России первые пенсионные кассы появились до 1917 года. В 1988 году было введено дополнительное добровольное пенсионное обеспечение. В 1992 году пенсионные накопления были гражданам возвращены: государство не смогло выполнить свои обязательства. Первым НПФ стал НПФ работников науки. Он был создан в 1990 году. Второй - Российский страховой пенсионный фонд (как и первый, на страховых принципах) был создан в форме смешанного товарищества, кроме того, имел филиалы на многих территориях России. В 1993-94 годах начинается активное создание НПФ.

2.Нормативная база деятельности негосударственных пенсионных фондов

Первым и основным документом, напрямую регулирующим деятельность негосударственных пенсионных фондов, является Указ Президента от 16 сентября 1992 г. N 1077. Рассмотрим основные его положения.

Пункт первый Указа. "Постановить, что предприятия, учреждения, организации, банки, коллективы граждан, общественные организации и объединения могут учреждать негосударственные пенсионные фонды на правах юридических лиц с именными счетами граждан". Таким образом, во-первых, фонд должен собой являть юридическое лицо, то есть это не филиал, не дочернее предприятие, не какое - либо другое образование. Во-вторых, несмотря на то что в тексте нет прямого указания на права физических лиц быть учредителями, коллектив граждан даже из двух физических лиц уже может им стать. Но одному физическому лицу учредить фонд невозможно.

Важным в этом пункте является и то, что открываться должны именные счета граждан. Это значит, что в фонд не может поступить обезличенных средств (от вкладчика-предприятия). Тут есть некоторое противоречие с интересом этого вкладчика. Предприятие всегда преследует определенные цели, когда перечисляет денежные средства за членов своего трудового коллектива. Оно хочет иметь определенные права в отношении этих средств. За рубежом это понятие традиционно называется "вестинг", оно достаточно жестко регулируется законодательством. То есть на средства, которые перечисляет работодатель, он не утрачивает права владения в течение определенного срока. Обычно этот срок не превышает 5 лет. В наших условиях предприятия, чтобы не утратить эти средства (так как они сразу будут расписаны по именным пенсионным счетам и у вкладчика сразу на них будут утрачены права), иногда идут на такую уловку - открывают не именные пенсионные счета членам своего коллектива, а открывают один большой счет этого предприятия. По Указу это незаконно. Поэтому лучше, если вкладчик отрегулирует эти вопросы в коллективном договоре и в нормативных документах фонда.

Второй пункт Указа. "Негосударственные пенсионные фонды функционируют независимо от системы государственного пенсионного обеспечения. Выплаты из этих фондов осуществляются наряду с выплатами государственных пенсий".

Из этого пункта следует, что никакой связи между государственным пенсионным обеспечением и дополнительным пенсионным обеспечением напрямую не предусмотрено и что взносы, которые перечисляют сегодня все виды работодателей и самозанятых категорий населения в Пенсионный фонд России (28 процентов, кстати 28 процентов не для всех категорий. Например, фермеры перечисляют 5 процентов от дохода), не могут быть переопределены в программу дополнительного пенсионного обеспечения.

Предложение "Выплаты из этих фондов осуществляются наряду с выплатами государственных пенсий" определяет момент возникновения права на получение дополнительной пенсии - не ранее получения права на государственную пенсию. За рубежом наблюдается та же самая картина. Только получив право на пенсию по государственной обязательной программе пенсионного страхования, человек может получить дополнительную пенсию. Но иногда вводится небольшой временной люфт: можно получать дополнительную пенсию на 2-5 лет раньше, чем государственную. Это положение не позволит системе дополнительного пенсионного обеспечения превратиться в тривиальную систему обналичивания денег. (Что случилось со страховыми компаниями, фактически выплачивающими заработную плату). С негосударственными пенсионными фондами этого не должно произойти. Но этот пункт приобретает особую актуальность только в случае, когда фондам будут предоставлены налоговые льготы.

"Размер и порядок внесения взносов и осуществление выплат определяются соглашением между негосударственным пенсионным фондом и страхователем, заключаемым на основании утвержденного примерного договора". (Страхователь - это вкладчик). Очень интересное положение: в принципе, размер и порядок внесения взноса, а также размер выплат определяются договором, то есть это фактически взаимоотношения на стыке фонда и вкладчика. Так как есть ссылка на примерный договор, следует помнить разницу между примерным и типовым договором. Если примерный договор задает общую тенденцию, то типовой договор - это уже та норма, от которой нельзя отступить.

"Установить, что негосударственные пенсионные фонды и их органы не вправе заниматься коммерческой деятельностью". Коммерческие организации у нас определены Законом РСФСР "О предприятиях и предпринимательской деятельности", где они перечислены, а предпринимательская деятельность представлена как самостоятельная деятельность, направленная на получение прибыли. Некоммерческие организации введены у нас в стране с 1961 года на основе Гражданского законодательства СССР (а в дальнейшем - РСФСР). Некоммерческий характер деятельности для фонда означает, что фонд не ставит целью своей деятельности извлечение прибыли для распределения между учредителями либо другими субъектами. Слово "прибыль" в некоммерческих организациях не употребляется, они близки по своему содержанию к бюджетным организациям в том смысле, что живут в рамках заданного высшим органом бюджета, то есть сметы расходов. В случае получения прибыли она должна распределяться на уставные цели. Слово "прибыль" для некоммерческих организаций не употребляется, там обычно употребляется "доход и расход"; в идеале доход с расходом должны совпадать.

Следующее положение: "Размещение активов негосударственных пенсионных фондов осуществляется специализированной компанией по управлению активами негосударственных пенсионных фондов, взаимоотношения которых с указанными фондами строятся на основании договора об управлении активами негосударственных пенсионных фондов". По большому счету фонд - это всего лишь большой "насос" для сбора средств, сам он не размещает свои собранные активы. Активы фонда - совокупность средств, отраженных на именных счетах. Сам он финансово-хозяйственную деятельность ведет только для того, чтобы обеспечить ведение уставной деятельности. Всю же инвестиционную деятельность должны вести другие юридические лица. Они обозначены здесь как компании по управлению активами фондов.

Есть еще одно очень интересное положение: "Указанные компании несут имущественную ответственность за сохранность активов негосударственных пенсионных фондов и обеспечение минимального уровня рентабельности, устанавливаемого Правительством Российской Федерации". Понятно, что компания по управлению активами - это прообраз трастовой компании, то есть финансовый посредник. Естественно, что имущественную ответственность эти учреждения несут согласно своей организационно-правовой форме и наложить большее взыскание вам не удастся. То есть, если вы передаете средства в компанию, у которой 10000 руб. уставного капитала, то при наступлении какого-то неблагоприятного события больше, чем уставный капитал, вы с нее получить не сможете. Для финансового посредника уставный капитал имеет смысл некоего залогового фонда, на который можно обратить взыскания в случае невыполнения им своих обязательств. Классический пример- это банки. Часть своих средств они просто депонируют на счет Центрального банка, эти средства изначально предназначены для того, чтобы в случае невыполнения банком каких-то своих обязательств они могли бы пойти на их погашение.

В тексте упомянут минимальный уровень рентабельности, устанавливаемый Правительством Российской Федерации. Действительно, планировалось, что фонды должны обеспечить прирост собранных средств не ниже какого-то определенного уровня рентабельности, установленного постановлением Совета Министров РФ. Можно, конечно, ставить вот такую планку для минимального уровня рентабельности и знать ее как нижнюю границу, но, естественно, это не тот реальный уровень рентабельности, которого следует достигнуть. Нужно ориентироваться хотя бы на такой уровень, который позволит отследить инфляцию.

Следующий пункт указа. "Для содействия развитию и осуществлению контроля за деятельностью негосударственных пенсионных фондов образовать при Министерстве социальной защиты населения инспекцию, возложить на указанную инспекцию регистрацию и лицензирование негосударственных пенсионных фондов и компаний". На сегодняшний день инспекция - орган еще не созданный.

Регистрация на сегодняшний день производится органами местной администрации, и в будущем мало вероятно, что она будет проводиться в инспекции.

Небольшое предложение в самом начале Указа: "В целях улучшения пенсионного обеспечения граждан и защиты их сбережений от инфляции". Из этого следует, что деятельностью фонда является дополнительное добровольное пенсионное обеспечение граждан и основная ее цель - хотя бы уберечь сбережения от инфляции. Если удастся выйти хотя бы на несколько процентов больше, чем инфляция, то хорошо заработают и пенсионные схемы; и фонд как структура, предоставляющая определенную услугу, станет очень привлекательным в глазах будущих его потенциальных вкладчиков и участников.

Про межведомственную комиссию. Межведомственная комиссия по оценке рисков инвестиций планируется как законодательный орган, облеченный определенными полномочиями, с тем, однако, что его решения имели бы рекомендательный характер. Шла долгая дискуссия о том, как воспринимать решения межведомственной комиссии, если она постановила, чтобы все вкладывали средства в определенную ценную бумагу, а получилось не очень хорошо. Кто будет нести ответственность за эти рекомендации. В общем, это скорее рекомендательный орган, в функции которого должны входить всевозможные оценки рисков, разработка инвестиционных проектов и другая подобного рода деятельность.

Пункт 6 Указа. "Правительству Российской Федерации в трехмесячный срок представить предложения о возможности исключения из подлежащих налогообложению доходов физических и юридических лиц сумм взносов в негосударственные пенсионные фонды, а также возможности освобождения от налогообложения доходов от инвестиций негосударственных пенсионных фондов". Действительно, вопрос очень важный. Но нужно понимать нашу экономическую ситуацию. Во время экономического спада предоставление налоговых льгот очень болезненно для государства, и на сегодняшний день Министерство финансов стоит достаточно жестко на том, что предоставление налоговых льгот - это не вопрос этого года, а вопрос, связанный с отдаленным будущим, со стабилизацией.

Последнее положение. "Министерству социальной защиты населения, Министерству экономики, Министерству финансов, Госкомимуществу, Министерству юстиции с участием Центрального банка, других заинтересованных министерств и ведомств в трехмесячный срок разработать и представить в Правительство Российской Федерации проект положения о самих фондах, об инспекции негосударственных пенсионных фондов, о компаниях по управлению активами и постановления о минимальном уровне рентабельности". Следует обратить внимание, что такие документы всегда создаются как примерный договор между фондом и вкладчиком и договор на управление активами, то есть появление их очень даже вероятно, имеются в виду договора.

"Пограничное" законодательство

Указ предусмотрел, что фонд является некоммерческой организацией, но есть одна интересная особенность: федерального закона о некоммерческих организациях на сегодняшний день нет. Тем не менее правовой вакуум в области некоммерческих организаций ликвидирован в целом ряде регионов. В Москве приняты два постановления: одно о регистрации некоммерческих организаций, другое - о деятельности некоммерческих организаций. В рамках этих двух положений в Москве фонды регистрируются как некоммерческие организации. Есть положение о некоммерческих организациях в Брянской области. В Петербурге фонды регистрируются как некоммерческие организации. Кроме того, если возникают трудности в регистрации некоммерческой организации, администрация может зарегистрировать фонд по Закону РФ "О предприятиях и предпринимательской деятельности" в виде товарищества с ограниченной ответственностью.

Указ N 2296 от 24 декабря 1993 г. используется при урегулировании взаимоотношений между фондом, вкладчиком (предприятием) и участником, а также между фондом и компанией по управлению активами.

В Законах РФ "О подоходном налоге с физических лиц" (ст.3) и "О налоге на прибыль предприятий и организаций" (ст.7) говорится о возможных льготах по налогообложению для участников (физических лиц) и вкладчиков (предприятий) в негосударственные пенсионные фонды.

3. Основы функционирования НПФ

3.1. Субъекты деятельности

В системе негосударственных пенсионных фондов можно выделить следующих субъектов.

Первое, самое основное действующее лицо - вкладчик. Вкладчиком сегодня может быть как предприятие, так и физическое лицо, когда оно платит само за себя.

Второй субъект, действующий на рынке системы негосударственного пенсионного обеспечения, - это участник. Участник - физическое лицо, в пользу которого вкладчик перечисляет пенсионные взносы. Если человек платит сам за себя, то тогда он одновременно является и вкладчиком, и участником. Обязанности вкладчика и участника не совпадают.

Следующий субъект - сам негосударственный пенсионный фонд. Далее - компания по управлению активами, сокращенная аббревиатура КУАП (компания по управлению активами пенсионных фондов).

В самой системе негосударственных пенсионных фондов обязательно должны присутствовать страховые компании. Дело в том, что перечисление денег с одного расчетного счета на другой сегодня дело рискованное, поэтому любая передача денег между вкладчиком и фондом, фондом и управляющей компанией и возможные риски по инвестициям должны страховаться. В любом случае данная система негосударственых пенсионных фондов без нормального страхования существовать не может. Поэтому в эту систему обязательно должны войти страховые компании.

Следующий субъект - это банки. Они обслуживают всю систему и в финансовом плане. Вполне вероятно, что по мере развития рынка негосударственного пенсионного обеспечения будут созданы и специализированные банки либо при банках будут созданы специализированные подразделения, которые будут обслуживать непосредственно негосударственные пенсионные фонды.

Далее - инспекция негосударственных пенсионных фондов. Это сегодня чисто гипотетический орган, который еще не создан.

Далее - межведомственная комиссия по оценке риска инвестиций. Тоже очень смутное образование. Дело в том, что не совсем понятна компетенция межведомственной комиссии. Если она будет работать в рекомендательном плане, то ее рекомендации для исполнения фондами не обязательны. Если же она будет работать не в рекомендательном плане, а диктовать, куда размещать инвестиции, как их страховать, тогда кто возьмет на себя ответственность в случае неполучения дохода? Естественно, государство должно будет покрыть все убытки. К этому оно сегодня не готово. Поэтому целесообразность образования такого органа сегодня вообще весьма сомнительна. Однако, в соответствии с Указом, комиссию в любом случае образуют, но вот чем она будет заниматься, каковы ее функции - это пока не определено.