2.2 Современное состояние государственного кредита в рф
Рассмотрим Российскую Федерацию с трех позиций: как заемщик, как кредитор и как гарант.
Российская Федерация – заемщик.
Основным источником финансирования дефицита федерального бюджета будут по-прежнему выступать государственные заимствования, представленные на диаграмме 1.
Диаграмма 1 – Государственные заимствования РФ в 2013-2015 гг.14
Государственный долг классифицируется на внутренний и внешний. Согласно Бюджетному Кодексу деление осуществляется по валюте займа. 15
Внутренний государственный долг - обязательства, выраженные в валюте РФ, внешний государственный долг, соответственно, - обязательства, возникающие в иностранной валюте.
В современных условиях, при конвертируемом рубле по текущим операциям, назрела необходимость перехода к экономически обоснованной классификации, которую используют другие страны, включая страны МВФ, а именно: внутренний долг – это долг резидентам, а внешний - нерезидентам.
На 01.01.2014 г. Внутренний государственный долг России составил 5 722,24 млрд.руб. В том числе государственные гарантии Российской Федерации в валюте Российской федерации – 1 289, 85 млрд.руб.16
Внешний государственные долг представлен в таблице 2.
Таблица 2 – Структура государственного внешнего долга РФ на 01.01.2014.17
Категория долга |
Млн.долл.США |
Государственный долг (включая обязательства бывшего СССР, принятые Российской Федерацией) |
55 794,2 |
Задолженность перед официальными кредиторами – членами Парижского клуба, не являвшаяся предметом реструктуризации |
156,9 |
Задолженность перед официальными кредиторами – не членами Парижского клуба |
1 026,2 |
Задолженность перед официальными кредиторами – бывшими странами СЭВ |
951,0 |
Коммерческая задолженность бывшего СССР(не урегулированная по завершении переоформления) |
22,4 |
Задолженность перед международными финансовыми организациями |
1 565,3 |
Задолженность по внешним облигационным займам |
40 667,8 |
Задолженность по ОВГВЗ |
5,5 |
Государственные гарантии РФ в иностранной валюте |
11 399,1 |
Российская Федерация – гарант.
Гарантийная поддержка государства на текущем этапе развития российской экономики играет большую роль. Это важный инструмент экономической политики.
Большинство проектов (стратегии отраслей экономики, федеральные целевые программы и др) содержат ссылки на госгарантии РФ, которые выступают в качестве главного условия привлечения денежных средствдля финансирования программ в сфере модернизации и развитии экономики.
Российская Федерация – кредитор.
Корпоративный сектор, в особенности компании и банки с государственным участием в акционерном капитале, являются активными заемщиками как на внутреннем, так и международном рынке капитала. При этом дефицит «длинных денег» на российском финансовом рынке и относительная дешевизна внешних заимствований стимулируют российские банки и предприятия использовать зарубежные долговые рынки в качестве источника фондирования своей деятельности.
В соответствии с ФЗ от 02.12.2013 №349-ФЗ «О федеральном бюджете на 2014 год и плановый период 2015 и 2016 годов» верхний предел государственного внутреннего долга Российской Федерации по государственным гарантиям Российской Федерации в валюте Российской Федерации установлен в сумме:
на 1 января 2015 года - 2 211 152 001,1 тыс. рублей;
на 1 января 2016 года - 2 734 372 801,1 тыс. рублей;
на 1 января 2017 года -2 836 882 801,1 тыс. рублей.18
Как кредитор Россия предоставляет поддержку многим странам.
Это и США, Украины, Белоруссия, Греция и многие другие. Приведем данные некоторых должников России.
РФ находится в десятке стран, которые кредитуют США путем скупки ценных бумаг, выпускаемых ФРС, так называемых трежерис.
Сумма кредита составляет более 85 млрд.долл.19
При финансовом кризисе на Кипре, Россия предоставила помощь острову 2,5 млрд. евро под 4,5 % годовых.
Россия в последние годы предоставляла также финансовую помощь Вьетнаму в размере 10 млрд. долл. 20
РФ является кредитором и Украины. Фактически Украину кредитует ОАО «Газпром». Сегодня долг Украины за газ имеет тенденцию увеличиваться и составляет более 1,8 млрд.долл. Глава российского газового концерна обеспокоен недофинансированием текущей инвестиционной программы, недополучением доходов в российский бюджет, а также невыплатой дивидендов собственникам акций. 21
В связи с политическим кризисом, происходящим в Украине, некоторые банки РФ отказываются кредитовать как граждан, так и организации Украины. Так, Сбербанк с 20.02.2014 прекратил кредитование на Украине.22 Вслед за Сбербанком прекратил выдавать кредиты укроаинцам банк ВТБ.23
В 2013-2015 гг. государственная долговая политика будет строиться, исходя из необходимости, с одной стороны, поддержания способности российских заемщиков привлекать финансирование на рынках капитала на максимально благоприятных условиях, а с другой – эффективного мониторинга долговой устойчивости негосударственного сектора.24
В 2012 году размещение еврооблигаций на внешних рынках осуществляли такие их традиционные участники, как Внешэкономбанк, ОАО
«Сбербанк России», ОАО «РЖД», ОАО «Россельхозбанк», ОАО «Банк ВТБ»,
ОАО «Газпром», ОАО «Газпромбанк» и ряд других российских корпоративных заемщиков.25